Bootstrapping ist wahrscheinlich Teil der Geschichte von fast jedem erfolgreichen Unternehmen, wo es in vielen Fällen völlig vor der Übernahme von Risikokapital oder anderen Mitteln der Fremdfinanzierung stand.

Unternehmer, die selbst gemacht sind - auf dem Weg zum Erfolg - sind eine seltene Rasse. Um ein Unternehmen zu gründen und erfolgreich zu machen, bedarf es einer gesunden Mischung aus Vertrauen, Risikobereitschaft, Selbstdisziplin, Entschlossenheit und Wettbewerbsfähigkeit. Eine Idee zu entwickeln - und Talent und Professionalität zu nutzen, um ein lohnendes Geschäft aufzubauen, ohne von Investoren unterstützt zu werden oder wenig oder kein Startkapital zu haben, erfordert großes Engagement, solide Arbeitsmoral und pure Zielstrebigkeit, um dies zu erreichen. (Siehe die interessante Dia-Show von Investopedia, "The 10 Greatest Entrepreneurs".)

Der Ursprung des Bootstrapping ist unklar, aber ein paar der folgenden Sprüche sind:

1. "Zieh dich über einen Zaun mit den Bootstraps" - stammt aus dem frühen 19. Jahrhundert United States - deutet an dass es eine unmögliche Handlung ist,

2. "Sich an den Bootstraps hochziehen" - das bezieht sich auf High-Top-Stiefel aus dem 19. Jahrhundert, die durch Ziehen an Knöchelriemchen angezogen wurden - bedeutet in der Regel, etwas alleine, ohne fremde Hilfe und in vielen Fällen auf die harte Tour zu machen.

Um einen Einblick in die Bedeutung des Bootstrapping zu erhalten, bietet diese Definition ein Konzept:

Bootstrapping ist der minimalistische Ansatz der Unternehmenskultur, um ein Unternehmen zu gründen, das sich durch extreme Sparsamkeit und Einfachheit auszeichnet. Es bezieht sich normalerweise auf den Beginn eines sich selbst erhaltenden Prozesses, der ohne externe Eingabe ablaufen soll.

Mit anderen Worten, Bootstrapping ist ein Prozess, bei dem ein Unternehmer ein sich selbst tragendes Unternehmen auf die Beine stellt, es vermarktet und das Geschäft mit begrenzten Ressourcen oder Geld ausbaut - dies wird ohne den Einsatz von Risikokapitalfirmen oder sogar erheblichen Investitionen von Angels erreicht. ..

Durch eine Sammlung von Methoden zur Minimierung des Fremdfinanzierungsbedarfs von Banken und Investoren werden Unternehmen, die Bootstrapping betreiben, Folgendes prüfen:

• Eigentümerfinanzierung: persönliches Einkommen, Einsparungen < Persönliche Schulden: in der Regel persönliche Kreditkartenschulden
• Sweat Equity: Ein Beitrag der Partei zum Unternehmen in Form von Aufwand
• Gemeinsame Nutzung
• Betriebskosten so niedrig wie möglich
• Inventur Minimierung: schnelle Umkehr
• Subventionsfinanzierung
• Verkauf: Cash-only-Ansatz
• Bootstrapping eines Unternehmens / Unternehmens

Ein Bootstrap-Unternehmen wächst normalerweise in verschiedenen Phasen:

1. Anfangsphase:

Beginnt normalerweise mit einigen persönlichen Ersparnissen oder geliehenen oder investierten Geldern von Freunden und Familie oder als Nebengeschäft - der Gründer führt weiterhin einen Tagesjob aus und beginnt das Geschäft an der Seite. 2. Kundenfinanzierte Phase:

Wo Geld von Kunden verwendet wird, um die Geschäftstätigkeit aufrechtzuerhalten und letztendlich das Wachstum der Mittel zu fördern. Sobald die Betriebskosten gedeckt sind, wird sich das Wachstum beschleunigen. 3. Kreditphase:

Worauf der Unternehmer sich auf die Finanzierung spezifischer Aktivitäten konzentrieren muss, wie etwa die Verbesserung der Ausrüstung, die Einstellung von Mitarbeitern usw. In dieser Phase nimmt das Unternehmen Kredite auf oder kann sogar Risikokapital für die Expansion finden. Um ein erfolgreiches Bootstrap-Unternehmen zu sein, ist Folgendes notwendig:

Erwartungen senken

• - Bei einer großen Idee ist es am besten, es in eine Reihe von Ideen aufzuteilen und dann den Start auf der besten Portion auszuführen. .. Dann folgen Sie später anderen Abschnitten. In den meisten Fällen kann ein Unternehmen bei der Ausführung einer Geschäftsidee erfolgreich bestimmt werden, und nicht die Idee selbst. Fokus auf Gewinne
• - Das ist es, was das Geschäft finanziert. Eine ganz andere Einstellung muss für Bootstrap-Startups im Vergleich zu der Management-Denkweise in einem Venture-finanzierten oder engelfinanzierten Unternehmen verwendet werden. In der Regel erwarten Bootstrap-Unternehmen, dass sie für eine lange Zeit da sind, langsam und ruhig wachsen und zahlende Kunden entwickeln, um die Geschäftskosten zu decken; in der Erwägung, dass von Unternehmen, die mit Drittmitteln betraut sind, erwartet wird, dass sie ein hohes Wachstum aufweisen, so dass der Investor eine rentable Ausstiegsstrategie haben kann. Entwicklung von Fähigkeiten
• - Menschen, die ein Unternehmen gründen, müssen eine breite Vielfalt von Fähigkeiten entwickeln, ebenso wie Leidenschaft, Widerstandsfähigkeit, Ausdauer und Mut, die normalerweise erforderlich sind, um ein Bootstrap-Unternehmen funktionsfähig zu machen. Eine bessere Unternehmerpersönlichkeit werden
• - Die Verbesserung der eigenen Grundwerte ist ebenfalls von Bedeutung, einschließlich des Einfallsreichtums, der Rechenschaftspflicht und der Sorgfalt sowie der Begeisterung, Leidenschaft und Unnachgiebigkeit bei der Weiterentwicklung des Unternehmens. Unternehmen, die für Bootstrapping geeignet sind

Es gibt im Allgemeinen zwei Arten von Unternehmen, die Bootstrap können:

Frühphasenunternehmen, die keinen großen Kapitalzufluss benötigen, insbesondere aus externen Quellen, was daher Flexibilität und Zeit ermöglicht. größer werden.

1. Serienunternehmerfirmen, bei denen der Gründer Geld aus dem Verkauf eines früheren Unternehmens investieren kann.
2. Vorteile von Bootstrapping

Bootstrapping ist billig - das Arbeiten mit dem eigenen Geld bedeutet, dass Supereffizienz notwendig ist. Sie sind sich der Kosten im Tagesgeschäft bewusst und starten Ihr Unternehmen in einem "schlanken" Geschäftsmodell.

• Um Probleme ohne externe Finanzierung lösen zu können, müssen Bootstrappers einfallsreich werden und eine vielseitige Fähigkeit entwickeln.
• Ohne externe Investoren (da nur Gründer in das Geschäft investieren) wird das Eigenkapital und die Kontrolle der Gründer nicht verwässert. Die Gründer sind ihre eigenen Chefs und sind für alle wichtigen Entscheidungen beim Betrieb und Wachstum des Unternehmens verantwortlich. Dies kann sicherstellen, dass sich das Unternehmen in die gewünschte Richtung bewegt, je nach den Visionen und kulturellen Werten der Gründer, ohne Einfluss des Investors, und wenn es erfolgreich ist, bedeutet dies letztendlich, die Gewinne für sich zu behalten.
• Die Tatsache, dass die Beschaffung externer Finanzmittel kein Thema ist, das eine sehr anstrengende und zeitraubende Aufgabe sein kann, ermöglicht eine volle Konzentration auf die Kernaspekte des Geschäfts wie Verkauf, Produktentwicklung usw.
• Gebäude Die finanziellen Grundlagen eines Unternehmens sind für zukünftige Anleger eine große Attraktion. Investoren wie Banken und Venture-Unternehmen sind viel zuversichtlicher bei der Finanzierung von Unternehmen, die bereits hinterlegt sind und von ihren Eigentümern vielversprechendes Engagement gezeigt haben.
• Business Pannen können mit Wachstum, wie Produkt und Service behoben werden - daher ist Perfektion bei der Einführung des Geschäfts nicht eine Notwendigkeit.
• Alternative Optionen wie Factoring, Anlagenrefinanzierung und Handelsfinanzierung werden aufgrund der begrenzten Barmittelausstattung beim Bootstrapping Teil der Norm.
• Nachteile von Bootstrapping

Mangel an Kapital und Cashflow - Probleme können entstehen, wenn ein Unternehmen nicht das Kapital generiert, das es braucht, um Produkte zu entwickeln und zu wachsen.

• Mangel an Erfahrung und Know-how - vor allem in den Bereichen Geschäftssinn und Leads - kann zu Stagnation und Katastrophe führen.
• Eine Aktienemission, wenn es mehr als einen Gründer gibt - die Höhe des investierten Kapitals, Erfahrung, Zeit usw. - könnte sowohl Disharmonie als auch nachteilige steuerliche Konsequenzen verursachen.
• Die Vermischung von Firmengeldern und Privatgeldern ist einer der Hauptgründe, eine LLC zu gründen oder zu gründen. Eine Aufzeichnung des Gründerkapitals, das dem Geschäft zur Verfügung gestellt wird, wird helfen, dieses Problem zu vermindern. Auch die Beratung eines Anwalts ist für Unternehmensgründungen von Vorteil.
• Obwohl das Bootstrapping eine bessere Kontrolle ermöglicht und die Gewinne Ihnen gehören, beinhaltet es auch viel mehr Risiken, wo Verluste und Ausfälle auftreten können.
• Ein Grund, warum einige Bootstrap-Unternehmen erfolglos sind, liegt an den fehlenden Einnahmen: Der Gewinn reicht nicht aus, um alle Kosten zu decken.
• Ein Unternehmen zu gründen erfordert meist sehr lange Arbeitsstunden, nur um das Geschäft in Gang zu halten, ganz zu schweigen von der Tatsache, dass es in vielen Fällen keinen Lohn dafür gibt.
• Alle Probleme gehören Ihnen, da normalerweise kein Personal eingestellt werden kann. Daher sind Lösungen auf Ihre Fähigkeiten oder Freunde und Verwandte beschränkt.
• Stressprobleme: Die Fähigkeit, mit Stresssituationen umzugehen, wird regelmäßig getestet, da unerwartete Probleme auftreten.
• Finanzschulden für eine andere Person: Dies kann für Familien und Freunde oder Unternehmen gelten. Verstehen, was von Ihnen erwartet wird (im Gegenzug kann eine schwierige Situation werden.
• Erfolgreiche Bootstrapped Companies

Der Aufbau eines starken Unternehmens mit einer soliden Basis und Wert braucht Zeit und viele Bootstrap Unternehmen haben dies durch die Bereitstellung erstaunlicher Produkte oder Dienstleistungen erreicht und schließlich erreichte der Punkt durch solide Strategien und nachhaltigen Gewinn, wo Wachstum so getrieben wird, dass das Unternehmen wächst, um eine fruchtbare und mächtige Position im Rahmen von Unternehmen zu übernehmen.

Viele der erfolgreichen Unternehmen, die wir heute sehen - Dell Computers, FaceBook Inc. (FB

FBFacebook Inc180.17 + 0. 70% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) , Clorox Co. (CLX CLXClorox Co127, 73-0, 30% , hergestellt mit Highstock 4. 2. 6 ), Coca Cola Co. (KO KOCoca-Cola Co45. 47- 1. 09% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), Hewlett-Packard (HPQ HPQHP Inc21. 44-0. 14% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 >), Microsoft Corp. (MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0. 39% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), Oracle Corp. (ORCL ORCLOracle Corp50. 40 + 0 44% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), eBay Inc. (EBAY EBAYeBay Inc37. 37-0. 35% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), Cisco Systems Inc. (CSCO CSCOCisco Systems Inc34. 41-0. 17% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), SAP (SAP SAPSAP114. 99 + 0. 07) % Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und Business Objects, um nur einige zu nennen, hatten ihre bescheidenen Anfänge als Bootstrap-Unternehmen. Offensichtlich gibt es hinter den Kulissen Unternehmer wie Bill Gates, Steve Jobs, Michael Dell und Richard Branson. Einige weniger bekannte Namen, aber dennoch erfolgreich im unternehmerischen Geschäft sind: Brendan Synnott und Kelly Flatley - "Bärnnackiges Granola"

Mark Otero - "Mochi" - eine Firma für gefrorenes Joghurt

Sara Blakely - "Spanx" - Strumpfhose

Drew Munster - Tennis-E-Commerce-Website, "Tennis Warehouse"

Nate Grahek - "StickyAlbums", eine mobile App für professionelle Fotografen

Es gibt noch viel mehr Bootstrap Unternehmen, die in den Vordergrund treten. Eine solche Gesellschaft, die vor kurzem - 26. Juni 2014 - eine börsennotierte Gesellschaft mit einem IPO-Wert von $ 2 geworden ist. 95 Milliarden sind …

GoPro, Inc.

GoPro, Inc. (

GPRO

GPROGoPro Inc8. 91-2. 41% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) das früher Woodman Labs, Inc. war, ist ein amerikanisches Unternehmen, das High-Definition-Personal-Kameras entwickelt, produziert und vermarktet.

Nick Woodman, ein Amerikaner aus Kalifornien, dachte sich die Idee eines Handschlaufe aus, das bereits existierende Kameras an Surfer knüpfen könnte. Seine Inspiration kam nach einer Australien Australien Surf-Reise, wo er hoffte, hochwertige Action-Fotos von seinem Surfen einzufangen. Aber er fand, dass er als Amateurfotograf erfolglos war, weil er nicht nahe genug kommen konnte, oder Qualitätsausrüstung zu zugänglichen Preisen erhalten konnte. Er testete seine ersten provisorischen Modelle, kam aber zu der Erkenntnis, dass diese nicht gut genug waren, und kam zu dem Schluss, dass er die Kamera, sein Gehäuse und den Gurt alle zusammen herstellen müsste.

Das anfängliche Geld, um die Firma zu gründen, kam mit dem Verkauf von Perlen und Muschelgürteln aus Woodmans VW-Lieferwagen zusammen. Er zog mit seinen Eltern im Alter von 26 Jahren zurück und arbeitete viele lange Stunden, um sein Produkt zu entwickeln. Er kratzte, indem er viele verschiedene Arbeiten erledigte - vom E-Mail-Versand bis hin zum Lkw-Fahren -, damit er sein Produkt entwerfen konnte, das er von Hand machte, weil er nicht genug Computerdesignerfahrung hatte, um dies elektronisch zu tun.

Im Jahr 2004 verkaufte das Unternehmen sein erstes Kamerasystem, das eine 35mm-Analogkamera war, aber schließlich zu digital weiterentwickelte. Als neuer Adopters die Kamera entdeckt, haben die Kameras aus der Surfszene abgezweigt, die für Autorennen verwendet werden, Skifahren, Radfahren, Snowboarden, Skydiving, Base Jumping, Wildwasser-Rafting und Skateboard, aus nächster Nähe.

Ende 2004 hatte GoPro Einnahmen in Höhe von 150.000 US-Dollar; Ende 2005 erzielte GoPro einen Umsatz von 350.000 US-Dollar und verdoppelt seitdem jedes Jahr den Umsatz, der inzwischen auf über zwei US-Dollar angestiegen ist. 5 Milliarden.

Obwohl es 10 Jahre gedauert hat, bis GoPro heute seinen Höhepunkt erreicht hat, gab es viel aggressives Marketing, Social-Media-Strategien sowie ständige Fortschritte in der Consumer-Technologie und natürlich auf der rechten Seite. Zeit, indem sie eine Situation ausnutzten, in der Smartphones herkömmliche Digitalkameras und Camcorder überflüssig machten.

Es ist wichtig zu beachten, dass Woodman beim ersten Mal kein Erfolg war. Zuvor hatte er zwei Unternehmen gegründet: Das erste war eine Website namens "EmpowerAll. com "Verkauf von elektronischen Produkten; die zweiten, „Funbug" in Höhe von $ 3 finanziert. 9.000.000 eine Gaming-und Marketing-Plattform war. Beide abgestürzt waren. Dies markiert die Bestimmung einer Person, die wieder kam ein drittes Mal zu verfolgen, seine Träume gelingen will. < von einer einfachen Idee zur Verbesserung der Art und Weise Action-Sport gefangen genommen wurden, ein großartiges Produkt in allen Facetten des Lebens eingesetzt, und ein Milliardär, geboren wurden.

Andere Bootstrapped Unternehmen

die meisten Unternehmen haben ein bisschen Bootstrap in ihren Vergangenheit, bevor man zum nächsten Schritt übergeht und externe Finanzierung akzeptiert Die Entscheidung, den Weg des Bootstrapping zu beschreiten und ein selbstfinanzierendes Unternehmen zu gründen, ist dafür bekannt, Belohnungen zu bieten, die sowohl unmittelbar als auch dauerhaft sein können, wie sie bei diesen Unternehmen gefunden werden: > 37Signals

37Signals, die auch als Basislager bekannt, ist ein Unternehmen, Web-Anwendung, die einfach produziert, Software fokussiert und ein sehr erfolgreiches Geschäft geworden ist, die als Geldnöten Start gestartet. Es wurde 1999 von Jason Fried und David Heinemeier Hansson gegründet wurde (oder DHH ), die drei Bestseller geschrieben haben: "Getting Real", "Rework" und "Remote. "

37Signals war in den Anfangsjahren bis etwa 2005 hauptsächlich eine Beratungsagentur, die im Wesentlichen dazu beitrug, Firmenwebdesigns und -präsenz für Unternehmen wie Panera Bread und Meetup zu erstellen und zu verbessern. com.

Seit der Einführung hat das Unternehmen viele neue Produkte entwickelt - sowohl kostenlose als auch kostenpflichtige Versionen. 2005 wurde Basecamp, ein leistungsstarkes Business-Tool für große und kleine Unternehmen, die eine fantastische Projektmanagement-App entwickeln wollten, zum Vorzeigeprodukt. des Unternehmens.

GitHub

GitHub, ein web-basierte Hosting-Service für Software-Entwicklungsprojekte, die das Git Versionskontrollsystem verwendet, von Tom Preston-Werner gegründet, der 300 $ abgelehnt, 000 von Microsoft im Jahr 2008, um voll zu gehen Zeit auf GitHub, zusammen mit Chris Wanstrath und PJ Hyett.

Dies begann als Wochenendprojekt, bei dem die Gründer die Kosten für den Kauf einer Domain übernahmen. Als die Entscheidung getroffen wurde, GitHub in den Vollzeitbetrieb zu bringen, finanzierten sie die Setupkosten selbst.

Diese perfekte Kreation für Entwickler, die als soziales Netzwerk, Portfolio-Space und Co-Working-Plattform fungieren, hat sich durchgesetzt und bis 2013 hat GitHub die Marke von 4 Millionen Nutzern erreicht.

Als die Plattform von Programmierern akzeptiert wurde, wurden Anfragen nach privaten Repositorien oder sicheren Orten, an denen ihre Codes gespeichert werden konnten, wo andere sie nicht sehen oder stehlen konnten, empfangen. Danach verließen die Gründer ihre Tagesjobs und konzentrierten sich ganz auf das Geschäft, indem sie an verschiedenen Arbeits- und Arbeitsorten arbeiteten und begannen, Produkte zu veröffentlichen, die zu Beginn vielleicht nicht perfekt waren, aber mit Kundenfeedback korrigierten sie die Probleme. Geschäft wuchs.

Anfang 2012 entschied sich GitHub, eine Investition in Höhe von 100 Millionen US-Dollar bei einer Bewertung von 750 Millionen US-Dollar von Andreessen Horowitz zu tätigen.

TechCrunch

TechCrunch, eine Technologie-Website, wurde 2005 von einem erfolgreichen Serienunternehmer, Mike Arrington, zusammen mit Keith Teare gegründet. TechCrunch wurde zum Inbegriff von Technologie-Blogs im Internet und verwandelte den Blog-Bereich grundlegend in großartige journalistische Arbeiten. Dieses enorme Wachstum und Vertrauen in den Cyberspace wurde erreicht, indem qualitativ hochwertige, konsistente Inhalte herausgegeben wurden, indem Geschichten über die neuesten Ereignisse in der Tech- und Entrepreneurship-Welt ausgetauscht wurden.

Um ihre Präsenz weiter auszubauen, hat TechCrunch auch seine leistungsstarke CrunchBase-Datenbank mit über einer halben Million Startups und hochkarätigen Unternehmern in diesem Bereich geschaffen. Im Jahr 2010 wurde TechCrunch an AOL für gerüchteweise 30 Millionen Dollar verkauft. Zu dieser Zeit besaß Arrington persönlich 85% des Unternehmens.

Gawker Media

Gawker Media, ein leistungsstarkes und beliebtes Blog-Netzwerk, wurde ursprünglich 2003 von Nick Denton gegründet. Das Geld zur Finanzierung des Startups stammte aus einem früheren Startup in der Eventbranche, "First Tuesday".

In den ersten Jahren wurde Dentons Haus als Basis für das Unternehmen mit einem gemieteten Store für Blogger genutzt, bis es 2008 in ein richtiges Büro umgezogen war.

Es wird berichtet, dass Gawker Media im Jahr 2009 300 Millionen US-Dollar wert war. Kombination von Werbegewinnen und relativ geringen Kosten.

Ab März 2012 war es die Muttergesellschaft für verschiedene Weblogs - Gawker. com, Lifehacker, Gizmodo, Jezebel, Deadspin, Lifehacker, Io9, Kotaku und Jalopnik.

Gawker hat überlebt und mit seinen Berichterstattungstechniken und kontroversen Geschichten zahlreiche Skandale verursacht. Trotzdem war es sicherlich erfolgreich.

PlentyofFish

PlentyofFish, eine der größten und beliebtesten Datingseiten der Welt, gegründet von Markus Frind, wurde 2004 zu einer Vollzeitfirma. Bis 2008 führte Frind sein Geschäft von seiner Wohnung aus und erwarb schließlich ein neues Hauptquartier in Vancouver, wo er anfing, andere Angestellte einzustellen.

Die Website hatte per Februar 2014 mehr als 76 Millionen registrierte Nutzer mit über 2 Milliarden Seitenaufrufen pro Monat, Stand April 2012, und der Service ist kostenlos.Das Unternehmen verdient durch Werbung einiges an Geld und bietet Premium-Services als Teil seiner erweiterten Mitgliedschaft an.

PlentyofFish hat sich zu einer Milliarde Dollar Firma ohne Außeninvestitionen entwickelt.

Lektionen zum Zeichnen

Es gibt viele Unternehmen, die erfolgreich bootstrapiert wurden; Braintree, TechSmith, Envato, AnswerLab, Lackmus, iData, BigCommerce, Kampagnen-Monitor, Nasty Gal, In der Tat, Behance, Thrillist, Lead411, Büro-Divvy,

Goldstar, Carbonmade, FastSpring, SparkFun,

Grasshopper, Clicky, WooThemes , AppSumo,

MailChimp, Burts Bienen, Patagonien, Craigslist und Cheekd. com, um nur einige zu nennen.

Bootstrapping-Unternehmen müssen, wenn sie scheinbar das Unmögliche tun, ständig nach Möglichkeiten suchen, ihre Prozesse zu verbessern, auch ohne Rücksicht oder Millionen von Dollar zur Hand. Ein Bereich, der besonders beachtet werden muss, ist das Finanzmanagement eines wachsenden Unternehmens, da Cash-Flow-Überraschungen der Nagel eines neuen Unternehmens sein können - schlampige Praktiken und Abkürzungen werden manchmal katastrophal sein. Beim Aufbau eines Unternehmens von unten nach oben ist es immer besser, auf alles vorbereitet zu sein, was nicht unmöglich ist, wie die Anzahl erfolgreicher Bootstrap-Unternehmen um uns herum zeigt. The Bottom Line Bootstrapping ist wahrscheinlich Teil der Geschichte von fast jedem erfolgreichen Unternehmen, wo es in vielen Fällen komplett bootstrapped war, bevor es Venture Capital oder andere Mittel der Fremdfinanzierung annahm.