Eine Kostenquote wird jährlich von jedem Anleger in einen Fonds eingezahlt, um Folgendes zu decken:

• Jährliche Gebühr
• Betriebskosten
• Verwaltungsgebühren
• Verwaltungsgebühren ( Aufzeichnungen, Prospektversand, Kundenservice, Website-Wartung, etc.)
• 12b-1 Gebühren (Marketing- und Vertriebskosten)
• Asset-basierte Kosten

Für viele Anleger ist es schwierig, den Unterschied zwischen den Bruttoaufwendungen zu verstehen Verhältnis und Netto-Kostenquote. Hier ist, wie sie sich unterscheiden. (Weitere Informationen finden Sie unter: Achten Sie auf die Kostenquote Ihres Fonds. )

Bruttoaufwandsquote

Die Bruttoaufwandsquote ist der prozentuale Anteil der Vermögenswerte, der zur Verwaltung eines Fonds vor jeglichen Verzichtserklärungen und Erstattungen verwendet wird. Daher ist die Bruttokostenquote das, was die Aktionäre ohne diese Freistellungen und Erstattungen bezahlt hätten. Die Brutto-Kostenquote wirkt sich nur auf den Fonds aus, nicht auf die derzeitigen Aktionäre. Wenn ein börsengehandelter Fonds (ETF) eine Bruttokostenquote von 2% und eine Nettokostenquote von 1% aufweist, bedeutet dies, dass 1% des Fondsvermögens verwendet wird, um Gebühren zu erlassen, Kosten zu erstatten und Rabatte anzubieten. .. Aber ist das nachhaltig? Das ist etwas, das Sie anhand Ihrer eigenen Forschung bestimmen müssen. Das heißt, wenn Sie eine Bruttokostenquote von über 4% sehen, sollten Sie vorsichtig sein.

Netto-Kostenquote

Die Netto-Kostenquote ergibt sich aus dem Aktienpreis

nach Aufhebungen und Erstattungen. Anstelle dessen, was die Aktionäre bezahlt hätten, handelt es sich um eine tatsächliche Zahlung in Prozent der verwalteten Vermögenswerte. (Zum diesbezüglichen Lesen siehe: Wann wird eine Kostenquote als hoch angesehen und wann wird sie als niedrig angesehen? ) Verzugsgründe, Erstattungen

Neuere und kleinere Fonds haben in der Regel höhere Brutto-Kostenquoten, weil Sie kosten mehr, um auf einer relativen Basis zu laufen. Kleinere Fonds werden jedoch Freistellungen und Erstattungen verwenden, um neue Investoren anzuziehen. Betrachten Sie es wie ein Einzelhändler, der eine Werbeaktion durchführt, um mehr Kunden in den Laden zu bringen. Ein weiteres gutes Beispiel ist ein neuer Supermarkt, der in die Stadt kommt und niedrigere Preise verwendet, um Anteile einer bestehenden Marke zu stehlen. Nach einigen Wochen oder vielleicht zwei bis drei Monaten wird der Supermarkt die Preise erhöhen, um seine Margen zu verbessern. Wie beim Einzelhändler oder Supermarkt könnte dieser Zeitraum für einen ETF zu Ende gehen.

Wenn die Brutto-Kostenquote höher ist als die Netto-Kostenquote, dann wetten Sie als Anleger, dass die verwalteten Vermögenswerte ausreichend wachsen, um diese Ausgaben auszugleichen. Wenn das nicht der Fall ist, weil die Leistung schlecht ist, dann wird der Verzicht ausgeschlossen. Je breiter die Spanne zwischen der Brutto-Kostenquote und der Netto-Kostenquote ist, desto wahrscheinlicher sind die Verzichtserklärungen. Suchen Sie auch nach dem Enddatum des Verzichts, falls verfügbar.

Vereinfacht ausgedrückt, wenn das Brutto höher ist als das Netto, erhöht es die Wahrscheinlichkeit, dass sich die Kostenquote des Fonds in der Zukunft erhöht. (Weitere Informationen finden Sie unter:

Vergleich von ETFs und Investmentfonds im Hinblick auf die Steuereffizienz. ) Die gute Nachricht lautet: Wenn der Fonds sein verwaltetes Vermögen ausbauen kann, wird der Fonds weniger kostspielig. , was dann die Kostenquote senkt. Als Anleger wäre dies vorteilhaft, da höhere Kostenquoten in Ihre Gewinne einfließen und Ihre Verluste verschärfen.

Andere wichtige ETF-Faktoren

Wenn Sie über Kostenquoten lesen, wird auf die Netto-Kostenquote verwiesen. Sie können diese Informationen finden, indem Sie zu Yahoo Finance gehen, den ETF-Ticker eingeben und Profil auswählen. Scrollen Sie von dort zu dem Abschnitt Fondszusammenfassung. Darunter befindet sich eine Zusammenfassung der Fondsvorgänge. Hier finden Sie die Netto-Kostenquote. Wenn diese Kostenquote über 0,4% liegt, liegt sie über der durchschnittlichen Kostenquote im gesamten ETF-Universum. Dies bedeutet nicht, dass die ETF von der Anlageentscheidung ausgeschlossen werden sollte, aber es bedeutet, dass Sie Ihre Hausaufgaben machen müssen. Zum Beispiel, bietet ein anderer ETF, der das Gleiche verfolgt, eine niedrigere Kostenquote? Außerdem werden Sie den Jahresumsatz im Abschnitt Fondsoperationen feststellen. Wenn dieser Prozentsatz hoch ist, deutet dies auf eine aktive Verwaltung hin und bedeutet normalerweise eine hohe Kostenquote. Passive ETFs haben normalerweise einen geringen Jahresumsatz und eine niedrige Kostenquote.

Ausgabenquoten sind wichtig, aber sie sind nicht die einzige Kennzahl, nach der bei der Auswahl eines ETF gesucht wird. Betrachten Sie auch das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen. Wenn es über 1 Million Anteile pro Tag ist, dann ist es flüssig, was Ihnen erlaubt, mit Leichtigkeit zu kaufen und zu verkaufen. Alles, was über 100 000 Aktien pro Tag gehandelt wird, kann in Ordnung sein, aber prüfen Sie die Bid-Ask-Spanne, um sicherzustellen, dass sie knapp ist. Ansonsten kann es zu versteckten Kosten kommen. Um dies zu vermeiden, verwenden Sie Limit Orders, die Market Orders entgegengesetzt sind.

Wenn Sie volatile gehebelte und inverse ETFs handeln, sollten Sie unbedingt einen bestimmten Spielplan für den Kauf von Aktien und eine Ausstiegsstrategie in Erwägung ziehen. Ansonsten könnten die tägliche Neugewichtung, hohe Kostenquoten und Provisionen zu einem deutlichen Einbruch führen.

Das Endergebnis

Als Investor zahlen Sie nicht in die Brutto-Kostenquote eines ETF. Wenn Sie jedoch eine große Spanne zwischen dem Brutto und dem Netto sehen, könnte dies auf höhere Kosten hindeuten, da es wahrscheinlicher ist, dass Verzichtserklärungen und Erstattungen abgeschafft werden. Beachten Sie auch andere Risiken im Zusammenhang mit ETFs, insbesondere für diejenigen, die aktiv verwaltet werden. (Zum diesbezüglichen Lesen siehe:

Aktive vs. passive ETF-Investierung. )