Es ist an der Zeit, dass Pensionskassen-Sponsoren ihre Treuepflichten ernst nehmen. Einfach ausgedrückt endet die Verpflichtung des Arbeitgebers für den Plan nicht, wenn er den Scheck schreibt. Es beginnt.
Ohne jeden Gedanken oder Plan ist der 401 (k) Amerikas Pensionsplan geworden. Die Tage des garantierten Ruhestandseinkommens für das Leben sind längst vorbei, und mit ihnen die finanzielle Sicherheit, die traditionelle Pensionspläne gewährten.

Aber bis heute ist die 401 (k) -Lösung zutiefst fehlerhaft.

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Probleme Der weit verbreitete Misserfolg von 401 (k) Plänen, angemessene Renteneinkommenssicherheit für amerikanische Arbeiter zu schaffen, hat die Aufmerksamkeit auf sich gezogen der Gerichte, Regulatoren, der Verwaltung, des Kongresses, der Akademiker und der Teilnehmer.

Zu ​​diesen Misserfolgen zählen unverschämte Kosten, die keine Ähnlichkeit mit dem bereitgestellten Wert aufweisen, tief verwurzelte Interessenkonflikte, anhaltende Underperformance zugrunde liegender Anlagevehikel, unzureichende Offenlegung, ungeeignete Investitionsmenüs, mangelhafte Plangestaltung, unzureichende Teilnehmerausbildung und fehlerhafte Ausfallregelungen. Kumulativ garantieren diese Defekte fast das Scheitern des Ergebnisses der Teilnehmer.

Die Flut von verordneten und vorgeschlagenen Band-Aid-Korrekturen wird einen Teil des Weges zur Verbesserung der Ruhestand-Landschaft gehen. Aber Verordnungen, Gesetze und die Androhung von Gerichtsverfahren können nur so weit gehen. Die verschiedenen Korrekturen liefern Informationen und Anleitungen für die Planung von Treuhändern, können aber allein nicht zu besseren Treuhändern führen. Der Plansponsor muss entweder Treuhandmethoden und -verfahren entwickeln oder sie an eine Person delegieren, die dies kann.

Warum? Plansponsoren sind im Geschäft, Widgets herzustellen oder Dienstleistungen zu erbringen. Treuhänder zu sein und geeignete Verfahren und Praktiken zu entwickeln, ist im Allgemeinen außerhalb ihrer Fähigkeiten und eine Ablenkung von ihrem primären Interesse, ein erfolgreiches Unternehmen zu führen. Offen gesagt, steigen und fallen nur wenige Unternehmen aufgrund der Qualität ihres 401 (k) Plans.

Ich schlage keinen Moment vor, dass es ihnen egal ist. Niemand will einen miserablen Pensionsplan haben. Die meisten Arbeitgeber würden wünschen, dass ihre Angestellten für jeden beiseitegelegten Dollar einen maximalen Nutzen erhalten. Aber wünscht es nicht. Und es einem Produktschieber zu überlassen, der sich "um alles kümmert", ist es unwahrscheinlich, einen Qualitätsplan zu erstellen.

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Lange Erfahrung zeigt, dass sich Plansponsoren nicht auf den Lohnbuchhaltungsdienst, die Versicherungsgesellschaft, das Brokerhaus oder die Fondsgesellschaft verlassen können, um ihre tief verwurzelten Interessenkonflikte zu überwinden. um ihre Pläne zu korrigieren. Diese Verkaufsorganisationen haben wenig Interesse und hindern das Treuhandverhalten stark. Die meisten von ihnen verbieten ihren Agenten absolut, treuhänderische Verantwortung zu übernehmen.

The Bottom Line Zum Glück können Plansponsoren einen Großteil ihrer Verantwortung übertragen und ihre Haftung größtenteils einem externen unabhängigen Anlageberater übertragen, der den Treuhandstatus schriftlich anerkennt ((technisch ERISA 3 (38) Treuhänder)). Solange dieser Berater sorgfältig ausgewählt wurde, die Treuepflicht schriftlich übernimmt und sorgfältig überwacht wird, kann der Plansponsor seine Verantwortung und Haftung für die Anlageplanung, die Fondsauswahl, die Kostenkontrolle, die Offenlegung und die Lösung möglicher Interessenkonflikte fast vollständig entlasten. und Teilnehmerausbildung. Sofern der Plansponsor keine Investitionsexpertise hat und bereit ist, eine mögliche persönliche Haftung zu akzeptieren, verlangt ERISA, dass er an einen umsichtigen Experten delegiert.

Wenn Sie sich an einen umsichtigen Experten wenden, sollten Sie die Kosten senken, die Anlageergebnisse verbessern, die Zufriedenheit der Teilnehmer erhöhen, die Planauslastung erhöhen, die Akkumulation erhöhen und die persönliche Haftung für Treuhänder verringern.

Alternativ können die Gerichte, ihre Angestellten, die Wertpapier- und Börsenaufsichtsbehörde und / oder das Arbeitsministerium eine besonders kostspielige und schmerzliche Unterrichtsstunde durchführen.