Der Markt für börsengehandelte Fonds (ETF) ist ein Paradebeispiel für fehlerhafte Erwartungen der Anleger. Da mehr als 2 Billionen Dollar in ETFs geflossen sind, ist es klar, dass diese Fonds in den zwei Jahrzehnten ihres Bestehens phänomenal erfolgreich geworden sind. Die ETFs haben sich als die erfolgreichsten erwiesen. So erfolgreich, dass die Anleger anfällig dafür sind, sich glauben zu machen, dass ihre Fonds irgendwie vor Fehlschlägen geschützt sind.

Wie bei jedem Produkt oder Kauf ist es wichtig, die Sicherheitsrisiken für Ihre Investitionen zu verstehen. Genauso, wie Sie nicht davon ausgehen, dass Sie Ihre Haare in eine volle Badewanne trocknen lassen können (und selbst wenn Sie dies vermuten, sollte das beigefügte Sicherheitsetikett Sie ansonsten warnen), sollten Anleger nicht davon ausgehen, dass börsengehandelte Fonds geschützt werden. das Ereignis eines Markteinbruchs. (Weitere Informationen finden Sie unter: Beratung von FAs: Erklären von ETFs für einen Kunden .)

Wesentliche Merkmale von ETFs

Bevor ein Kunde sein Vertrauen in ETFs setzt, ist es für ihn wichtig zu verstehen, wie sich diese von anderen Finanzprodukten unterscheiden. So sehr der Markt für börsengehandelte Fonds in die Höhe geschossen ist, so macht er immer noch nur etwa 10% der Größe des Investmentfondsmarktes aus. ETFs teilen einige Eigenschaften der Investmentstrategie von Investmentfonds, ähneln jedoch hinsichtlich ihrer Transaktions-Einfachheit eher den Aktien: Sie sind leicht zu kaufen und zu verkaufen. Diese Leichtigkeit bringt jedoch einen Preis mit sich: ETFs unterliegen wie die Aktien den launischen Launen des Marktes. Daher sollten sich die Berater daran erinnern, dass ein entscheidender Teil zur Bewältigung der Kundenerwartungen rund um die Leistung der ETF eine ehrliche Risikobewertung erfordert - eine, die aufgrund übermäßig optimistischer Annahmen, dass ETFs gegenüber Risiken immun sind.

Was die Kunden vielleicht nicht realisieren, ist, dass ihre Investmentstrategie, wichtige Weltereignisse, politische Umwälzungen, Terrorakte und Naturkatastrophen den Wert von ETFs dramatisch beeinflussen können. Wie alle börsengehandelten Wertpapiere sind sie viel stärker externen Kräften ausgesetzt als Investmentfonds. Für Kunden ist es wichtig zu verstehen, dass ETFs nach Börsenkursen gehandelt und gehandelt werden und wie Aktien ihre Werte von Minute zu Minute steigen und fallen können. (Weitere Informationen finden Sie unter: Was Ihre Kunden über ETFs wissen müssen .)

Um eine Kochmetapher zu verwenden, sind ETFs wie ein Eintopf von Wertpapieren, bestehend aus Anleihen, Aktien oder Waren, deren Temperatur steigt und fällt je nach Angebot und Nachfrage. Wenn die Nachfrage fällt, sinkt auch die Temperatur des Eintopfes, und sie verliert an Wert. Schließlich mag niemand einen kalten Eintopf.

Eine ganzheitliche Ausbildung

Offensichtlich besteht Ihre Aufgabe als Berater nicht darin, Kunden von Investitionen mit höherem Risiko (und damit potenziell höherem Gewinn) abzuhalten.Neben der Aufklärung der Kunden über ETF-Risiken ist es wichtig, ein ausgewogenes Bild zu liefern, einschließlich der Stärken, die diese Risiken kompensieren.

Das erste ist ein Wort, das die meisten Kunden lieben: Transparenz. Warum sind ETFs tendenziell transparenter als andere gepoolte Anlagen? Teilweise ist dies auf Tracking zurückzuführen. Kunden sind in der Lage, subtile Änderungen im Wert ihrer Fonds zu verfolgen, da die meisten ETFs ihre genauen Bestände täglich melden. Durch den Vergleich des tatsächlichen Tagesfortschrittes mit der Benchmark-Performance können die Kunden die Performance ihrer ETF in Echtzeit überwachen. (Weitere Informationen finden Sie unter: 5 Dinge, die alle Finanzberater über ETFs wissen sollten.)

Kunden wissen möglicherweise nicht, dass ETFs nach ethischen und ökologischen Standards ausgewählt werden können. Angesichts des wachsenden Bewusstseins für den Klimawandel haben sich viele Fonds von der Öl- und Gasindustrie sowie von Versorgungsunternehmen mit fossilen Brennstoffen und anderen ökologisch verdächtigen Unternehmen getrennt. Fossil Free Funds ist eine gute Ressource, um diese Fonds zu erforschen.

Und dann ist da noch das gefürchtete Thema Steuern. Einige Kunden sind überrascht zu erfahren, dass ETFs tatsächlich Investmentfonds übertreffen. Das ist, weil diese Fonds weniger Kapitalertragssteuern verteilen als Investmentfonds, was zu einer niedrigeren Steuerrechnung führt. Darüber hinaus bedeutet die Tatsache, dass ETFs - wie auch viele Investmentfonds - weder Mindestinvestitionen noch Rücknahmegebühren erfordern, dass sie eine erschwinglichere Anlagemöglichkeit bleiben, als viele Kunden anfänglich annehmen.

Ein aktuelles Beispiel

Der gescheiterte Versuch eines Militärputsches in der Türkei in diesem Sommer ist ein produktives Beispiel, um Kunden zu veranschaulichen, wie unvorhergesehene Ereignisse - politische, wirtschaftliche oder andere - den ETF-Markt beeinflussen. Innerhalb weniger Minuten nach Medienberichten über einen Putsch fiel die türkische Lira auf den niedrigsten Stand seit Januar. Als der Handelstag zu Ende ging, wurde der iShares MSCI Turkey ETF (TUR TURiShares MSCITur43. 15 + 4. 73% Created with Highstock 4. 2. 6 ) mit einem Vermögen von 364 Millionen US-Dollar fiel um 2, 5%. Das kommt nach deutlichen Kursgewinnen im Jahr 2016, in denen der Wert des ETF um 14% gestiegen ist. (Zum diesbezüglichen Lesen siehe: Welche Berater sollten Kunden aus einer Low-Return-Zukunft erwarten )

Kontroverse entstand, als Medienberichte auftauchten, dass der rege Handel auf dem türkischen ETF-Markt nicht nach den ersten Medienberichten begann , aber eigentlich in den Stunden vor der Ankündigung von Premierminister Binali Yildirim über den angeblichen Putschversuch unter den Rebellen des türkischen Militärs. Die lukrativen spekulativen Wetten auf den Sturz des türkischen ETF-Marktes in den Stunden vor dem Putsch haben laut Finanzexperten die verräterischen Zeichen von Insiderwissen.

Wenn es eine Lektion für Berater und ihre Kunden gibt, die diesem Beispiel entnommen werden können, ist es unmöglich vorherzusagen, wie sich volatile externe Kräfte letztendlich auf ETFs auswirken könnten. Tatsächlich war der iShares MSCI Turkey ETF nur 10 Tage nach dem gescheiterten Putschversuch in der Türkei um mehr als 3% gestiegen. Daher hätten Kunden, die in den Stunden nach dem Staatsstreich den Verkauf ihrer ETF-Bestände in Erwägung zogen, geduldig bleiben müssen.

The Bottom Line

Letztendlich ist ein ETF so volatil wie nicht nur die darin enthaltenen Wertpapiere, sondern auch die stündlichen Veränderungen des Marktes. Durch die Aufklärung der Kunden über ihre eigene Risikobereitschaft - und sie daran erinnernd, dass ETFs und Investmentfonds nicht gleich geschaffen werden - können Finanzberater ihnen besser helfen, sowohl die Risiken als auch die Erträge dieses wachsenden Marktes zu nutzen. (Zum diesbezüglichen Lesen siehe: Was die Zukunft für ETFs bereithält.)