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Trader können eine Merger-Arbitrage-Handelsstrategie implementieren, indem sie die Aktien der an der Fusion beteiligten Zielgesellschaft kaufen und gleichzeitig die Aktien der an der Fusion beteiligten Akquisitionsgesellschaft verkaufen.
Arbitrage Trading
Alle Arbitrage-Trading-Strategien basieren auf temporären Preisdifferenzen oder Marktineffizienzen. Fusionsarbitrage-Handelsstrategien versuchen von den temporären Preisdifferenzen zu profitieren, die typischerweise auftreten, wenn eine Fusion oder ein Erwerb stattfindet.
Wenn ein potenzieller Erwerber eine Fusion initiiert, bietet er üblicherweise für die Zielgesellschaft einen Preis an, der höher ist als der Marktpreis des Zielunternehmens vor der angekündigten Fusion. Dies ist der Preis, den die fusionierten Unternehmen haben werden, wenn die Fusion geschlossen wird.
Die übliche Reaktion auf eine Fusionsankündigung ist, dass der Aktienkurs des Zielunternehmens steigt, während der Aktienkurs des übernehmenden Unternehmens fällt, wobei sich beide dem Fusionsgebotspreis annähern. Aufgrund der Unsicherheit des Geschäftsabschlusses bleibt der Kurs der Zielgesellschaft jedoch in der Regel etwas unter dem vorgeschlagenen Anschaffungspreis. Die Differenz zwischen dem Angebotspreis und dem Aktienkurs des Zielunternehmens spiegelt die Unsicherheit des Marktes im Hinblick auf die Transaktion wider.
Making the Spread
Was auch immer der Spread zwischen dem Angebotspreis und dem Kurs des Zielunternehmens zum Zeitpunkt des Arbitragegeschäfts ist, ist der Profit, den der Arbitragehändler einschließen möchte. Zum Beispiel Die übernehmende Gesellschaft, deren Aktienhandel bei 110 Dollar pro Aktie liegt, macht ein Angebot für die Zielgesellschaft, deren Aktien bei 90 Dollar pro Aktie gehandelt werden, von 105 Dollar pro Aktie. Sobald der Zusammenschluss vorgeschlagen wird, bewegen sich beide Aktienkurse typischerweise in Richtung des Angebotspreises. Ein Arbitrager kauft die Aktien des Zielunternehmens und verkauft kurz die Aktien des übernehmenden Unternehmens, um von einer fortgesetzten Verringerung der Spanne zwischen den beiden Preisen zu profitieren. Der Handel kann zu jedem Zeitpunkt abgewickelt werden, an dem der Trader einen Nettogewinn zwischen seinem Kauf- und Short-Sell-Handel hat. Wenn er den Handel bis zum Abschluss des Zusammenschlusses hält, kann er seine Aktien des Zielunternehmens liefern, die jetzt in Aktien des Erwerbers umgewandelt werden, um seinen Leerverkauf zu befriedigen.
Ich verstehe nicht, wie eine Aktie einen Kurs von 5,97 hat, aber wenn ich sie kaufe, muss ich den Preis von 6,04 bezahlen. Wie kann ich mehr bezahlen als das, wofür die Aktie handelt?
Es mag logisch erscheinen, dass der letzte gehandelte Preis eines Wertpapiers der Preis ist, zu dem er aktuell gehandelt wird, aber dies geschieht selten. Der Markt für ein Wertpapier (oder dessen Handelspreis) basiert auf seinen Geld- und Briefkursen, nicht auf dem zuletzt gehandelten Preis.
Ich bin Lehrerin in einem öffentlichen Schulsystem und ich Derzeit habe ich einen 403 (b) Plan, aber ich habe etwas Geld in einer Roth IRA und auch eine selbstorganisierte IRA. Kann ich meine IRA-Gelder in einen neu eröffneten 403 (b) -Plan umwandeln, da ich derzeit bei der Schule sy
Angestellt bin, wenn Sie ein 403 (b) -Konto unter dem Plan 403 (b) der Schule einrichten, kann die traditionellen IRA-Vermögenswerte auf das Konto 403 (b) übertragen. Wie Sie vielleicht wissen, kann der Rollover vom traditionellen IRA zum 403 (b) keine Nachsteuerbeträge oder Beträge enthalten, die die erforderlichen Mindestverteilungen darstellen.
Kann ich eine traditionelle IRA, eine 403 (b) oder eine Roth IRA mit Rentengeldern finanzieren? Ich bin 56 Jahre alt. Welche Grenzen gelten, wenn ich kann?
Kann das Pensionsgeld zur Finanzierung anderer Altersversorgungskonten verwendet werden?