Benjamin Graham, der Pate des Value Investing, hat vielen seiner Schüler geholfen, übergroßen Wohlstand zu schaffen. Seit 2015 ist Warren Buffett, sein bekanntester Nachfolger, der drittreichste Mann der Welt mit einem Nettovermögen von mehr als 72 Milliarden US-Dollar. Das Konzept hinter der Value-Investing-Philosophie ist einfach: Anleger können enorme Gewinne erzielen, indem sie Wertpapiere kaufen, die weit unter ihrem inneren Wert gehandelt werden. In seinen Büchern "Security Analysis" (1934) und "The Intelligent Investor" (1949) erklärte Graham den Anlegern, dass "eine Aktie nicht nur ein Tickersymbol oder ein elektronischer Signalton ist; es ist ein Eigentumsrecht an einem tatsächlichen Geschäft, mit einem zugrunde liegenden Wert, der nicht von seinem Aktienkurs abhängt. " (Weitere Informationen finden Sie unter Der intelligente Investor: Benjamin Graham .)

Obwohl Buffett große Aufmerksamkeit für seine Fähigkeit erhalten hat, die Value-Investing-Philosophie fehlerfrei umzusetzen, ist er nicht der einzige Investor, der enorm von der Übernahme von Grahams Investmentansatz profitiert hat. Unten sind fünf Value-Investoren, die nicht sehr bekannt sind, obwohl sie über eine makellose Erfolgsgeschichte verfügen, um Jahr für Jahr den Markt zu schlagen.

Michael Lee-Chin

Michael Lee-Chin ist ein bemerkenswerter Value-Investor, dessen Mantra "kaufen, halten und gedeihen" lautet. Michael Lee-Chin wurde 1951 als Sohn einer Teenager-Mutter in Jamaika geboren und ist einer der wohlwollendsten Milliardäre Kanadas. Nach dem Abitur ging Lee-Chin nach Kanada, um seine Ausbildung im Ingenieurwesen fortzusetzen. Mit 26 Jahren trat er als Investmentfondsverkäufer in den Finanzsektor ein. Als Lee-Chin von Tür zu Tür ging, um Haushalte davon zu überzeugen, Investmentfonds zu erwerben, entwickelte er eine Besessenheit für die Schaffung von Wohlstand. Sein Ziel war es, eine unveränderliche Formel für die Vermögensbildung zu finden, mit der er seine Kunden wohlhabend machen konnte.

Jahre später fand er diese Formel und verschlüsselte sie in fünf Merkmale, die er unter reichen Investoren teilte:

1. Sie besitzen ein konzentriertes Portfolio an qualitativ hochwertigen Unternehmen.

2. Sie verstehen die Unternehmen in ihrem Portfolio.

3. Sie verwenden das Geld anderer Leute umsichtig, um ihren Reichtum zu schaffen.

4. Sie sorgen dafür, dass ihre Unternehmen in Branchen mit starkem, langfristigem Wachstum sind.

5. Sie halten ihre Geschäfte auf lange Sicht.

Mit diesen fünf Gesetzen bewaffnet, leihte sich Lee-Chin eine halbe Million Dollar und investierte sie in nur ein Unternehmen. Vier Jahre später stieg der Wert seiner Aktien um das Siebenfache. Er verkaufte diese Aktien und nutzte den Gewinn, um eine kleine Fondsgesellschaft zu erwerben, die er von $ 800, 000 in verwalteten Vermögen auf mehr als $ 15 Mrd. anwuchs, bevor er das Unternehmen an Manulife Financial (MFC MFC Manulife Financial Corp. 0. 05% Erstellt mit Highstock 4.2. 6 ).

Heute ist Lee-Chin der Vorsitzende von Portland Holdings, einem Unternehmen, das in der Karibik und in Nordamerika eine vielfältige Geschäftssammlung besitzt.

David Abrams

Mit sehr wenig Marketing- und Fundraising-Kampagnen hat David Abrams einen Hedge-Fonds mit Vermögenswerten im Wert von über 8 Milliarden US-Dollar aufgebaut. Abrams, der Leiter des in Boston ansässigen Unternehmens Abrams Capital Management, war in der Lage, 97% der Hedgefonds-Manager zu verwalten, indem er für die Anleger eine annualisierte Netto-Rendite von 19% erzielte. Laut HedgeFund Intelligence ist diese Erfolgsbilanz für einen so großen Fonds kaum bekannt.

Ein Blick in die jüngste SEC-Form 13-F von Abrams Capital zeigt, dass das Unternehmen ein sehr konzentriertes Portfolio mit sehr großen Anteilen an jedem seiner Beteiligungen hält. Zwei von Abrams 'großen Beständen sind eine 5,4% -ige Beteiligung an MoneyGram International Inc. (MGI MGIMoneyGram International Inc14. 44-0. 69% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und knapp 4% der ausstehenden Aktien von The Western Union Co. (WU WUThe Western Union Company19. 43-0. 36% Created with Highstock 4. 2. 6 ).

Mohnish Pabrai

Mohnish Pabrai ist dafür bekannt, dass er mehr als $ 650.000 für die Möglichkeit, mit Warren Buffett zu Mittag zu essen, ausgegeben hat. Nach Forbes hat Pabari "kein Interesse an einem Unternehmen, das zehn Prozent unterbewertet erscheint. Er versucht, in wenigen Jahren das Fünffache seines Geldes zu verdienen. Wenn er nicht glaubt, dass die Gelegenheit blendend offensichtlich ist, geht er vorbei. "

Nachdem Pabrai 1999 sein IT-Geschäft für mehr als 20 Millionen US-Dollar verkauft hatte, gründete er Pabrai Investment Funds, eine Investmentgesellschaft, die nach Buffetts Investitionspartnerschaften konzipiert war. Seine "Köpfe, die ich gewinne, Schwänze, die ich nicht viel verliere" Ansatz, um zu investieren, arbeitet offensichtlich. Zwischen 2000 und 2013 konnte Pabrai eine kumulierte Rendite von mehr als 500% für Investoren erzielen. Bis heute verwaltet Pabrai Investment Funds Vermögenswerte von mehr als 500 Millionen US-Dollar.

Allan Mecham

Allan Mecham ist nicht Ihr typischer Hedgefonds-Manager. Er ist ein College-Dropout und lebt in einer kleinen Stadt in Utah, weit weg von der Wall Street. Mit einem verwalteten Vermögen von fast 700 Millionen US-Dollar führt Mecham eine Value-Investing-Strategie für seine Kunden durch. Er macht etwa ein oder zwei Trades pro Jahr, hält zwischen sechs und zwölf Aktien in seinem Portfolio und verbringt die meiste Zeit damit, Jahresberichte von Unternehmen zu lesen. Im Jahr 2013 wurde berichtet, dass Investoren, die vor einem Jahrzehnt mit Mecham investiert hatten, ihr Kapital um 400% erhöht hätten.

Tom Gayner

Als Leiter der Asset Management Abteilung der Markel Corporation (MKL MKLMarkel Corp. 1, 084. 32 + 1. 06% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), ein Rückversicherungsgeschäft mit einem ähnlichen Geschäftsmodell wie Berkshire Hathaway (BRK-A BRK-ABerkshire Hathaway Inc280, 170. 00-0. 11% erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), Tom Gayner ist verantwortlich für die Investition von Markels Float. Bei dem Float handelt es sich um die von Versicherungsnehmern bereitgestellten Mittel, die gehalten werden, bevor die Versicherungsbeiträge von Markel Anspruchszahlungen leisten.

Seit dem Börsengang hat Markel seinen Buchwert jedes Jahr um 20% erhöht. Obendrein übertraf Gayner den S & P 500 jedes Jahr um mehrere hundert Basispunkte. Seine Strategie besteht darin, Mittel in ein konzentriertes Portfolio von Unternehmen zu investieren, die vom Markt unterbewertet sind.

The Bottom Line

Warren Buffett ist nicht der einzige Value Investor, den der Markt belohnt hat. Es gab viele Anleger, die von der treuen Umsetzung der Strategie von Benjamin Graham profitiert haben, Aktien auszuwählen, die weniger als ihre inneren Werte handeln.