Eine Lücke signalisiert Preisverwerfungen, bei denen sich der wahrgenommene Wert eines Wertpapiers über Nacht ändert und einen Eröffnungsdruck ergibt, der über oder unter dem vorherigen Schlusskurs liegt. Lücken gibt es in vielen Varianten, wobei die meisten durch Illiquidität oder hohe Lärmpegel ausgelöst werden, im Gegensatz zu grundlegenden Veränderungen. Diese allgemeinen Lücken füllen sich häufig schnell, während Lücken, die durch legitime Katalysatoren wie Gewinnüberraschungen entstehen, dazu tendieren, relativ leicht neue Niveaus zu halten.

Händler verstehen oft nicht, wie sich die Lücken in den folgenden Tagen, Wochen, Monaten und sogar Jahren später auf die Preisentwicklung auswirken. Dies ist eine wichtige Fähigkeit, also schauen wir uns das Lückenmanagement an und wie es Ihr Endergebnis verbessern kann. Wir konzentrieren uns auf Handelsszenarien, nachdem die Lücken fest in den Preischarts verankert sind und wichtige Entscheidungen in Bezug auf die Positionsauswahl, die Eingabe und die Ausrichtung auf Prämien getroffen werden müssen. (Für Ideen, neue Lücken in Echtzeit zu spielen, werfen Sie einen Blick auf So erstellen Sie profitable kurzfristige Lückenstrategien ).

Edward und Magee beschrieben drei Lückentypen in ihrem Klassiker von 1948, "Technical Analysis of Stock Trends" . Die Lücke breakaway signalisiert einen neuen Trend mit einer Rally oberhalb oder einem Ausverkauf unterhalb einer signifikanten Barriere. Das Momentum eskaliert auf halbem Weg durch den Trend und löst eine Fortsetzung Lücke aus, die die Ankunft schwächerer Hände signalisiert. Die Lücke Erschöpfung beendet den Trend mit einem Auseinanderbrechen, das durch widersprüchliche Strategien aufgelöst wird, die Lücke schließt und einen entgegengesetzten Trend erzeugt. Während diese Lücken immer noch auf dem modernen Markt auftreten, haben Algorithmen ihre Attribute mutiert und oft mehrere Lückentypen in ein einzelnes Ereignis eingeklemmt. Das zwingt uns dazu, das klassische Spielbuch wegzuwerfen und jede Lücke als ein einzigartiges Phänomen zu behandeln. (Zum diesbezüglichen Lesen siehe: Die Lücke spielen ).

Beginnen Sie Ihre Gap-Analyse, indem Sie drei Schlüsselebenen identifizieren: den vorherigen Schlusskurs, den Eröffnungsdruck und die Ausweitung der Post-Gap-Preisaktion in die Lücke. Jede markiert einen bemerkenswerten Halt oder Widerstand beim Testen. Betrachten Sie nun das Szenario, das sich in den Stunden oder Tagen nach der Lücke entwickelt, weil es uns sagt, welche Art von Trading-Gelegenheiten zu erwarten sind:

• Passt die Lücke in einen von Edwards und Magees drei Lückentypen?
• Ist der Preis "gap and go" in einem Trendfortschritt, der weit über den Anfangsdruck hinausgeht?
• Ist die Lücke so massiv, dass sie einen Höhepunkt auslöst, der Wochen seitlicher Aktionen zur Folge haben und neue Grenzen erproben kann?
• Wie verhält sich die Lücke mit früheren Preisniveaus, wenn sie kein neues Hoch oder Tief drucken?
• Wie ist das Volumen am Lückentag mit dem gleitenden 60-Tage-Durchschnitt des Volumens für diese Sicherheit zu vergleichen?

Jetzt unterteilen wir unsere Untersuchung in zwei Segmente, indem wir die Handelssituationen nach dem Lückentag betrachten und dann den Entscheidungsfindungsprozess umreißen, wenn der Preis zu einer Lücke wird, die sich zu füllen beginnt.

Neue Lücken spielen

Zwei häufige Szenarien entwickeln sich nach einem Lückentag. Zunächst wird die Lücke zu einem Momentum-Marker, wobei der Preis vom Lückendruck nach oben oder unten steigt. Zweitens signalisiert die Lücke ein Erschöpfungsereignis und bestraft Trend-Trader, die denken, dass sie eine Lücke spielen und ein Szenario verfolgen. Zunächst müssen wir entscheiden, ob es genügend Belohnungspotenzial gibt, um einen Impulseintrag zu berücksichtigen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Die Bedeutung des Risikomanagements in Momentum-Märkten ).

Dies ist relativ einfach, wenn die Lücke einen Durchbruch oder eine Panne auslöst, weil sie die klassische Breakaway-Sorte nachzeichnet und es uns ermöglicht, das Risiko mit einem Stop-Loss hinter dem vorherigen Schlusskurs zu managen. Es ist ein härterer Ruf, wenn die Lücke in einer Rallye oder einer größeren Unterstützung in einem Ausverkauf zu größerem Widerstand führt. Diese Lücken weisen oft Magnetismus auf, wobei diese Werte mit einem Preis versehen werden und dann stark umgekehrt werden. Es ist daher besser, sie zu vermeiden, zumindest bis ein Ausbruch oder eine Panne einen weiteren Satz von Signalen auslöst.

Große Lücken, die auf einer überdurchschnittlichen Menge gedruckt werden, zeigen mehr Einfluss als kleine Lücken, die auf unterdurchschnittlichem Volumen gedruckt werden. Das Scheitern von Preis-zu-Ausstiegs-Gap-Grenzen oder Grenzen einer kleinen Trading-Range nach der Lücke erhöhen die Chancen für ein Erschöpfungsereignis, das die Bereichskomprimierung verstärkt und oft Wochen seitwärts gerichteter Maßnahmen vor der nächsten Trendwelle auslöst. Diese großen Lücken, die oft durch Erträge oder einen Analystenanruf ausgelöst werden, schaffen großartige Trades, aber Geduld ist erforderlich, da das Einstiegssignal Wochen nach dem Lückendruck kommen kann.

Groupon (GRPN GRPNGroupon Inc5. 46 + 3. 61% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) ist von 8.50 auf 12 zurückgesprungen und wurde im Februar verkauft. Es fiel auf das schwerste Volumen in seiner Handelsgeschichte und blieb innerhalb von zwei Tagen auf dem letzten Schwingtief stehen. Dieses Erschöpfungsereignis wich zwei Monaten der Komprimierung innerhalb der Grenzen der anfänglichen Handelsspanne, gefolgt von einer Aufschlüsselung, die einen hohen prozentualen Rückgang auslöste. Beachten Sie, wie die Seitwärtsbewegung eine rückläufige inverse Tasse hervorbringt und das Durchschlagmuster beherrscht, wodurch sich die Wahrscheinlichkeit erhöht, dass Leerverkäufe wie beabsichtigt funktionieren. Die Aufschlüsselung der Handelsspanne bestätigt auch eine Aufschlüsselung nach vier Monaten, wie in Master A Breakout mit dreistufiger Marktmechanik beschrieben.

Retracement-Strategien

Gap-Tests, die Wochen, Monate oder Jahre nach dem Druck ablaufen, erfordern einen anderen Ansatz, da Füllstände natürliche Barrieren markieren, die eine Rallye oder einen Sell-Off stoppen können, der häufig in seinen Spuren endet. Diese erwartete Kursbewegung passt gut zu Swing-Trading-Strategien, die Fibonacci-Harmonien und gleitende Durchschnitte ausspielen. Beginnen Sie mit dem Platzieren eines Fibonacci-Rasters über der Trenderweiterung, die die Lücke enthält. (Mehr darüber erfahren Sie unter: Platzieren von Fibonacci-Grids ist der Schlüssel zu Ihrer Trading-Strategie ). Wenn die Lücke in eine große Harmonische passt, wie die. 618 oder. 786 Retracement, Sie haben eine Lücke gefunden, die einen konträren Eintrag unterstützt, wenn der Kurs das Loch betritt oder füllt.

Bett, Bad und darüber hinaus (BBBY BBBYBed Bath & Beyond Inc19.56-0. 81% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) im Laufe eines Jahres durch vier Lückenfüllszenarien geerdet. Die Lücken 1, 2 und 4 lösen handelbare Umkehrungen aus, sobald sie gefüllt sind, während das Wertpapier im dritten Szenario die Lücke schließt und weitergeht. Die erste Lücke braucht das ganze Jahr, um zu betonen, wie wichtig es ist, zurückzutreten und bei der Planung von Trades auf historische Kursbewegungen zu achten. Die dritte Lücke schließt sich innerhalb von nur vier Wochen an, fällt in Reichweite und kehrt dann in einem starken Ausbruch um.

Die Handelsstrategie nach der zweiten Lücke profitiert von der Fibonacci-Analyse, die perfekt auf das 78,6% Retracement, eine übliche Umkehrzone, ausgerichtet ist. (Für weitere Informationen lesen Sie: Top 4 Fibonacci Retracement Fehler zu vermeiden ). Die Sicherheit erreichte dieses Niveau im September und fiel prompt um mehr als fünf Punkte und die dritte Lücke. Der Abwärtstrend von Januar bis Juni passt auch zu Edwards und Magees 'Lückenidentifikationssystem, wobei eine Ausreißerlücke (1) den Rückgang signalisiert, eine Fortsetzungslücke (2) zur Halbzeit des Trends und eine Erschöpfungslücke (3) sich schnell füllt. signalisiert das Ende des Trends.

Die unterste Zeile

Lücken bedeuten Schockereignisse, die die Preise nach oben oder unten stürzen und ein offenes Fenster zum letzten Balken führen. Diese Marktphänomene generieren profitable Strategien direkt nach dem Druck sowie bei Retracements, die diese kritischen Preisstufen oft Monate oder Jahre später testen.