Wie behandelt die Verhaltensökonomie die Risikoaversion?

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Wie behandelt die Verhaltensökonomie die Risikoaversion?
Anonim
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Die Ergebnisse von Verhaltensökonomen zur Risikoaversion lassen sich am besten mit dem Satz "Verluste größer als Gewinne" zusammenfassen. Aus verhaltensbezogener Sicht ist der Schmerz des Verlierens immer größer als das Vergnügen des Gewinnens.

Verhaltensökonomie untersucht ökonomisches Verhalten eher aus psychologischer als aus mikroökonomischer Sicht. Wirtschaftsakteure werden nicht als Nutzenmaximierer oder sogar rational betrachtet; Stattdessen werden ihre Entscheidungen nach Hinweisen auf wahre Vorlieben und Vorurteile geparst. Das Feld hat an Bedeutung gewonnen; Menschen machen viele wirtschaftliche Entscheidungen, die eher von Psychologie als von Zahlen geprägt sind.

Die Prospect-Theorie ist einer dieser Bereiche. Sie stellte neoklassische ökonomische Verhaltensvorstellungen in Frage, indem sie die Tendenz dokumentierte, dass sich Menschen unter Risiko unterschiedlich verhalten, je nachdem, ob sie sich einem potentiellen Verlust oder einem möglichen Gewinn gegenübersehen.

Entscheidungsfindung unter Risiko ist ein zweistufiger Prozess, gemäß der Prospekttheorie. Erstens wird die Entscheidung in Bezug auf ihre potenziellen Gewinne und Verluste bearbeitet oder vereinfacht. Die Zahlung von $ 10 für eine Chance, ein neues Auto zu gewinnen, beinhaltet einen Verlust von $ 10 und eine geringe Chance, ein neues Auto zu gewinnen.

Die zweite Stufe beinhaltet eine Bewertung, die eine grobe Einschätzung der Wahrscheinlichkeit verschiedener Ergebnisse und ihres Werts für die Person darstellt. Es ist wichtig zu beachten, dass "Wahrscheinlichkeit" nicht unbedingt eine tatsächliche numerische Wahrscheinlichkeit bedeutet. Es bezieht sich vielmehr auf die grobe Schätzung der Person, die etwas vorfindet. Der Entscheidungsträger könnte entscheiden, dass es eine ungefähr 5% ige Chance gibt, das Auto zu gewinnen, selbst wenn die wahre Wahrscheinlichkeit nur 0, 005% beträgt. Die Prospect-Theorie zeigt auch, dass Menschen eine Tendenz haben, niedrige Wahrscheinlichkeiten zu übergewichtigen.

Es gibt drei kritische Charakteristika des in der Prospekttheorie beschriebenen Entscheidungsprozesses. Erstens erkennt die Theorie an, dass Menschen keine Entscheidungen in einem Vakuum treffen. Die Chance auf einen Gewinn von $ 10 könnte sich sehr unterschiedlich anfühlen, je nachdem, ob die $ 10 vor ein paar Minuten auf dem Parkett gefunden wurden oder ob die Person gerade $ 100 bei ähnlichen Spielen verloren hat. Dieser Vergleichssatz wird als Referenzpunkt bezeichnet.

Zweitens werden potenzielle Verluste oder Verstärkungen, die näher am Referenzpunkt liegen, höher bewertet als solche, die weit vom Referenzpunkt entfernt sind. Für die Person, die bereits $ 100 für ähnliche Spiele ausgegeben hat, erscheinen weitere $ 10 als ziemlich große Ausgabe. Für die Person, die bereits $ 1, 000 für diese Glücksspiele ausgegeben hat, mag ein anderer $ 10 wie nichts scheinen.

Drittens und vor allem aus Risikosicht gilt nach der Theorie, dass Verluste schmerzhafter sind als Gewinne. Mit anderen Worten, es gibt mehr Schmerz, wenn man $ 10 verliert, als es Vergnügen ist, $ 10 zu gewinnen.

Diese Beziehung erklärt, warum Framing-Funktionen in der Verhaltensforschung so prominent sind: kein Organisator, der bei klarem Verstand ist, würde das obige Glücksspiel als "eine fast 100% sichere Möglichkeit, $ 10 zu verlieren" beschreiben. Vielmehr ist es in Bezug auf einen sehr großen potenziellen Gewinn relativ zu den Eintrittskosten gerahmt. Der Gewinn muss höher sein als der Betrag auf der Linie, sonst werden die meisten Leute feststellen, dass das Risiko es nicht wert ist.