Dollar-Cost-Mittelung ist eine bewährte Anlagestrategie, die es Investoren ermöglicht, kostengünstig an den Finanzmärkten zu partizipieren, ohne große, pauschale Investitionen tätigen zu müssen. Es ist eine besonders beliebte Strategie unter Investmentfondsanlegern, da Investmentfonds (insbesondere im Zusammenhang mit 401 (k) -Plänen) so niedrige Anlage-Mindestbeträge haben, dass Anleger systematisch Beträge bis zu 25 $ (oder weniger) anlegen können, ohne sich um ihre Anlage zu kümmern. die Renditen werden durch die Transaktionskosten verringert. Börsengehandelte Fonds (Exchange Traded Funds, ETFs) mit ihren oft winzigen Kostenquoten scheinen die perfekten Vehikel für die Mittelwertbildung bei Dollar-Kosten zu sein, aber der erste Anschein kann täuschen. (Für mehr über die Beziehung zwischen Kostenquoten und Dollar-Kosten Mittelung, siehe Dollar-Kosten Mittelung zahlt .)

Tutorial: Börsengehandelte Fondsanlagen

Kostenquote: ETFs und Investmentfonds
Beim Vergleich der Investitionskosten sind die Fondsaufwandsquoten an der Tagesordnung und werden oft von den Medien zitiert .. Da ETFs den Investmentfonds sehr ähnlich sind, vergleichen viele Anleger oft direkt die ETF- und die Investmentfonds-Kostenquote mit den Kosten. In einem solchen direkten Vergleich gewinnen ETFs fast immer durch einen Erdrutsch. Selbst die Vanguard-Gruppe, bekannt für ihre Low-Cost-No-Load-Indexfonds, kann nicht mithalten. Der SPDR 500 ETF von State Street mit 9 Basispunkten (0,9%) übertrifft die 16 Basispunkte (0,16%) des Vanguard Index 500 Fonds.

Obwohl Kostenkostenzuschüsse im Mittelpunkt stehen, sind sie nicht die einzige Gebühr, der Fondsinvestoren ausgesetzt sind. Um einen genaueren Vergleich der Investmentfonds- und ETF-Kosten zu ermöglichen, müssen sich Anleger die Gebühren ansehen, die jeder Fonds berechnet.

Mutual Fund Fees
Die Investmentfonds-Aufwandsquote deckt Investmentmanagementgebühren, Verwaltungsaufwendungen und 12b-1-Gebühren (bestimmte Marketingkosten) ab. Transaktionsprovisionen und Verkaufsgebühren für Brokerage-Transaktionen (für Lastfonds) sind jedoch nicht in der Kostenquote enthalten, und viele Fonds erheben eine geringe Gebühr. Diese Belästigungsgebühr beträgt in der Regel weniger als $ 25 pro Jahr und wird erhoben, wenn der Kontostand unter einem bestimmten Dollarwert liegt (z. B. $ 10, 000). Einige Fonds erheben für jede Transaktion eine Kaufgebühr und / oder eine Umtauschgebühr, wenn Vermögenswerte in einen anderen Fonds übertragen werden. Viele Fonds erheben eine Rücknahmegebühr, wenn Vermögenswerte nicht mindestens für einen bestimmten Zeitraum auf dem Konto gehalten werden.

Wenn Sie die wahren Kosten eines Investmentfonds berechnen, vergessen Sie nicht, Ihren Kontostand und Ihre Handelsgewohnheiten zu prüfen, bevor Sie davon ausgehen, dass die Kostenquote alles ist, was Sie zahlen müssen.

ETF-Gebühren
Die Berechnung der Kosten einer Anlage in einen ETF ist etwas einfacher als die Berechnung der Kosten einer Anlage in einen Investmentfonds.Anstatt tief in einen dichten, schlecht formulierten Prospekt zu verfah- ren, der in 10-Punkt-Zeichensätzen geschrieben ist und Charts mit arkanen Zahlen aufdeckt, müssen sich ETF-Anleger nur um zwei Dinge kümmern: die Kostenquote und die Provision für den Handel.

Die Kostenquote ist ein fester Prozentsatz der investierten Vermögenswerte, genau wie die Kostenquote eines Investmentfonds. Da ETFs jedoch über eine Brokerfirma wie Aktien handeln, gibt es auch eine Provision, die für jeden Trade bezahlt werden muss. Diese Provision ist der Punkt, auf den Anleger achten müssen, wenn sie planen, ihre ETF-Beiträge im US-Dollar-Durchschnitt zu berechnen.

ETFs: Die Kosten des Handels
Jedes Mal, wenn Sie in einen ETF investieren, müssen Sie die damit verbundenen Kosten berücksichtigen. Factoring für die Kostenquote ist dabei der einfache Teil. Da es sich um einen konstanten Prozentsatz der Investition handelt, hat es unabhängig von der investierten Geldmenge die gleiche Wirkung. Wenn die Kostenquote beispielsweise konstant bei 9 Basispunkten liegt, betragen die Kosten für die Kostenquote 9 Cent bei einer Investition von 100 US-Dollar und 1 US-Dollar. 09 für eine Investition in Höhe von 1 000 US-Dollar. Da die Kostenquote ein Prozentsatz ist, hat dies keine Auswirkungen auf die Vorteile der Mittelung von Dollar-Kosten.

Die Handelskosten sind jedoch eine andere Geschichte. Die Handelskosten summieren sich schnell, und daher ist eine Dollar-Kosten-Mittelung mit kleinen Dollarbeträgen bei ETFs nicht praktikabel - die Handelskosten beeinträchtigen die Performance der Anlage. Während die Kostenquote von jedem investierten Dollarbetrag den gleichen Biss nimmt, kann eine pauschale Maklergebühr dazu führen, dass kleine periodische Investitionen selbst bei einem Discount-Broker, der lediglich 10 USD pro Trade auflädt, einen großen Batzen kosten. Betrachten Sie die Auswirkungen von Handelskosten auf die folgenden Investitionen:

• Bei einer Investition von 25 $ mit Handelskosten von 10 $ beträgt die Nettoinvestition nach Abzug der Handelskosten 15 $. Der Prozentsatz Ihrer Investition, der infolge der Handelskosten verschwindet, beträgt 40%.

• Bei einer Investition von 50 $ mit Handelskosten von 10 $ beträgt die Nettoinvestition 40 $. Der Prozentsatz Ihrer Investition, der aufgrund von Handelsausgaben verschwindet, beträgt 20%.

• Bei einer Investition von 100 $ mit Handelskosten von 10 $ beträgt die Nettoinvestition 90 $. Der Prozentsatz Ihrer Investition, der infolge von Handelskosten verschwindet, beträgt 10%.

• Bei einer Investition von 1 000 Dollar mit Handelskosten von 10 Dollar beträgt die Nettoinvestition 990 Dollar. Der Prozentsatz Ihrer Investition, der infolge der Handelskosten verschwindet, beträgt 1%.

Wie Sie sehen können, sinken die Auswirkungen der Handelskosten nur dann, wenn Sie mehr investieren - und zwar größere Pauschalbeträge. Bei der Dollar-Kosten-Mittelung geht es jedoch immer darum, kleinere Beträge regelmäßig und häufiger anzulegen, statt größere Mengen ab und zu zu investieren. Es ist klar, dass bei der ETF-Anlage die Vorteile der durchschnittlichen Dollar-Kosten durch die Maklerprovision überschattet werden, es sei denn, die Beträge, die Sie regelmäßig investieren, sind ziemlich groß.

Die Bottom Line
ETFs können ausgezeichnete Vehikel für die Mittelwertbildung bei Dollar-Kosten sein, wenn die Mittelung des Dollarkurses richtig durchgeführt wird. Bei steigenden Investitionsbeträgen bleibt die Transaktionsgebühr gleich.Anstatt regelmäßig kleine Beträge zu investieren, können ETF-Anleger ihre Investitionskosten deutlich reduzieren, wenn sie weniger häufig größere Beträge anlegen. Während die Mittelung der Dollar-Kosten mit ETFs keine Strategie ist, die für alle gut funktioniert, heißt das nicht, dass dies keine gültige Strategie ist. Wie alle Anlagestrategien müssen Anleger verstehen, was sie kaufen und welche Kosten sie tätigen, bevor sie ihr Geld abgeben.