Die neue Regelung, die vom Arbeitsministerium (DOL) geschaffen wurde, wird alle Finanzberater, die für Pensionspläne und Konten in jeder Eigenschaft beraten, in den Status eines Treuhänders erheben, was bedeutet, dass sie muss die besten Interessen des Kunden bedingungslos vor die eigenen stellen und alle möglichen Interessenkonflikte auch gegenüber den Kunden offenlegen. Die Regel enthält jedoch auch eine Grandfathering-Bestimmung, die den Beratern eine Freistellung von ihren Anforderungen für alle Altersvorsorge- und Kontoinvestitionen gewährt, die vor der Fertigstellung und Umsetzung der Regel am 10. April nächsten Jahres bestehen.

Einige Aufsichtsbehörden warnen jedoch davor, dass Berater, die nach diesem Datum Unternehmen wechseln, Gefahr laufen, diese Befreiung in ihren Girokonten zu verlieren. Dieser potenzielle Stolperdraht könnte sich nachteilig auf die Branche auswirken, da Berater viel weniger bereit sind, von einem Unternehmen zu einem anderen zu wechseln. (Weitere Informationen finden Sie unter: Die neue treuhänderische Regel für Kunden freigeben. )

Die Bestandsschutz-Bereitstellung

Mit der neuen DOL-Regel können Berater die BIZ-Anforderungen (Best Interest Contract Exemption), die für die Empfehlung von Produkten in Pensionsplänen und Konten gelten, gegen eine Gebühr oder Provision umgehen, wenn sie dies vor dem 10. April tun. Frist. Die Befreiung kommt jedoch mit eigenen Regeln. Berater, die zusätzliche Gebühren für Beratung oder Produktempfehlungen in Bestandskonten erhalten, müssen die BICE-Anforderungen einhalten, wenn sie dies nach dem 10. April 2017 tun.

Es versteht sich von selbst, dass der Verlust der Bestandsschutzklausel in der Regel zu einem großen Hindernis für Berater werden kann, die Firmen wechseln wollen. Marcia Wagner, Direktorin der Wagner Law Group, sagte in einem Interview Investment News : "Es wäre wirklich eine Grauzone, ob Grandfathering verloren gehen würde. Aber wer würde dieses Risiko eingehen wollen? Ich denke, dass Leute ihren Grandfathering unbeabsichtigt blasen können, wenn sie sogar die harmlosesten Ratschläge oder Informationen geben. Es ist sehr einfach zu vermasseln. Wenn Sie den Account wirklich berühren oder sich wirklich mit dem Kunden befassen, wird es mit der Zeit schwierig sein, den Grandfathering nicht zu sprengen. "(Weitere Informationen finden Sie unter: Wie Berater Planänderungen für Treuhandregeln planen können. )

In der Tat könnten Berater, die von einem Unternehmen zu einem anderen ziehen, mit der Herkulesaufgabe konfrontiert werden. Vertragsbefreiung für ihr gesamtes bestehendes Geschäft oder zumindest den Teil davon, den sie in das neue Unternehmen mitbringen. Bruce Ashton, ein Partner bei Drinker, Biddle und Reath, gab gegenüber Investment News eine ähnliche Erklärung ab. Er sagte: "Ich denke, Sie werden in dieser Situation wahrscheinlich den Großvater verlieren."

Das vorliegende Problem besteht darin, dass jeder Kunde eine neue Kontovereinbarung abschließen müsste, was bedeuten würde, dass der Kunde seine derzeitigen Vereinbarungen in den Augen der Regel entweder erneuert oder verlängert. Dies würde dann effektiv die neuen Regelanforderungen für alle nachfolgenden Aktionen auslösen, die mit dem Client durchgeführt werden. Die Menge an Papierkram, mit dem Berater, die von einem Unternehmen in ein anderes ziehen, konfrontiert wären, könnte atemberaubend sein. Dies wiederum könnte es für Unternehmen sehr viel schwieriger machen, Berater mit bestehenden Geschäftsbüchern zu rekrutieren, und die Haftung von Unternehmen kann erheblich zunehmen, da ein Großteil der Verantwortung für die Einhaltung dieser Regel auf die Schultern des Unternehmens fällt, an das der Berater sich bewegt. ..

The Bottom Line

Die Grandfathering-Regel selbst weist mehrere graue Bereiche auf, die möglicherweise exploriert werden müssen, bevor Berater wirklich wissen können, wie sie die Überschreitung ihrer Grenzen vermeiden können. Und manche Firmen erlauben ihren Beratern vielleicht nicht einmal, diese Regel als Möglichkeit zur Verringerung der potenziellen Haftung zu verwenden. Aber Berater, die planen, von ihrer jetzigen Firma wegzuziehen, müssen sich der potenziellen Streckenkabel bewusst sein, die sie überschreiten können, um ihr Ziel zu erreichen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Die DoL-Treuhandregel: Welche Berater sollten Kunden kennen .)