Angespornt von den steigenden Ölpreisen und der Entscheidung des Federal Reserve Board, die Geschwindigkeit künftiger Zinserhöhungen zu verlangsamen, hat die Börse aufgrund von Large-Cap-Titeln ein Come-over für 2016. Nach einem der schlechtesten jährlichen Starts seit Beginn der Aufzeichnungen hat die Börse ihren Kurs umgekehrt und befindet sich seit dem 24. März 2016 wieder im positiven Bereich. Der Dow Jones Industrial Average (DJIA) stieg im Berichtszeitraum um 0,52%, während der breitere Standard & Poor's 500 Index nur um 0,39% nachgab. Wohin der Aktienmarkt von hier aus geht, ist jedermanns Vermutung, aber es scheint an der Überzeugung zu fehlen, die er einst hatte, was Investoren dazu veranlasste, sich für sichere Häfen zu entscheiden. Langfristige Anleger wissen, dass sie ein Aktienengagement benötigen, und für diejenigen, die die geringste Volatilität anstreben, bietet die Anlage in die größten Large Caps den größten Schutz.

Der DJIA besteht aus Aktien der 30 größten Unternehmen, die als die blauesten unter den Blue Chips gelten. Für Anleger, die ein etwas breiteres Engagement wünschen, deckt der Russell 200 Index die DJIA 30 Unternehmen und die nächsten 170 größten Unternehmen ab. Für jeden dieser Indizes gibt es einen börsengehandelten Fonds (ETF), der Anlegern eine kostengünstige und bequeme Möglichkeit bietet, an ihrer Performance teilzuhaben. Der SPDR Dow Jones Industrial Average (NYSEARCA: DIA DIASPDR DJ Ind. Avg Trust Units Serie -1-235. 41 + 0. 10% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) verfolgt den DJIA, und der iShares Russell 200 Index (NYSEARCA: IWL IWLiSh Rsl Top20059. 63 + 0. 13% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) verfolgt den Index mit dem gleichen Namen. Beide bieten das höchste Engagement bei den größten Unternehmen, jedoch mit leicht unterschiedlichen Ergebnissen.

SPDR Dow Jones Industrial Average ETF

Zur Beurteilung der Börsenperformance sind die Augen der Welt auf den DJIA fixiert. Das ist vielleicht der Grund, warum der SPDR Dow Jones Industrial Average ETF der beliebteste Mega-Cap-ETF mit 12 US-Dollar ist. Das verwaltete Vermögen belief sich im März 2016 auf 36 Milliarden (AUM). Das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen (ADTV) von 6,6 Millionen Aktien im Jahr 1998 machte es zum liquidesten ETF in dieser Kategorie. Das Ziel des Fonds besteht darin, die Performance des DJIA nachzubilden, indem er die gleichen 30 Aktien gemäß derselben Marktkapitalisierungsgewichtung wie der Index besitzt.

iShares Russell Top 200

Mit 88 $. 06 Millionen in AUM, Stand März 2016, der iShares Russell Top 200 ist ein viel kleinerer Fonds und mit 7 716 ADTV deutlich weniger liquide. Der Fonds, der im September 2009 aufgelegt wurde, versucht die Performance des gleichnamigen Index zu replizieren, der sich aus den 200 im Index Russell 3000 gelisteten Unternehmen zusammensetzt. Die 200 Beteiligungen repräsentierten rund 65% der Marktkapitalisierung aller investierbaren US. Aktien.

Portfoliokonfektionierung

Beide Fonds gehören zu den Top 30 der vom DJIA gehaltenen Blue Chips, aber der iShares Russell Top 200 geht tiefer in die Liste des S & P 500 Index, um 170 der größten investierbaren US-Aktien zu halten. Das gibt den beiden Fonds wesentlich unterschiedliche Portfoliozusammensetzungen. Der SPDR Dow Jones Industrial Average ETF lehnt sich stark an Industrie- und Finanzdienstleistungen an, gefolgt von zyklischen Konsumgütern, Technologie und Gesundheitspflege. Der iShares Russell 200 ist stärker auf Technologie und Gesundheitsversorgung ausgerichtet, gefolgt von Finanzdienstleistungen, defensiven Konsumenten und zyklischen Konsumenten.

Zum 24. März 2016 waren die fünf größten Positionen des SPDR Dow Jones Industrial Average 3M Co. (NYSE: MMM MMM3M Co230. 31-0. 82% Erstellt mit Highstock 4. 2 6 (999), Goldman Sachs Group Inc. (NYSE: GS GSGoldman Sachs Group Inc.243. 49-0. 37% erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), International Business Machines Corp. (NYSE: IBM IBM International Business Machines Corp., 84-0, 49% , erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), Boeing Co. (NYSE: BA BABoeing Co264. 07+ 0. 89% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und Home Depot Inc. (NYSE: HD HDDer Home Depot Inc164. 22-0. 10% Erstellt mit Highstock 4 2. 6 ), die alle 28,42% des Portfolios ausmachten. Die Top-5-Positionen der Russell Top 200 waren 14% des Portfolios und waren Apple Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 >), Microsoft Corp. (NASDAQ: MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0. 39% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), Exxon Mobile Corp. (NYSE: XOM XOMExxon Mobil Corp 83. 75 + 0 69% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), Johnson & Johnson (NYSE: JNJ JNJJohnson & Johnson139. 76-0. 23% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und General Electric Co. (NYSE: GE GEGeneral Electric Co20. 13-0, 05% , hergestellt mit Highstock 4. 2. 6 ). Anlageperformance Der SPDR Dow Jones Industrial Average ETF hat in den letzten Jahren seine Benchmark stets übertroffen. Im Jahr 2013 erzielte der Fonds eine Rendite von 29. 64% gegenüber der DJIA-Rendite von 26.50%. Im Jahr 2014 übertraf der Fonds den DJIA 9. 82% gegenüber 7. 52%, und im Jahr 2015 gewann der Fonds 0. 11%, während der DJIA 2. 23% verlor. Der Fonds hat sich im Vergleich zum S & P 500 Index gut entwickelt und verzeichnete in den letzten zehn Jahren eine Rendite von 6. 57% gegenüber 6. 03 gegenüber dem Index.

Der iShares Russell Top 200 verfolgt den S & P 500 Index genauer und entspricht in den letzten Jahren nahezu seiner Performance. In den letzten fünf Jahren erzielte der Fonds eine Rendite von 11. 60% gegenüber 11. 59% für den Index.

Da der iShares Russell Top 200 Fonds erst etwas mehr als fünf Jahre alt ist, ist es schwierig, direkte Vergleiche der langfristigen Performance anzustellen. Der Russell Top 200 Fonds erzielte 2012, 2013 und 2014 bessere Renditen, was für den Markt robust war. Im Jahr 2015 erzielte der Fonds eine Rendite von 1. 74% gegenüber 0.11%. Seit März 2016 übertraf der SPDR Dow Jones Industrial Average ETF die Russell Top 200 mit einer 1.19% Rendite gegenüber einer negativen Rendite von 1,00%.

Investitionskosten

Die beiden Fonds hatten vergleichbare Kostenquoten mit 0,15% für die Russell Top 200 und 0,17% für den SPDR Dow Jones Industrial Average ETF per März 2016.

Schlussfolgerung

Aufgrund des erheblichen Unterschieds in der Zusammensetzung des Portfolios handelt es sich nicht um einen Apfel-zu-Apfel-Vergleich. Beide Fonds investieren in die Top-Blue-Chip-Unternehmen. Der iShares Russell Top 200 hat ein breiteres Engagement in den größeren Aktien des S & P 500 Index, wobei der Schwerpunkt auf den Sektoren Technologie und Gesundheit liegt. Das könnte dazu beitragen, dass sie ihre Konkurrenz in starken Märkten übertreffen kann. Es hat auch mehr Engagement in defensiven Konsumentenaktien, die die Renditen in schwachen Märkten ausgleichen könnten. Beide Fonds würden solide Core-Bestände für langfristige Anleger schaffen. Für kurzfristige Händler bietet der SPDR Dow Jones Industrial Average-ETF eine weitaus bessere Liquidität und Preisgestaltung für die Geld-Brief-Spanne.