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Obwohl der Nominalzinssatz eines Finanzinstruments unglaublich ähnlich ist, ist er doch etwas ganz anderes als das, was Ökonomen den nominalen Zinssatz nennen. Ein nominaler Zinssatz in der Finanzbranche - der nominale Instrumentenkurs - ist einfach der angegebene Zinssatz, der auf einer Anleihe, einem Darlehen oder einem zinsbringenden Konto angeboten wird. Auf der anderen Seite ist der nominale Zinssatz - der Geldzinssatz - der prozentuale Anstieg des Geldes vor Anpassung an die Inflation.

Es kann leichter sein, den Unterschied zu verstehen, wenn man sich anschaut, was jede nominale Rate nicht berücksichtigt. Zum Beispiel berücksichtigt die nominale Instrumentenrate nicht die Wirkung von Zinseszinsen. Der angegebene Nominalzinssatz auf einem Kredit- oder Sparkonto spiegelt also nicht die gesamten Zinskosten oder -erträge wider. Der nominale Instrumentensatz kann im Gegensatz zum Effektivzinssatz auch keine Diskontierung oder Gebühren berücksichtigen.

Alternativ berücksichtigt der Geldzins nicht die Auswirkungen der Inflation auf zinsgenerierte Gelder. Wenn eine Anleihe einem Investor 2% Zinsen zahlt, aber die Inflationsrate in der Wirtschaft 4% beträgt, ist die reale Rendite tatsächlich negativ 2%. Die Differenz zwischen dem Nominalzinssatz und dem Realzinssatz ist die Inflationsprämie.

Mangel an Uniformität der Definition

Leider führt die Ähnlichkeit zwischen diesen beiden Begriffen zu austauschbarem Gebrauch und Verwirrung. Insbesondere sprechen viele Ökonomen und Experten regelmäßig über nominale Zinssätze, wenn sie den nominalen Zinssatz bedeuten.

Um die Dinge noch unübersichtlicher zu machen, ist es möglich, dass ein Kredit oder eine Anleihe unterschiedliche Geldzinssätze und Nominalinstrumente hat. Es ist möglich, dass ein Instrument eine nominale effektive Rate oder eine reale nominelle Rate hat. Nominalinstrumente sind von Finanzkontrakten betroffen, während Geldzinssätze von der Inflation beeinflusst werden.

Faktoren, die nominale Instrumentenraten beeinflussen

Eine beliebige Anzahl vertraglicher Faktoren kann Unterschiede zwischen der nominalen und der effektiven Instrumentenrate verursachen. Zum Beispiel kann die zeitliche Länge des Instruments oder des Kredits den Compoundierungsgrad beeinflussen oder sogar Unterschiede zwischen kurzfristigen und langfristigen Zinssätzen auslösen.

Je nach Vertrag kann das Darlehen bedingte Klauseln haben, die Garantien oder Salden betreffen. Eine offensichtliche bedingte Anpassung ist eine Umstellung von einem fixen Zinssatz auf einen variablen Zinssatz.

Nicht alle Kredite und Guthaben werden gutgeschrieben und zusammengelegt. Instrumente mit ähnlichen Nominalzinssätzen können durch diese Variationen sehr unterschiedliche effektive Zinssätze haben.

Faktoren, die Geldzinssätze beeinflussen

Es gibt nur einen Hauptfaktor, der die Zinssätze zwischen Nominal- und Realgeld unterscheidet: das Niveau der Preisinflation in der Wirtschaft.

Die Inflation selbst wird durch das Angebot und die Nachfrage nach Geld bestimmt. Wenn zu viel Geld in der Wirtschaft entsteht und zirkuliert, steigen die Preise. In modernen Volkswirtschaften geht die Inflation von der Geldpolitik der Zentralbanken aus, obwohl ihre Schwere von der Geschwindigkeit der Geldtransaktionen für Güter und Dienstleistungen bestimmt werden kann.