Die Alterung der Belegschaft und die überwältigende Zahl von Baby-Boomern, die jeden Tag in den Ruhestand traten, wurden als Segen für das Geschäft vieler Finanzberater gesehen. Rollover von Betriebsrentenplänen wie 401 (k) s sind ein Multi-Milliarden-Dollar-Geschäft. Die vom Arbeitsministerium vorgeschlagenen schwebenden Treuhandregeln könnten diesem Kapitalfluss einen echten Haken geben.

Laut einem kürzlich erschienenen Artikel im Wall Street Journal : "Durch den Anstieg der 401 (k) und einer zunehmend mobilen Belegschaft werden Rollover-Umsätze in diesem Jahr auf 439 Milliarden US-Dollar erwartet. Laut Cerulli Associates, einem auf die Vermögensverwaltungsbranche spezialisierten Marktforschungsunternehmen, beliefen sich die Umsätze 2010 auf 271 Milliarden US-Dollar. "Der Artikel fährt fort zu sagen:" Auf dem Spiel steht ein großer Topf Geld, der voraussichtlich wachsen wird, da die Baby-Boomer weiterhin die Belegschaft verlassen. IRAs halten schätzungsweise 7 Dollar. 3 Billionen der US $ 24 Billionen an Altersguthaben, mehr als $ 6. 7 Billionen in 401 (k) -Typ-Plänen. "(Mehr dazu unter: Berater: Studie zeigt Kundengewohnheiten mit IRA Rollovers .)

Der Artikel zitiert das Folgende als weiteren Beweis für die Auswirkungen von Rollovers auf die Geschäfte vieler Finanzberater: "Weil Rollover jetzt mehr als 90% des Geldes ausmachen, das jedes Jahr in die IRA fließt und relativ hohe Medianbilanzen - 100.000 USD für traditionelle IRAs mit Rollover-Geld gegenüber 40.000 USD für diejenigen, die ausschließlich durch jährliche Beiträge finanziert werden, laut der Investment Company Institute-Handelsgruppe - sie sind für Finanzdienstleistungsunternehmen und Berater, die wachsen Sie ihre Geschäfte ", sagt Michael Wong, ein Analyst, der Maklerfirmen bei Morningstar, Inc. abdeckt."

Potentieller Interessenkonflikt

Ein Hauptbestandteil der Neuregelung ist die Vermeidung von Interessenkonflikten von Finanzberatern. Ziel des Treuhandstandards ist es, sicherzustellen, dass Finanzberater, die mit dem Altersguthaben der Kunden arbeiten, die Interessen ihrer Kunden höher stellen als ihre eigenen. Es ist sehr üblich für Finanzberater zu empfehlen, dass Klienten, die einen Job verlassen, ihr Ruhestandkonto zu einem IRA rollen. Dies ist oft ein guter Schritt für Kunden, da eine IRA eine breitere Auswahl an Anlagemöglichkeiten bieten kann, als sie möglicherweise in 401 (k) des früheren Arbeitgebers des Kunden oder im Plan eines neuen Arbeitgebers (falls zutreffend) verfügbar sind. (Weitere Informationen finden Sie unter: Was die Treuhandrichtlinie der DoL für Berater bedeutet . )

Auf der anderen Seite wurde in der Finanzpresse (und in der Realität wahrscheinlich Zehntausende mehr) über Fälle berichtet, in denen Berater den IRAs Rollovers vorschlugen, obwohl dies nicht in den besten Händen des Kunden lag. Interesse entweder in Bezug auf die Verlagerung des Kundengeldes aus einem Low-Cost-Pensionsplan, der solide Investitionsentscheidungen bot, oder in Bezug auf die Arten von High-Cost-Investitionen, die in der neuen IRA empfohlen werden.

Das Wall Street Journal Stück zitiert diese Statistik: "Teilnehmer an 401 (k) Plänen, die in Aktienfonds investieren, zahlen jährliche Kostenquoten von 0. 54%, im Vergleich zu 0. 71% für IRA-Eigentümer nach Angaben des Investment Company Institute der Investmentfondsindustrie. "

Die vorgeschlagenen neuen Regeln würden den Standard für die Pflege von Altersvorsorgekonten von dem in der Maklerwelt üblichen Eignungsstandard zu dem strengeren Treuhandstandard ändern. Finanzberater, die entweder ganz oder teilweise an Kommissionen und Honorarberatern arbeiten, müssten begründen, wie dieser Umzug ihren Kunden zugute kommt. Dies kann in Situationen, in denen das ehemalige Unternehmen des Kunden einen soliden, kostengünstigen Plan anbietet, härter sein. Dies kann oft bei vielen größeren Arbeitgebern der Fall sein, deren Größe ihnen die Kaufkraft verleiht, institutionelle Investmentfonds und Kollektivfonds anzubieten. (Weitere Informationen finden Sie unter: Erfüllung Ihrer treuhänderischen Verantwortung. )

Auf der anderen Seite können Kunden, die Teilnehmer an Plänen von kleineren Arbeitgebern sind, diese Pläne besser bewältigen, da viele davon bevölkert sind. mit einer Reihe von mittelmäßigen, kostenintensiven Anlagemöglichkeiten. Diese kleineren Pläne fehlen die Kaufkraft von größeren Organisationen und zu oft verwenden Broker oder Versicherer ausgerichtete Pläne mit diesem kann Schichten von Gebühren enthalten.

Ein mögliches Ergebnis ist, dass viele 401 (k) -Plan-Sponsoren ehemalige Mitarbeiter ansprechen und sie dazu drängen, ihr Geld im Plan zu behalten. Die Sponsoren erkennen an, dass ein großer Abfluss von Vermögenswerten ihre Kaufkraft verringern wird und zu höheren Kosten für die verbleibenden Teilnehmer führen könnte.

Advisor Disclosure

Gemäß den vorgeschlagenen Regeln müssen Finanzberater ihren Kunden eine Offenlegungsvereinbarung zur Verfügung stellen, die in Fällen, in denen ein Interessenkonflikt bestehen könnte, als BIEL (Best Interest Interest Contract Exemption) bezeichnet. Es scheint, dass ein Rollover auf eine IRA, der höhere Kosten verursacht, eine dieser Arten von Konflikten wäre, die eine BICE-Ausnahme erfordern. (Weitere Informationen finden Sie unter: ) Wie Berater die Änderungen der Treuhänderregel planen können. )

Für Kunden, die bereits mit einem Berater arbeiten, sind sie wahrscheinlich weniger geneigt als ein potenzieller Neukunde. Im letzteren Fall könnten diese Interessenten zweimal darüber nachdenken, mit dem neuen Berater voranzukommen.

The Bottom Line

Die anstehenden DOL-Treuhandregeln dürften für viele Finanzberater und ihre Kunden eine Wende bringen. Wir haben bereits gesehen, dass die Brokerage-Aktivitäten von MetLife Inc. und American International Group in Erwartung dieser Regeln und der damit verbundenen Kosten verkauft werden. Rollovers von 401 (k) Plänen zu IRAs ist ein riesiges Geschäft und eine Einkommensquelle für Finanzberater und Maklerfirmen geworden. Die potenziellen Interessenkonflikte um diese Rollovers könnten das Wachstum dieses Geschäfts für viele Berater und Firmen bremsen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Warum Berater Treuhänder werden sollten .)