Treue Capital & Income Fund Performance-Fallstudie (FAGIX)

Treue Capital & Income Fund Leistungsfallstudie (FAGIX)

Der Fidelity Capital & Income Fund ("FAGIX") ist ein 10-Milliarden-Dollar-Portfolio, das in die Kategorie High Yield Bond von Morningstar fällt. Dieser konservative Aktienfonds investiert in eine Kombination aus Aktien und festverzinslichen Wertpapieren mit einem Rating unter Investment Grade. Diese Wertpapiere stellen Schuldtitel von geringerer Qualität dar, die von Unternehmen in schwierigen oder unsicheren finanziellen Bedingungen begeben wurden. Mit signifikanten Allokationen in Aktien und Anleihen mit niedrigerem Rating ist der Fonds eine der aggressivsten und riskantesten Optionen im Junk Bond Bereich.

Investoren, die bereit waren, diese riskanten Anlagen zu ertragen, wurden in der Vergangenheit belohnt. Zum 31. März 2016 erzielte der Fonds eine durchschnittliche jährliche Rendite von 5,8 Jahren von 4,8% und übertraf damit den Durchschnitt der Kategorie High-Yield-Anleihen Morningstar von 3,8%. Die 10-jährige Durchschnittsrendite des Fonds von 7. 5% platzierte ihn auch in den oberen 1% von 365 Fonds, die in der Kategorie gemessen wurden. Der 39-jährige Fonds trägt die höchste Fünf-Sterne-Bewertung von Morningstar.

Junk Bonds gelten als besonders risikobehaftete festverzinsliche Anlagen, wie die Rendite von -4% aus der Hochzinsanleihenkategorie im Jahr 2015 zeigt, da sich die Anleger von niedrig bewerteten Wertpapieren in Richtung hochwertiger Anlagen bewegten. .. Eine Prüfung der Fondsrenditen in den letzten fünf Jahren verdeutlicht, wie sie sich zu verschiedenen Zeitpunkten entwickelt hat.

Überdurchschnittliche Volatilität

Besonders hohe Liquiditäts- und Ausfallrisiken machen die Junk-Bond-Fonds deutlich grösser als normal. Unter Berücksichtigung der 60 einmonatigen Beobachtungen in den letzten fünf Jahren verzeichnete der Fonds in acht dieser Monate Kursbewegungen von mehr als 3%. Diese Art von Volatilität ist nicht so hoch, wie Sie es von einem Aktienfonds erwarten können, aber für einen Rentenfonds ist er beträchtlich.

Der Fonds hat diese Art von Swing in der Vergangenheit etwa 13% der Zeit erlebt. Während diese Statistik nicht wesentlich erscheint, zeigt sie doch, dass große Aktienkursschwankungen auftreten und erwartet werden sollten. Während der Finanzkrise 2008-2009, als die Preise für risikobehaftete Anlagen hohe Verluste verzeichneten, verzeichnete der Fonds in einem Zeitraum von 13 Monaten zwischen September 2008 und Oktober 2009 Schwankungen von mehr als 6% in sieben Monaten. besonders volatiler Zeitraum, zeigt jedoch die Art des Risikos im Worst-Case-Szenario an.

August und September haben Monate verloren

Die Sommerschlussmonate waren für die Aktionäre dieses Fonds in den letzten fünf Jahren weniger als gut. August verzeichnete einen durchschnittlichen Verlust von 1,5%, während der September mit einem Verlust von 2% folgte. Die zwei Monate wurden durch große Verluste im Jahr 2011 beeinträchtigt, die jeden Monat rund 6% des Fondswerts verloren haben.

Mehrere Monate haben kontinuierlich Gewinne verbucht

Während die frühere Wertentwicklung keine Garantie für zukünftige Ergebnisse darstellt, haben die Monate Februar, April und Oktober zusammen für die sechs Jahre von 2010 bis 2015 nie Geld verloren. Februar und Der Oktober hat sechs positive Gewinne in Folge erzielt, während der April in 10 aufeinanderfolgenden Jahren positive Renditen erzielt hat.

Renditen können Rendite-Renditen

High-Yield-Rentenfonds zahlen häufig überdurchschnittliche Dividendenrenditen, um das überdurchschnittliche Risiko widerzuspiegeln, das Anleger durch Investitionen eingehen. Am 12. April 2016 bot der Fonds eine 30-Tage-Rendite von 4,7%. Seine Rendite lag in den letzten fünf Jahren an mehreren Punkten bei 6%.

Während bei Junk-Bond-Fonds das Aktienkursrisiko hoch ist, gleichen die Dividendenrenditen einen Teil dieses Risikos aus. Ein Fonds, der jeden Monat eine Dividende von 0,5% ausschüttet, kann häufig Kursverluste ausgleichen, die in diesem Monat verzeichnet wurden. Die Dividendenrenditen können mit der Zeit schwanken, aber die Erträge aus hochverzinslichen Anleihenfonds tragen dazu bei, die Gesamtrendite des Fonds zu steigern.