Der Fairholme Fund ("FAIRX") einzigartiger Ansatz für Kapitalwachstum für seine Investoren. Sein Fondsmanager, Bruce Berkowitz, ist ein anspruchsvoller Einzelaktienpicker, der dazu neigt, sich in Ungnade-Aktien zu neigen, die er zum Zeitpunkt des Kaufs für unterbewertet hält. Obwohl mit diesem Anlageansatz ein inhärentes Risiko besteht, hat Berkowitz seit der Auflegung des Fonds im Jahr 1999 mehr als oft recht gehabt, wie Fairholme zeigt, dass er den breiteren Standard & Poor's (S & P) 500-Index stets übertrifft. In letzter Zeit ist der Fonds jedoch in Schwierigkeiten geraten und hat 2015 und in den ersten Monaten des Jahres 2016 negative Renditen erzielt. Der Großteil seiner Vermögenswerte wird nur in einer Handvoll Aktien gehalten, von denen viele kontrovers sind und von Analysten gemischte Bewertungen ziehen. Darüber hinaus verfügt der Fonds ab März 2016 über eine große Liquiditätsposition, was sich positiv auf die Liquidität auswirkt, wenn Berkowitz eine günstige Kaufgelegenheit identifiziert, aber auch Opportunitätskosten darstellt, da Geld in Bargeld nicht an Wert gewinnt oder Zinsen und Dividenden erzielt.

Der Fairholme Fund verlangt eine Mindestinvestition von $ 10.000 und trägt eine Kostenquote von 1. 03%.

Sector Portfolio Trend

Der Finanzsektor dominiert den Fairholme Fund. Seine Zuteilung per März 2016 beträgt 39,8%. Diese Zahl ist von 65. 1% vor einem Jahr gefallen. Ein Großteil dieses Geldes wurde zwischenzeitlich liquidiert und wird derzeit in bar gehalten, da der Fondsmanager versucht, für die Zukunft in günstigere Anlagen zu investieren. Die Kassenposition des Fonds erhöhte sich von 15,6% im März 2015 auf 35,4% im März 2016. Nur ein weiterer Sektor, der Einzelhandel, erhält mehr als 10% Zuteilung im Fonds. Sie liegt derzeit bei 10,3%, gegenüber 13,5% im März 2015. Andere in geringen Mengen repräsentierte Sektoren sind Energiemineralien, Vertriebsdienstleistungen, Verbrauchsgüter und Mineralien ohne Energie.

Länderportfolio-Trend

Der größte Teil des Fondsvermögens ist in US-Wertpapiere investiert. Im März 2016 repräsentierten die Vereinigten Staaten 56,9% der Bestände des Fonds, gegenüber 82,2% im März zuvor. Wiederum wurde ein Großteil der Differenz liquidiert und wird derzeit als Barmittel gehalten, obwohl Kanada, das einzige andere Land, das im Fonds vertreten ist, seine Allokation im letzten Jahr moderat erhöht hat. Sie lag im März 2015 bei 2,2% und liegt im März 2016 bei 7,6%.

Top 15 Positionen Portfolio-Trend

Die größte Beteiligung des Fonds ist neben seiner signifikanten Liquidität die American International Group Inc. (NYSE: AIG-WT). Dies ist ein Aktienoptionsschein, der es dem Fonds ermöglicht, AIG-Aktien zu einem vertraglich vereinbarten Preis vor Ablauf der Laufzeit zu erwerben. Ein Stock Warrant ist wie eine Aktienoption, wird aber von der Gesellschaft selbst ausgegeben.Die AIG-Optionsscheine machen 11,6% der Anteile des Fonds aus und wurden im dritten Quartal 2015 erworben. Die St. Joe Company (NYSE: JOE JOEThe St. Joe Company17. 85-0. 56% mit Highstock 4. 2. 6 ) Stammaktien repräsentieren weitere 11,3%, gegenüber 8,9% vor einem Jahr. Sears Holdings Corporation (NYSE: SHLD SHLDSears Holdings Corp5. 24 + 1. 35% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) erhält weitere 7,6%, nach 12,2% im März 2015. Viele Unternehmen im Portfolio des Fonds, wie die oben genannten AIG und Sears, zusammen mit der Bank of America Corporation (NYSE: BAC BACBank of America Corp27. 75-0. 25% Erstellt mit Highstock 4. 2 6 ) und die Federal Home Loan Mortgage Corporation (OTC: FMCC), besser bekannt als Freddie Mac, haben seit der Rezession von 2008 erhebliche finanzielle Turbulenzen erlebt.

Verteilung Portfolio Trend

Small-Cap-Unternehmen repräsentieren einen großen und wachsenden Anteil des Fonds mit 37,2%, nach 24,8% im März 2016. Large Caps werden mit 6% zugeteilt; vor einem Jahr erhielten sie keine Allokation im Fonds. Mega Caps, die den Fonds im März 2015 mit einer Zuweisung von 54,6% dominierten, repräsentieren nun nur 5,3% des Fonds. Ein großer Teil dieser Differenz ist das Ergebnis der Liquidation von Mega-Cap-Beständen, die als Barmittel gehalten werden. Mid Caps erhalten 2,5% nach 4,9% vor einem Jahr, während Micro Caps von 0,2% auf 1,2% fallen.