Investoren können die Konjunkturzyklen nicht kontrollieren, aber sie können ihre Anlagepraktiken an ihre Schwankungen anpassen. Die Anpassung an wirtschaftliche Übergänge erfordert ein Verständnis dafür, wie sich Industrien durch ihre Beziehung zur Wirtschaft auszeichnen. Es ist wichtig für Sie, den grundlegenden Unterschied zwischen zyklischen und nicht-zyklischen Unternehmen zu kennen, damit Sie zwischen Sektoren unterscheiden können, die von wirtschaftlichen Veränderungen betroffen sind, und solchen, die immuner sind. Hier schauen wir uns die Branchen an, die in diesen Kategorien angesiedelt sind, und identifizieren, wo es am besten ist, sein Geld einzusetzen, wenn die Wirtschaft zu sinken beginnt.

Was bedeutet zyklisch und nichtzyklisch?
Diese Begriffe, zyklisch und nicht zyklisch, beziehen sich darauf, wie stark der Aktienkurs eines Unternehmens mit konjunkturellen Schwankungen korreliert. Nichtzyklische Aktien übertreffen den Markt immer dann, wenn sich das Wirtschaftswachstum verlangsamt, während zyklische Unternehmen stark mit der Wirtschaft korrelieren. Die nicht-zyklischen Wertpapiere, auch defensive Titel genannt, profitieren unabhängig von wirtschaftlichen Turbulenzen, weil sie Güter und Dienstleistungen produzieren oder vertreiben, die wir immer benötigen: Nahrungsmittel, Strom, Wasser und Gas. Die Verkäufe von Unternehmen mit zyklischen Beständen hängen dagegen davon ab, ob die Wirtschaft stark ist oder nicht. Der Umsatz wird steigen, wenn die Menschen ein zusätzliches Einkommen für den Luxus haben, und sie werden sinken, wenn die Wirtschaft einbricht.

Das Konzept
Der Unterschied zwischen zyklischen und nicht zyklischen Industrien ist einfach der Unterschied zwischen Notwendigkeit und Luxus. Es gibt bestimmte Dinge, ohne die wir nicht leben können und auch wenn die Zeiten schwierig sind. Die Aktien der Unternehmen, die diese Produkte produzieren, sind nichtzyklisch und werden gegen die Auswirkungen des Konjunkturabschwungs "verteidigt". Dies bietet große Investitionsmöglichkeiten, wenn die Konjunkturaussichten sauer sind. Zum Beispiel können nicht langlebige Gebrauchsgüter - ein ausgefallener Begriff für die Dinge, die Sie schnell im Haus verbrauchen - wie Zahnpasta, Seife, Shampoo und Spülmittel nicht unbedingt notwendig erscheinen, aber Sie können sie nicht wirklich opfern. Die meisten Menschen haben nicht das Gefühl, dass sie bis nächstes Jahr warten können, um sich mit Seife in der Dusche zu schäumen.

Vergleichen Sie dies mit dem neuen Auto, das Sie im Auge hatten. Obwohl es aufregender ist, ein neues Auto als Seife zu kaufen, verschieben Sie das Auto eher für ein oder zwei Jahre, wenn Ihre Finanzen die Auswirkungen eines wirtschaftlichen Einbruchs spüren. Ein weiteres gutes Beispiel für eine zyklische Branche ist gutes Essen. Wenn die Dinge gut sind, neigen die Leute eher dazu, die Familie für ein teures Essen auszutragen; Makkaroni und Käse hingegen müssen genügen, wenn die Finanzen gedrückt sind. Andere Beispiele für zyklische Industrien sind die verarbeitende Industrie, die Stahlindustrie, das Reisen und das Baugewerbe - die Sektoren, die Dinge produzieren, ohne die wir leben können, wenn das Geld knapp ist.Dies sind genau die Branchen, die Sie vermeiden wollen, wenn die Wirtschaft sauer wird.

Charta eines zyklischen vs. nichtzyklischen Unternehmens
Im Folgenden wird ein Diagramm gezeigt, das die Leistung eines stark zyklischen Unternehmens, der Ford Motor Co. (blaue Linie), und eines klassischen nichtzyklischen Unternehmens, Florida Public Utilities Co., zeigt. . (rote Linie). Diese Grafik zeigt deutlich, wie der Aktienkurs jedes Unternehmens auf Abschwünge in der Wirtschaft reagiert.

Beachten Sie, dass der Rückgang der Wirtschaft von 2000 bis 2002 den Kurs von Ford drastisch reduziert hat, während das Wachstum des Aktienkurses von Florida Public Utilities die Verlangsamung kaum ins Auge gefasst hat.

Nichtzyklische Industrien - Sicherheit in turbulenten Zeiten
Betrachten wir Beispiele für nicht zyklische Industrien, damit Sie wissen, wo Sie anfangen müssen, wenn eine Rezession in Sicht ist.

Versorger
Ein hervorragendes Beispiel für eine nicht zyklische Industrie sind Versorger, die Investoren helfen können, Verluste zu vermeiden, wenn stark zyklische Unternehmen leiden. Zum Beispiel ist der Verkauf Ihrer Caterpillar-Aktien und der Kauf eines Anteils an, sagen wir, Minnesota Power Inc. eine Art von Manöver, das die Anleger seit Jahren während der wirtschaftlichen Abschwungphase verwendet haben. Wenn die Zeiten schwierig werden, gibt es nicht viel Geld für Bauprojekte, so dass Bauunternehmen seltener schwere Maschinen kaufen. Aber was auch immer, die oberste Priorität der Menschen wird immer sein, Kraft und Wärme für sich und ihre Familien zu haben. Durch die Bereitstellung eines Dienstes, der konsequent genutzt wird, wachsen Versorgungsunternehmen konservativ und fluktuieren nicht dramatisch - diese Unternehmen bieten Sicherheit, aber dies bedeutet auch, dass sie nicht explodieren werden, wenn die Wirtschaft wächst.

Haushalt Nicht-Gebrauchsgüter
Wie wir bereits erwähnt haben, werden die Menschen immer einige wichtige Dinge rund um das Haus benötigen. Von Deodorant zu Bleichmittel können wir nicht wirklich die Dinge opfern, die uns und unsere Lebensräume sauber halten. Aus diesem Grund sind Unternehmen wie Procter & Gamble, Colgate-Palmolive und die Gillette Co. attraktive Anlagemöglichkeiten, wenn sich die Wirtschaft auf den Deponien befindet.

Tabak
Es ist leicht einzusehen, warum Tabakfirmen als nicht zyklisch gelten: Es ist schwer für Raucher, auch während einer Rezession mit dem Rauchen aufzuhören. So wird ein Unternehmen wie British American Tobacco in diesen Zeiten mehr Stabilität zeigen. Auch wenn Tabak als "Sündenindustrie" betrachtet wird und für einige Investoren unethisch sein mag, weist er doch die Merkmale eines nicht zyklischen Sektors auf.

Fazit
Zu ​​lernen, wie Konjunkturzyklen vorhergesagt werden können, gehört nicht zum Umfang dieses Artikels, aber die Erkenntnis, dass verschiedene Branchen unterschiedlich auf konjunkturelle Schwankungen reagieren, kann helfen, Ihr Geld sicher zu halten. Wenn sich die Wirtschaft abkühlt, werden die zyklischen Unternehmen am härtesten getroffen. Suchen Sie daher nach stabilen Unternehmen, die Dinge produzieren, ohne die Sie nicht leben können.