Nachdem die Studenten der technischen Analyse einige der grundlegenden Indikatoren beherrschen, möchten sie vielleicht einige der weniger bekannten und diskutierten technischen Indikatoren in Angriff nehmen.
Hier betrachten wir die absolute Breite und die Ulkusindizes.

Absolute Breite Große Finanzzeitungen und -zeitschriften und Investitionsfernsehprogramme beziehen sich oft auf die Marktbreite als Differenz zwischen fortschreitenden und rückläufigen Themen. Es ist ebenso einfach zu verstehen, dass der absolute Breitenindikator die Differenz zwischen fortschreitenden und abfallenden Problemen berechnet und diesen Wert dann für jeden Balken im Diagramm angibt. Daher kann ein Chartist den absoluten Breitenindex betrachten und das Aktivitätsniveau des Marktes bestimmen.

Eine übliche Form der Beschreibung der Parameter, aus denen sich der Index zusammensetzt, ist wie folgt: Vorläufige Emissionen sind diejenigen, die an diesem Tag über ihrem Eröffnungskurs schließen, und umgekehrt sinken fallende Emissionen unter ihren Eröffnungskurs des Tages. .. Es gibt andere Daten, die eingefügt werden können, um der Idee von fortschreitenden / abnehmenden Problemen andere Blicke zu geben; Dies sind jedoch die häufigsten Parameter. Bitte beachten Sie, dass unabhängig davon, welche Daten für die fortschreitenden Probleme verwendet werden, dieselben Daten für die abfallenden Probleme verwendet werden müssen.

Wenn zum Beispiel der Markt sich erholt, aber mehr Emissionen fallen als vorrückend, könnten wir dann feststellen, dass die Rally etwas instabil ist, da viele Emissionen an der Börse fallen und nicht mit den wenigen das ganze Geräusch.

Wenn ein Techniker hohe Werte auf dem Chart anzeigt, wird davon ausgegangen, dass sich der Markt hauptsächlich in eine Richtung bewegt. Auf der anderen Seite zeigt der Markt überhaupt keine signifikante Richtung, wenn die angegebenen Werte niedrig sind. Der Absolute-Breite-Index kann auch ein Frühindikator für zukünftige Trendveränderungen im Markt sein und Signale zur Bestätigung oder Warnung vor der Schwäche oder Stärke des Gesamtmarktes bieten.

Abbildung 1

Quelle: TradeStation

Vieles von dem, was wir in dieser Grafik von SunMicrosystems (SUNW) von Juni 2002 bis März 2003 im Vergleich zum S & P 500 Index sehen, ist rückläufig. Markt mit SUNW scheint Wasser in einem horizontalen Band zu treten. Der absolute Breitenindex hat seit Jahresbeginn um mehr als 100 Punkte nachgegeben, was einen langsamen Abwärtstrend bedeutet.

Der von Norman G. Fosback entwickelte Absolute-Breite-Index (ABI) wurde als Markt-Momentum-Indikator bezeichnet. Es zeigt einfach Marktaktivität. In seinem Buch "Stock Market Logic" spricht Fosback von "historisch hohen Werten, die drei bis zwölf Monate zu höheren Preisen führen". Fosback stellte außerdem fest, dass eine sehr zuverlässige Variation des absoluten Breitenindexes darin besteht, den wöchentlichen ABI durch die Gesamtzahl der gehandelten Emissionen oder Wertpapiere zu teilen.Ein 10-Wochen-Mittelwert dieses Wertes wird dann berechnet. Die Messwerte über 40% sind sehr bullish und Ablesungen unter 15% sind bärisch. (Für weitere Informationen siehe Marktbreite: Ein Verzeichnis interner Indikatoren .)

Der Ulcer-Index Entwickelt von Peter G. Martin und Byron B. McCann und detailliert in ihrem Buch beschrieben, "Der Anleger-Leitfaden für Fidelity Funds" (1989) ist der Ulkus-Index ein sehr effektiver Risikoindikator. Risiko bedeutet für viele Menschen viele Dinge, aber es gehört zum Investieren.

Peter Martin und Byron McCann sagten einmal: "Je höher der Ulkus-Index einer Anlage, desto wahrscheinlicher wird das Investieren in ihn Geschwüre oder schlaflose Nächte verursachen."

Hier ist was Gary Elsner, Ph. D., der Herausgeber von der Zeitungsnewsletter Achieve Profits schreibt:

"Die Standardabweichung ist ein gutes Maß für die Volatilität, da sie die Schwankungsbreite im Durchschnitt misst und wahrscheinlich die am weitesten verbreitete Kennzahl ist. Die Standardabweichung hat jedoch zwei Schwächen bei Finanzinstrumenten: Erstens misst sie die Abweichung vom Durchschnitt sowohl in der Aufwärtsrichtung (gute Richtung) als auch in der Abwärtsrichtung (schlecht), und zweitens unterscheidet die Standardabweichung nicht zwischen kurzen oder lange Abfolge von Verlusten: Die Anleger machen sich nur Sorgen über das Verlustrisiko (oder das Verlustrisiko), während Aufwärtsveränderungen oder rasche Wertsteigerungen zu Gewinnen führen.Im Gegensatz zur Standardabweichung weist der Ulkusindex keine der vorgenannten Schwächen auf. Sie berechnet das Retracement, die Tendenz, dass Werte von früheren Hochs fallen, indem die Tiefe des Abfalls gemessen wird und die Zeit, die das Leistungsmaß benötigt, um das ursprüngliche Niveau wiederherzustellen. "

Abbildung 2

Quelle: TradeStation

Sie können in der Tabelle von Exxon Mobil von Februar 2002 bis Februar 2003 die Spitze des Ulcus Index sehen, da der Markt in der dritten Juliwoche sinkt. Der Saldo des Diagramms zeigt kleinere Bewegungen oberhalb der "sicheren Linie", wobei der Kurs der Exxon Mobil-Aktie über einen Zeitraum von mehreren Wochen allmählich sinkt. Es ist sicher zu sagen, dass der Ulkus-Index ein guter Indikator für kurzfristige Leistung oder Nichtleistung ist. Die Ulkusindexmaße ändern sich von dem früheren Hoch einer Emission und nicht von einem durchschnittlichen Preis einer Emission über einen bestimmten Zeitraum.

Elsner fährt fort zu sagen: "Die Messung umfasst jeden Leistungsabfall in der untersuchten Periode. Fonds oder Handelssysteme mit hohen Ulkus-Index-Messwerten sollten vermieden werden, es sei denn, sie haben so außergewöhnlich hohe Renditen, dass die Risiken gerechtfertigt sind."

The Bottom Line Beide Indikatoren haben einen Platz in der Gesamtheit aller versierten Trader, und die Anwendung dieser Indikatoren auf Ihre Charts kann Ihnen helfen, die Effektivität Ihrer individuellen Anlagephilosophien und -programme zu bestimmen.

Denken Sie daran, dass es Ihr Geld ist - investieren Sie es mit Bedacht.