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Discounted Cashflow (DCF) -Analysen können Analysten und Investoren bei der Aktienbewertung sehr hilfreich sein. Es bietet eine deutlich andere Art der Wertermittlung als traditionelle Werttools wie das Kurs-Gewinn-Verhältnis. Die DCF-Analyse hat an Beliebtheit zugenommen, da sich mehr Analysten auf den Cashflow des Unternehmens konzentrieren, da dies ein entscheidender Faktor dafür ist, ob ein Unternehmen in der Lage ist, Dinge zu tun, um den Aktienwert zu steigern. Die DCF-Analyse ist ein sehr theoretisch starkes Bewertungsinstrument, da sie sich darauf konzentriert, dass der Wert für die Aktionäre letztendlich von der Fähigkeit eines Unternehmens abhängt, einen Cashflow für sie zu generieren.

Die DCF-Analyse zielt darauf ab, durch Prognosen des künftigen Gewinns eines Unternehmens den tatsächlichen Wert des Unternehmens zu ermitteln. Mithilfe von DCF als Aktienbewertungstool vergleicht ein Anleger diesen Wert mit dem aktuellen Wert der Aktien des Unternehmens, um festzustellen, ob die Aktie im Verhältnis zum tatsächlichen Wert des Unternehmens überteuert oder unterbewertet erscheint. Die Hypothese der DCF-Theorie ist, dass sich der Aktienkurs im Laufe der Zeit dem wahren Wert des Unternehmens annähert.

Die exakten Berechnungen für das Erreichen eines DCF-Werts können etwas kompliziert werden, da die Analysten zwischen verschiedenen Eingabewerten wählen können. Grundsätzlich ist DCF eine Berechnung des aktuellen und zukünftigen verfügbaren Barvermögens eines Unternehmens, definiert als freier Cashflow, bestimmt als Betriebsergebnis, Abschreibungen und Amortisation, abzüglich Kapital- und Betriebsausgaben und Steuern. Diese projizierten Jahresbeträge werden dann mit den gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten des Unternehmens diskontiert, um schließlich eine aktuelle Schätzung des zukünftigen Wachstums des Unternehmens zu erhalten. Die Faustregel für Anleger lautet, dass eine Aktie ein gutes Potenzial aufweist, wenn der DCF-Analysewert höher als der aktuelle Aktienwert ist.

Die potenziellen Schwächen der DCF-Analyse ergeben sich aus der Tatsache, dass es zahlreiche Variationen gibt, die Analysten für die Werte des freien Cashflows und des Diskontsatzes für das Kapital auswählen können. Bei geringfügig unterschiedlichen Eingaben können sich stark schwankende Werte ergeben. Daher wird die DCF-Analyse vielleicht am besten über eine Reihe von Werten betrachtet, die von verschiedenen Analysten unter Verwendung unterschiedlicher Eingaben erhalten werden. Da das Hauptaugenmerk der DCF-Analyse auf langfristigem Wachstum liegt, ist es auch kein geeignetes Instrument zur Bewertung kurzfristiger Gewinnpotenziale.

Die DCF-Analyse ist wichtig, weil sie eines der wenigen Instrumente zur Aktienbewertung ist, die einen realen inneren Wert liefern können, mit dem der aktuelle Aktienkurs verglichen wird mit einem relativen Wert, der eine Aktie mit anderen Aktien desselben Sektors vergleicht oder die Gesamtleistung des Marktes. Nicht zuletzt kann DCF als Bestätigung für andere Aktienbewertungen aus verschiedenen Quellen verwendet werden.Die Zuverlässigkeit von DCF wird durch die Tatsache verbessert, dass es weniger anfällig für Buchhaltungsmanipulationen ist als andere Maßnahmen. Marktanalysten beobachten, dass es schwierig ist, den Cashflow zu vortäuschen. DCF ist eine gründliche Analysemethode, die Anlegern hilft, Risiken zu identifizieren und Aktien mit soliden Wachstumspotenzialen auszuwählen. Aus diesen Gründen ist es ein hilfreiches Instrument bei der Aktienbewertung.