Der ProShares Large Cap Core Plus (NYSEARCA: CSM CSMProShs LC Cr64. 09-0. 33% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) ist ein Austausch Investmentfonds (ETF) mit dem Ziel, Anlegern eine Rendite zu bieten, die der Wertentwicklung des Credit Suisse 130/30 Large Cap Index entspricht. Der Referenzindex dient dazu, Long- oder Short-Positionen in bestimmten der 500 größten US-Aktien nach Marktkapitalisierung zu etablieren. Zum 31. Juli 2015 hat CSM seit der Auflegung des Fonds am 13. Juli 2009 eine annualisierte Marktpreisrendite von 17,85%. Die frühere Wertentwicklung ist kein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung des Fonds.

Um die Performance des Credit Suisse 130/30 Large Cap Index vor Gebühren und Aufwendungen zu verfolgen, werden die derivativen Kontrakte und Aktien auf Basis eines quantitativen Modells bewertet. Die Bestände werden basierend auf erwarteten Alpha-Scores ausgewählt, die auf der Grundlage von 10 zusammengesetzten Faktoren berechnet werden. Der Fonds vergibt Gewichte an Bestände, die bis zu 130% Long- und 30% Short-Positionen ergeben. CSM hält Swaps auf den Credit Suisse 130/30 Large Cap Index von mehreren Gegenparteien und Stammaktien in verschiedenen US-amerikanischen Large-Cap-Unternehmen.

Zum 30. Juni 2015 bestehen die Top-10-Bestände von CSM zu 31. 53% Credit Suisse 130/30 Large-Cap-Long-Subindex-Swap Deutsche Bank AG, -28. 23% Credit Suisse 130/30 Large-Cap-Short-Sub-Index Swap Societe Generale, 2. 7% Apple Incorporated, 1. 97% Credit Suisse 130/30 Large Cap Long Subindex Swap Societe Generale, 1. 87% Credit Suisse 130 / 30 Large-Cap-Long-Sub-Index-Swap UBS, -1. 42% Credit Suisse 130/30 Large-Cap-Short-Subindex-Swap UBS, 1. 19% Microsoft Corporation, 1.11% Exxon Mobil Corporation, 0.98% Johnson & Johnson und 0. 97% Gilead Science Incorporated. Diese Bestände können nach Ermessen des Fondsmanagers geändert werden.

Eigenschaften

CSM wurde am 13. Juli 2009 von ProShares herausgegeben. Der ProShares Large Cap Core Plus ETF ist an der New Yorker Börse Arca notiert und Anleger können den ETF auf mehreren Plattformen handeln. auf dem Sekundärmarkt. Der Fonds ist rechtlich als offene Investmentgesellschaft strukturiert und sein Berater ist ProShares Advisors LLC.

CSM hat eine relativ hohe Kostenquote von 0,45%, während die durchschnittliche Kostenquote der CSM-Kategorie der großen Mischung bei 0,34% liegt. Die Kostenquote beinhaltet keine Handels- und Maklergebühren, die zwischen Händlern variieren. Die hohe Kostenquote des Fonds ist auf seine Umschlagshäufigkeit von 67% zum 31. Mai 2014 zurückzuführen.

Eignung und Empfehlungen

Die Anlagen des Fonds in Derivate können Anlegern, die keinen derivativen Wertpapieren ausgesetzt waren, als ungewöhnlich erscheinen. .. Aufgrund der Art der Fondsstrategie birgt sie eine Vielzahl von Risiken wie Kontrahentenrisiko, Aktienrisiko, Marktrisiko, Liquiditätsrisiko und Leerverkaufsrisiko.Potenzielle Anleger sollten die Merkmale von Swaps und die mit dem Fonds verbundenen Risiken kennen, bevor sie eine Anlage in Betracht ziehen.
Zum 31. Juli 2015 hatte CSM basierend auf fünfjährigen Daten ein Alpha (gegenüber dem S & P 500 Total Return Index) von -0. 54, ein Beta (gegen den S & P 500 Total Return Index) von 1. 05, ein R-Quadrat von 98. 15, ein Sharpe-Verhältnis von 1. 29 und ein Treynor-Verhältnis von 15. 59.

Basierend auf modernem Portfolio Theoretisch (MPT) zeigt das Alpha des Fonds eine Underperformance gegenüber dem S & P 500 Total Return Index von annualisiert 0. 54%. Das Beta des Fonds weist darauf hin, dass es positiv korreliert und theoretisch volatiler ist als der S & P 500 Total Return Index; Dies kann darauf hindeuten, dass CSM mehr Risiken birgt.

Das R-Quadrat des Fonds von 98. 15 gibt 98 an. 15% seiner früheren Kursschwankungen wurden durch Schwankungen im S & P 500 Total Return Index erklärt. Die Sharpe-Ratio des Fonds von 1,29 zeigt an, dass der Fonds den Anlegern angesichts der Höhe des Risikos eine angemessene Rendite geboten hat. Die Treynor-Ratio des Fonds zeigt eine annualisierte Rendite von 15,5% pro Risikoeinheit.

Laut MPT eignet sich CSM am besten für Anleger, die mit einer geringen Volatilität versuchen, den Markt zu übertreffen. Ebenso eignet es sich für Anleger, die ein Long- und Short-Engagement in US-amerikanischen Large-Cap-Aktien und im Credit Suisse 130/30 Large Cap Index anstreben.