Als Kenny Rogers bemerkte, dass man "wissen sollte, wann man sie halten muss, wann man sie im 1978er Hit" The Gambler "falten sollte, hätten seine körnigen Worte der Weisheit Genauso einfach wurde es beim Kauf von Call-Optionen verwendet, wie beim Kartenspielen. Trotz der unvermeidlichen abweichenden "Harumphs" von Altgeld-Aktionären sind Investitionen in die Wall Street und das Glücksspiel auf dem Strip nicht so unterschiedlich, wie sie scheinen mögen. Das soll nicht heißen, dass Investieren nichts anderes als Glücksspiel ist, aber dass in diesen Spielen mit hohen Einsätzen sorgfältige Analysen, sorgfältige Aufzeichnungen und die Fähigkeit, unter Druck zu bleiben, zum langfristigen Erfolg beitragen.

Handicap und Analyse Um erfolgreich zu spielen oder zu investieren, muss man eine Gewinnrendite (Quoten) bei Gewinnspielen erzielen, die nicht nur die Verlierer, sondern auch die Transaktionskosten ausgleicht. Bei Sportwetten werden diese Kosten als "Vigorish" oder "Saft" bezeichnet. Bei "Pari-Mutuel" -Wetten werden sie "Take" genannt, mit "Breakage", dem Abrunden von Gewinnauszahlungen auf den nächsten Cent oder Nickel, was eine weitere versteckte Gebühr darstellt.

Natürlich sind die Mittel zur Gewinnung von gewinnbringenden Picks unterschiedlich. Einer, der auf Pferde wettet, könnte die gegenwärtige Form eines Pferds sowie den Trainer und den Jockey des Pferds betrachten, fast wie ein kluger Anleger sich auf das Einkommenswachstum eines Unternehmens oder technische Indikatoren wie Preis und Volumen konzentrieren könnte.

Allen Widrigkeiten zum Trotz Was auch immer die Kriterien sind, das Ziel sowohl beim Investieren als auch beim Glücksspiel ist das gleiche: die Buchmacher zu schlagen oder die Märkte zu meistern. In dieser Hinsicht stehen Sportler eindeutig vor einer schwierigeren Aufgabe als Börseninvestoren. In den letzten 20 Jahren ist der Dow Jones Industrial Average (DJIA), ein beständiger Maßstab für die Marktperformance, um fast 19% pro Jahr gestiegen - was bedeutet, dass selbst diejenigen, die sich auf nichts anspruchsvolleres als eine Börsennotierung und einige Darts verlassen. Chance, im Handelsspiel zu profitieren. (Weitere Informationen zur DIJA finden Sie unter Berechnen des Dow Jones Industrial Average .)

Vergleichen Sie dies mit Sport-Glücksspielen, bei denen Dart-Werfer auf geschlossene Wett-Pools, höhere Transaktionsgebühren und erwartete Gewinne treffen, die weniger versprechend sind als ein spätabendlicher Besuch einer mit Sense gefütterten Kapuzenfigur.

Daher ist es für alle Spekulanten sicherlich wünschenswert, Marktineffizienzen zu finden, aber es ist absolut kritisch für diejenigen, die Sportereignisse wetten, denn was letztlich den Erfolg eines Sport-Spielers bestimmt, ist sein relatives Niveau an Fähigkeiten und Wissen. (Für Ratschläge, um ein versierter Investor zu werden, lesen Sie Zehn Bücher, die jeder Investor lesen sollte und Zehn Tipps für den erfolgreichen langfristigen Investor .)

Emotion in Motion Ein Faktor, der sowohl Investoren als auch Spieler gleichermaßen beeinflusst, ist Emotion.Glücklich oder traurig, beschwingt oder verrückt - wie wir uns fühlen, wirkt sich oft darauf aus, was wir tun und wie wir mit anderen umgehen. Es ist unerlässlich für diejenigen, die spekulative Anstrengungen unternehmen, um Wege zu finden, um ihre Gefühle zu kontrollieren. Strategien und Taktiken sind am besten im Voraus formuliert und nicht in der Hitze des Augenblicks, wenn die Märkte tanken oder das Gewicht einer aktuellen Pechsträhne die Denkweise vergiftet. (Mehr dazu unter Beseitigung der Barrieren für erfolgreiches Investieren .)

"Spekulation ist eine Kunst", sagt Thomas Hoyne in seinem Buch "Speculation: The Sound Principles und Regeln für seine Praxis" ( 1922). "Das erste Prinzip jeder Kunst besteht darin, von vornherein eine klare Vorstellung von dem angestrebten Ziel zu haben. Niemals auf irgendwelche Spekulationen einzugehen, ohne genau die Höhe des Profits zu erfassen, die angestrebt wird, und genau die Höhe des Verlustes, der sein wird. in dem Bemühen, diesen Profit zu sichern. "

Mit anderen Worten, wisse, wann du aufhören solltest. Wie der legendäre Trader Jesse Livermore einmal sagte: "Von all den spekulativen Fehlern gibt es nur wenige mehr, als zu versuchen, ein verlierendes Spiel zu mitteln. Verkaufe immer, was dir einen Verlust zeigt und behalte, was dir einen Gewinn zeigt." (Um mehr über diese berühmten Investoren zu erfahren, lesen Sie The Greatest Investors: Jesse L. Livermore .)

Das klingt einfach, ist es aber oft nicht.

Hype Hysterie Die Beherrschung der eigenen Emotionen ist auch wichtig, wenn man die aktuelle "heiße" Aktie oder die "jetzt" Wettidee bewertet.

Als Big Brown am 7. Juni 2008 in der letzten Runde der Triple Crown des Vollbluts gegen acht Konkurrenten antrat, dachte nur wenige, dass der Dreijährige geschlagen werden könnte. Schließlich war Big Brown in fünf Lifetime-Starts ungeschlagen und hatte die ersten beiden Juwelen der Krone - das Kentucky Derby und Preakness - mit einem kombinierten Spielraum von 10 Längen eingefangen. Sogar der Trainer des Colts, Richard Dutrow, dachte, dass Brown in den Belmont Stakes liefern würde, und ging so weit, ihn als "ausgemachte Schlussfolgerung" zu bezeichnen.

Aber jemand vergaß, Big Brown zu erzählen. Als überwältigender 1-5 Favorit wird er nur der zwölfte Triple Crown Gewinner in der Geschichte und der erste seitdem Affirmed zu dieser Ehre dreißig Jahre zuvor gefahren ist. Das ehemalige Wunderpferd kam als letzter, nachdem er vom Jockey Kent Desormeaux gezogen wurde, als er hoffnungslos geschlagen wurde. Annäherung an den Viertelpol.

"In etwas zu investieren, das beliebt ist, wenn es populär ist, ist der Kuss des Todes", sagte Amit Wadhwaney, Manager des Third Avenue International Value Fund, im Jahr 2005 zu Time . Triple Crown, eine Wette auf etwas, nur weil es beliebt ist, sichert keinen Erfolg. Investoren bringen oft dieselbe Mentalität in die Anlage, was auch zum Scheitern führen kann, insbesondere wenn sich große Anlegergruppen gleich verhalten.
Aufzeichnungen aufbewahren Es ist nicht einfach zu bestimmen, was Wert und Hype ist. Wenn der Hype das Ergebnis eines Unternehmens ist, das zum Beispiel eine Heilung für Krebs findet, ist ein erhöhter Aktienkurs zweifelsohne gerechtfertigt. Wenn die Aufregung hingegen auf eine clevere Marketingkampagne zurückzuführen ist, könnte die Bankroll halbiert werden.

Um den Unterschied zu erkennen, ist es wichtig, Aufzeichnungen zu führen. Gute Spieler bemühen sich, ihre eigenen Linien zu setzen oder ihre eigenen Chancen zu machen; In ähnlicher Weise sollten Anleger ein Instrument zur Preisbildung und Identifizierung unterbewerteter und überbewerteter Aktien finden. (Um mehr über die Aktienbewertung zu erfahren, lesen Sie Peer-Vergleich entdeckt unterbewertete Aktien .)

Sobald dies geschehen ist, können Sie sich auf Gewinnoptimierungstechniken konzentrieren.

Abschließende Gedanken Ob Sie auf Sport wetten oder an der Wall Street wetten, es hilft, die Grundlagen zu lernen. Solide Behinderung und Analyse, die Fähigkeit, Fakten von Fiktion, emotionaler Ausgeglichenheit und sorgfältiger Aufzeichnungen zu trennen, sind die Schlüssel zu erfolgreicher Spekulation. Das Spielen ist ein Nullsummenspiel, in dem nie ein Wert geschaffen wird. Das Gleiche gilt nicht für Investitionen, bei denen der Kauf einer Aktie den Kauf eines Vermögenswertes darstellt. Sowohl das Investieren als auch das Glücksspiel verwenden jedoch ähnliche Fähigkeiten, und um von beiden zu profitieren, müssen die Teilnehmer das Spiel verstehen und es methodisch und emotionslos angehen. Für Anleger gilt die alte Weisheit aus dem Lied von Kenny Rogers aus dem Jahr 1978 noch immer: "… das Geheimnis des Überlebens - weiß, was man wegwerfen und wissen muss, was man behalten soll."