In den ersten Wochen des Jahres 2016 ist das Gold in einer Weise gestiegen, wie man es lange nicht gesehen hat. Die Woche vom 8. Februar war der größte einwöchige Kursanstieg seit der Finanzkrise von 2008. Analysten wiesen auf zunehmende Befürchtungen über den Aktienmarkt, die sich verlangsamende chinesische Wirtschaft und die Möglichkeit einer Erholung der Ölpreise als Gründe für den Anstieg hin, der den Goldpreis auf über $ 1.200 pro Feinunze, den höchsten Stand seit Juni 2015, drückte. Sogar die Goldman Sachs Group, Inc. (NYSE: GS GSGoldman Sachs Group Inc243. 49-0. 37% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), die im gesamten Gold bearish gewesen war 2015, für einen Moment bullish, und dann war es nur eine Woche später bearish. Diese neueste Flip-Flop von Goldman Sachs hat viele in der Investment-Welt rollt ihre Augen als die Investment-Firma versucht, auf beiden Seiten des Marktes zu gewinnen.

Die Anatomie eines Goldman Sachs Flip Flops

Seitdem Gold im Jahr 2012 seinen Höchststand von über $ 1.800 erreicht hat, ist sein Preistrend mit zeitweiligen Rallyes gesunken. Vor dem Anstieg in diesem Monat war das letzte Mal, als Gold im letzten Jahr auf knapp unter $ 1 300 stieg. Bald darauf erreichte Gold unter $ 1 800 in 2013. Goldman Sachs wurde bärisch auf dem Metall und eine langfristige Perspektive, ist es so geblieben. Aber Goldman Sachs macht auch kurzfristige Prognosen für die Richtung der Goldpreise. Eine kurzfristige Prognose ist in der Regel für einen Zeitraum von drei bis sechs Monaten, in denen der Goldpreis steigen oder fallen kann. Diese kurzfristigen Prognosen sind für die Goldhändler, von denen Goldman Sachs einer ist, die versuchen, aus Kursschwankungen Kapital zu schlagen.

Zum Beispiel erhöhte Goldman Sachs im Januar 2015 seine Prognose auf einen Durchschnittspreis von 1 262 USD im Jahr 2015 und erwartete, dass der Preis in naher Zukunft steigen würde. Kurz darauf stürzten die Goldpreise ein. Im Juli veröffentlichte Goldman Sachs eine Herabstufung, die besagt, dass der Goldpreis bis Ende des Jahres unter 1 000 Dollar fallen sollte. Unmittelbar danach zog Gold bis Mitte Oktober an. Nachdem der Goldpreis nachgegeben hatte, wiederholte Goldman Sachs im November seine Herabstufung. Einen Monat später begann der Goldpreis zu steigen, was bis zum Anstieg im Januar / Februar 2016 führte.

Am 10. Februar 2016 änderte Goldman Sachs inmitten eines heftigen Anstiegs der Goldpreise erneut seine kurzfristige Prognose und sagte: "Es gibt Spielraum für den Goldpreis, um viel höher zu expandieren." im Laufe der Zeit. "Am nächsten Tag fielen die Goldpreise. Aber nur eine Woche später machte Goldman Sachs eine Kehrtwendung und sagte den Anlegern, dass es keine wirkliche Grundlage für die Ängste gibt (Chinas Wirtschaft, niedrige Ölpreise, Bankrisiken aufgrund negativer Zinssätze), die den Goldpreis in die Höhe treiben. der Preis sollte in naher Zukunft zurückgehen.Die Goldpreise stiegen dann nach dieser Prognose wieder an. Das wäre eine sehr außergewöhnliche Veränderung in einer so kurzen Zeitspanne, aber es war nichts im Vergleich zum April 2013, als es seine Prognose im Laufe des Monats viermal änderte.

Was steckt hinter den Flip Flops?

Es ist leicht zu schlussfolgern, dass Goldman Sachs bei kurzfristigen Prognosen nicht sehr gut ist. Viele Zyniker sind jedoch zu dem Schluss gekommen, dass das Unternehmen genau weiß, was es tut. Sie werden Sie daran erinnern, dass Goldman Sachs eine Investmentbank und ein Market Maker ist, der sehr aktiv Wertpapiere für eigene Rechnung handelt. Das Unternehmen erwirtschaftet einen massiven Umsatz aus diesem Handel.

Goldman Sachs verfügt auch über eine sehr prominente Forschungsabteilung, die ihren Kunden Forschungsberichte ausstellt und ihnen so die beste Denkweise über die Richtung der Märkte vermittelt. Diese Berichte, zusammen mit anderen Kommunikationen, die Prognosen einschließen, sind sehr einflussreich mit dem Potential, den Preis eines Wertpapiers in die eine oder andere Richtung zu bewegen. Es wäre sinnvoll, dass Goldman Sachs seinen Kunden helfen möchte, Geld in den Märkten zu verdienen. Aber die Zyniker werden Sie daran erinnern, dass Goldman Sachs Geld für die Handelsaktivität seiner Kunden macht, unabhängig davon, ob sie Geld verdienen.

Neben diesem Denken ist die unheimlichere Theorie, dass Goldman Sachs, um Geld in seinem eigenen Handelskonto zu verdienen, seine Kunden Geld verlieren müssen. Mit anderen Worten, wenn die Prognosen von Goldman Sachs ihre Kunden in eine Richtung lenken, kann sie Geld verdienen, indem sie das Gegenteil tut. Mit der enormen Menge an Handel, die es in jedem einzelnen Rohstoff durchführen kann, kann es Millionen mit einer kurzen Richtungsänderung machen, wenn es weiß, dass sich Investoren in einer bestimmten Weise bewegen werden. Zum Beispiel, als es im April 2013 mehrmals seine Prognose änderte, innerhalb von zwei Wochen nach seiner letzten Prognose, die Gold wieder herabsetzte, deckte es seine Short-Position ab.

Kritiker werfen Goldman Sachs und den anderen großen Investmentbanken seit einiger Zeit solche Betrug vor. In diesem neuesten Flip-Flop könnte es ein Fall sein, dass der rechte Arm von Goldman Sachs nicht weiß, was der linke Arm tut. Es waren die technischen Analysten von Goldman Sachs, die auf einmal kurzfristig bullisch wurden, und es waren die Rohstoff-Research-Analysten, die die Herabstufung in der Woche darauf veröffentlichten. Das könnte das Flip-Flop erklären, oder vielleicht könnte es die Gründe dafür liefern, wie die Goldman Sachs Goldhändler nutzen.

Was muss ein Goldinvestor tun?

Wenn Sie ein Einzelinvestor sind, der gerne mit Gold handelt, sollten Sie in Betracht ziehen, das Gegenteil von dem zu tun, wofür die kurzfristigen Prognosen von Goldman Sachs Ihnen vorschreiben. Wenn Sie jedoch ein langfristiger Goldanleger sind oder beabsichtigen, Gold langfristig zu akkumulieren, wäre Ihre beste Strategie die Verwendung der Dollar-Kosten-Durchschnittsmethode. Die Dollar-Cost-Average-Methode nutzt die Kursschwankungen, um mehr Aktien zu kaufen (wenn Sie in einen börsengehandelten Fonds oder ETF investieren), wenn der Preis sinkt, und weniger Aktien, wenn der Preis steigt.Mit der Zeit, wenn der Goldpreis steigt, wird Ihre durchschnittliche Kostenbasis niedriger sein als der aktuelle Preis.