Der Fidelity Low-Priced Stock Fund ("FLPSX") investiert mindestens 80% seines Vermögens in Mid-Cap- und Small-Cap-Aktien, die zum Kaufzeitpunkt unter 35 USD je Aktie gehandelt werden. -term Wachstum. Der Fonds nimmt Positionen in Unternehmen ein, die aufgrund negativer kurzfristiger Katalysatoren unterbewertet sind, aber vielversprechende langfristige Chancen aufrechterhalten. Der Fonds wurde am 27. Dezember 1989 gegründet und hat seit seiner Einführung eine durchschnittliche jährliche Rendite von 13. 58% erzielt. Der Fonds war zu 66. 57% in den Vereinigten Staaten, zu 14,49% in Europa, zu 7,29% in Japan, zu 5,93% in Schwellenländern, zu 4,20% in Kanada und zu 53% in Asien-Pazifik investiert. Märkte außerhalb Japans zum 29. Februar 2016. Die Natur des Fonds besteht darin, in geschlagene Aktien zu investieren und geduldig darauf zu warten, dass sich die Preise auf lange Sicht erholen, was zu einer außergewöhnlich niedrigen Umsatzrate von 9% führt.

Fondszusammensetzung

Die vier wichtigsten Sektoren im Portfolio sind Nicht-Basiskonsumgüter mit 27. 50%, Informationstechnologie mit 16.99%, Gesundheitswesen mit 11.91% und Finanztitel mit 11. 30%. Die 39 Dollar. 5 Mrd. Fonds sind zum 31. März 2015 in 867 Beteiligungen investiert. Die Jahresperformance (YTD) war mit 3,72% im Vergleich zum Standard & Poor's 500 (S & P 500) -Index von 1,75% ab 6. April 2016. Der Fonds tendiert dazu, den Referenzindex Russell 2000 zu verfolgen. Die bemerkenswerteste Sektorgewichtungsdifferenz ist die Übergewichtung in Nicht-Basiskonsumgütern um zusätzliche 13,28%, die durch die Untergewichtung in den Finanzwerten um 14,8% negiert wird. Diese Differenz führt zu mehr Volatilität im Portfolio.

Der Fonds litt unter außergewöhnlich schwachen Verbraucherausgaben und schwachen PC-Verkäufen, da zwei seiner größten Bestände 2015 bestraft wurden. Aktien des Einzelhändlers Best Buy (NYSE: BBY BBYBest Buy Co Inc56. 75-0.30% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) fiel negativ 18. 21% und Festplattenhersteller Seagate Technology (NYSE: STX STXSeagate Technology PLC36. 60 + 0. 73% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) kollabiert negativ 41. 49% im Jahr 2015. Saisonale Leistung

Die historische 5-Jahres-Performance zeigt, dass der September der schlechteste Monat für die Performance ist, da der Fonds durchschnittlich 6,2% monatlich (MOM) verliert. Da es sich bei der Spitzenposition um Nicht-Basiskonsumgüter handelt, ist die schwache Schulanfangssaison ein wesentlicher Faktor für das Leistungsdefizit. Der beste Monat ist der Monat Oktober, in dem der Fonds durchschnittlich 4. 06% gewinnt. Die besten Monate in Folge beginnen im Februar mit einem durchschnittlichen Fünfjahresgewinn von 3.28% MOM, gefolgt von März mit einem durchschnittlichen Gewinn von 2. 08% und April mit einem 1.44% MOM Gewinn. Dies ist auf die bullischen Gewinnberichte für das vierte Quartal und den Jahresende zurückzuführen, die Mitte Januar bis März veröffentlicht werden.Die positive Dynamik zieht sich bis in den April hinein, da der Fonds im Dreimonatszeitraum von Februar bis Ende April einen kumulativen Gewinn von 6,8% erzielt. Die Performance neigt dazu, von Mai bis August zu stagnieren, bevor sie im September, dem schlechtesten Monat des Jahres, stürzt. Die historische Fünf-Jahres-MOM gewinnt durchschnittlich 4. 26%, gefolgt von November mit 1. 12%, bevor der Verkauf von Steuerverlusten die Performance um durchschnittlich 94% im Dezember und um 0,6% im Januar reduziert.

Die besten und schlimmsten Zeiten

Risikotragende Anleger, die eine Anlage in den Fidelity Low-Price Stock Fund in Erwägung ziehen, sollten im Februar kaufen, um am durchschnittlichen Gewinn von fünf bis fünf Jahren zu partizipieren. April. Dieser starke saisonale Trend war im letzten Jahrzehnt konstant, mit einem durchschnittlichen historischen 10-Jahres-Gewinn von 7,2% im gleichen Zeitraum von drei Monaten. Anleger sollten vorsichtig sein, wenn sie während des Back-to-School-Monats September investieren, da der Fonds in den letzten fünf Jahren durchschnittlich 6,2% MOM ausmachte. Interessanterweise erholt sich der Fonds dann vom schlechtesten Monat der beste Monat. Es hat einen fünfjährigen 5,25% kumulierten durchschnittlichen MOM-Gewinn von Oktober bis November. Während das Timing des Marktes nicht ratsam ist, zeigt die fünfjährige Geschichte, dass das Vermeiden des September allein einen Durchschnitt von negativen 6,2% in MOM Drawdowns ausgleichen könnte.