Als Anleger eines Investmentfonds haben Sie wahrscheinlich schon öfter gehört, dass Sie immer den Prospekt eines Investmentfonds konsultieren sollten, bevor Sie Ihr Geld übergeben. Es ist jedoch kein Geheimnis, dass die Größe dieses Dokuments und die Art der darin enthaltenen Informationen schwer zu bewältigen sein können. Aber sei nicht zu überfordert. Hier finden Sie einen Leitfaden dazu, was ein Prospekt ist, warum er wichtig ist und welche Elemente für Ihre Überlegungen von zentraler Bedeutung sein sollten.

Was ist ein Fondsprospekt? Ein Investmentfondsprospekt ist ein Dokument, das die Anlageziele und -strategien eines bestimmten Fonds oder einer bestimmten Fondsgruppe sowie die Feinheiten der bisherigen Performance des Fonds, der Manager und der Finanzinformationen detailliert beschreibt. Sie können diese Dokumente direkt von Fondsgesellschaften per Post, E-Mail oder Telefon erhalten. Sie können sie auch von einem Finanzplaner oder Berater erhalten. Viele Fondsgesellschaften stellen auf ihren Websites auch PDF-Versionen ihrer Prospekte zur Verfügung.

Wissen, worauf Sie achten müssen
Ein Prospekt ist ein rechtsverbindlicher Vertrag zwischen dem Fonds selbst und dem Fondshalter. Es ist leicht, sich in all dem juristischen Jargon zu verlieren und die Informationen zu verpassen, die für Sie am wichtigsten sind. Daher ist hier ein Überblick über Abschnitte, auf die Sie besonders achten sollten. Beachten Sie, dass die Art und Weise, in der die Prospektinformationen eines Fonds organisiert werden, von Fonds zu Fonds unterschiedlich sein kann. Alle Prospekte müssen jedoch laut Gesetz die folgenden wichtigen Abschnitte enthalten:

Anlageziele
Dies sind die finanziellen Ziele des Fonds, die sich in den Arten von Wertpapieren widerspiegeln, die zur Erreichung dieser Ziele ausgewählt wurden. Arten von Anlagezielen umfassen langfristiges Kapitalwachstum, stabiles Einkommen, hohe Gesamtrendite usw. Fondsgesellschaften können diese Ziele nicht ändern, es sei denn, die Anleger des Fonds stimmen den Änderungen durch eine Abstimmung zu.

Es ist wichtig zu bestimmen, ob die Ziele des Fonds Ihren eigenen Anlagezielen entsprechen. Beispielsweise wäre ein Fonds mit einem überdurchschnittlichen Kapitalwachstumsziel wahrscheinlich nicht geeignet für eine 89-jährige Witwe, die regelmäßige Einnahmen aus Anlagen benötigt, um die laufenden Ausgaben zu decken.

Anlagestrategien
Dieser Teil des Prospekts erläutert die Art und Weise, in der ein Fonds seine Ressourcen zur Erreichung seiner Anlageziele zugeteilt und verwaltet. Zu den Aspekten, die bei der Gestaltung einer solchen Strategie berücksichtigt werden, gehören die Festlegung von Zielen für den Nettoinventarwert, die Bestimmung der Asset Allokation, Anlagebeschränkungen (z. B. nur in eine bestimmte Branche investieren) und die Entscheidung, ob und wie Derivate eingesetzt werden können.

Die Anlagestrategie eines Fonds sollte ebenso wie seine Ziele im Einklang mit Ihrem Anlagestil stehen. So streben beispielsweise sowohl ein Small-Cap-Fonds als auch ein Large-Cap-Aktienfonds nach langfristigem Kapitalzuwachs, aber beide verfolgen sehr unterschiedliche Strategien, um dieses Ziel zu erreichen.Bevor Sie eine Fondsart über eine andere auswählen, sollten Sie überlegen, warum die Anlage in eine dieser Anlagearten die richtige für Sie ist. Ansonsten könnten Sie einige Überraschungen erleben!

Risiken einer Anlage in den Fonds
Da Anleger unterschiedliche Risikotoleranzen aufweisen, ist der Risikoteil eines Prospekts sehr wichtig. Es beschreibt die Risiken, die mit einem bestimmten Fonds verbunden sind, wie Kreditrisiko, Zinsrisiko, Marktrisiko usw.

Um das Beste aus diesem Abschnitt herauszuholen, sollten Sie wissen, was die verschiedenen Arten von Risiken unterscheidet, warum Sie sind mit bestimmten Fonds verbunden, und wie sie in Ihr Gesamtportfolio in die Balance des Risikos passen. Wenn ein Fonds beispielsweise einen großen Teil seines Vermögens in ausländische Wertpapiere anlegt, müssen Sie sich darüber im Klaren sein, dass dies ein erhebliches Devisen- und Länderrisiko darstellen kann - aber Sie müssen auch feststellen, ob diese Art von Risiko mit anderen Risiken zusammenwirkt. in Ihrem Portfolio, um Ihre Toleranz zu befriedigen.

Frühere Wertentwicklung Dieser Abschnitt zeigt Ihnen die Erfolgsbilanz des Fonds. Beachten Sie jedoch den allgemeinen Haftungsausschluss, dass "die frühere Wertentwicklung kein Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung ist". Lesen Sie die historische Performance des Fonds kritisch und achten Sie sowohl auf die langfristige als auch auf die kurzfristige Performance. Stellen Sie außerdem sicher, dass die vom Fonds gewählte Benchmark angemessen ist. Zum Beispiel ist es nutzlos, die Performance von Bundesschatzanweisungen als Benchmark für einen Aktienfonds zu verwenden - der S & P 500 ist im Allgemeinen die akzeptierte Benchmark für Aktien. Bedenken Sie außerdem, dass viele der in den historischen Daten angegebenen Renditen keine Steuern berücksichtigen, oder dass einige Fonds eine Nachsteuerrendite berechnen, deren Kurs höher oder niedriger als der Ihres eigenen ist. Achten Sie auf jeden Kleingedruckten in diesen Abschnitten, da sie angeben sollten, ob Steuern berücksichtigt wurden oder nicht. (Für weitere Informationen lesen Sie bitte Benchmark Ihrer Rendite mit Indizes .)

Ausschüttungspolitik Die Ausschüttungen, die ein Fonds seinen Anlegern zahlt, stammen aus realisierten Kapitalgewinnen, Dividenden, Zinsen oder anderen Einkünften aus den Wertpapieren und Investitionstätigkeit des Fonds. In der Verteilungsrichtlinie erfahren Sie, wie diese Zahlungen ausgeführt werden. Einige Fonds verteilen die Erträge direkt an die Anteilinhaber, während andere die Ausschüttungen wieder in den Fonds reinvestieren und mehr Anteile für Fondshalter kaufen.

Unabhängig davon, ob diese Ausschüttungen in bar bezahlt oder reinvestiert werden, müssen die Anteilinhaber Steuern zahlen. Wenn Sie über Steuern besorgt sind, gibt es steuerlich verwaltete Fonds, die Einkommens- und Kapitalgewinnverteilungen begrenzen. Mit diesen steuerlich verwalteten Fonds können Sie sicherstellen, dass Sie die Nutzung steueroptimierter Optionen wie 401 (k) oder IRA maximieren.
Gebühren und Kosten
Dieser Abschnitt ist äußerst wichtig zu berücksichtigen, da Gebühren und Aufwendungen in Ihre Gesamtanlageerträge aus dem Fonds einfließen. Hier finden Sie Informationen zu Rück- oder Ausgabeaufschlägen, 12B-1-Gebühren und zur Managementkostenquote. Da diese Ihre Rendite ungeachtet der Performance des Fonds beeinträchtigen, ist es selten optimal, in Fonds mit Lasten zu investieren.(Weitere Informationen zu Gebühren finden Sie unter Bezahlen Sie keine hohen Gebühren .)

Fondsverwaltung
Hier können Sie ermitteln, wie lange Ihr Fondsmanager Ihren Fonds verwaltet hat. Achten Sie auf den Fonds, der deutlich länger in Betrieb war als der Fondsmanager. Die Leistung eines solchen Fonds kann nicht dem jetzigen Verwalter, sondern den vorherigen gutgeschrieben werden. Wenn der aktuelle Manager den Fonds nur für einen kurzen Zeitraum verwaltet, sollten Sie sich die bisherige Performance mit anderen Fonds mit ähnlichen Anlagezielen und -strategien ansehen. Sie können dann einen besseren Überblick über sein Talent und seinen Anlagestil erhalten.

Schlussfolgerung
Nach dem Lesen der oben beschriebenen Abschnitte des Prospekts haben Sie eine gute Vorstellung davon, wie der Fonds funktioniert und welche Risiken er birgt. Am wichtigsten ist, dass Sie feststellen können, ob es für Sie geeignet ist. Wenn Sie weitere Informationen benötigen, die über den Prospekt hinausgehen, können Sie den Jahresbericht des Fonds einsehen, der direkt bei der Fondsgesellschaft oder bei einem Finanzfachmann erhältlich ist.