"Leverage" bedeutet im Allgemeinen einfach geliehenes Geld. Leverage wird häufig nicht nur zum Erwerb physischer Vermögenswerte wie Immobilien oder Autos, sondern auch zum Handel mit Finanzwerten wie Aktien und Devisen ("Forex") eingesetzt.

Der Forex-Handel von Privatanlegern hat in den letzten Jahren sprunghaft zugenommen, dank der Verbreitung von Online-Handelsplattformen und der Verfügbarkeit von billigen Krediten. Die Verwendung von Hebelwirkung im Handel wird oft mit einem zweischneidigen Schwert verglichen, da es Gewinne von und Verlusten vergrößert. Dies gilt umso mehr für den Devisenhandel, wo hohe Hebelgrade die Norm sind. Die Beispiele im nächsten Abschnitt veranschaulichen, wie die Hebelwirkung die Renditen für profitable und unrentable Trades vergrößert.
Beispiele für Forex Leverage
Nehmen wir an, Sie sind ein in den USA ansässiger Investor und haben ein Konto bei einem Online Forex Broker. Ihr Broker bietet Ihnen die maximale Hebelwirkung, die in den USA für große Währungspaare von 50: 1 zulässig ist, was bedeutet, dass Sie für jeden Dollar, den Sie auflegen, 50 $ einer Hauptwährung handeln können. Sie stellen $ 5.000 als Margin auf, die die Sicherheit oder das Eigenkapital Ihres Handelskontos ist. Dies impliziert, dass Sie anfänglich maximal 250.000 $ (5.000 $ x 50) in Devisenhandelspositionen anlegen können. Dieser Betrag schwankt natürlich abhängig von den Gewinnen oder Verlusten, die Sie aus dem Handel generieren. (Um die Dinge einfach zu halten, ignorieren wir Provisionen, Zinsen und andere Gebühren in diesen Beispielen.)
Beispiel 1 : Long USD / Short Euro . Handelsbetrag = EUR 100, 000
Angenommen, Sie haben den oben genannten Trade initiiert, als der Wechselkurs EUR 1 = USD 1.3600 (EUR / USD = 1. 36) betrug, da Sie für die europäische Währung bärisch sind und erwarten, dass es in naher Zukunft sinken wird.
Leverage : Ihre Hebelwirkung in diesem Trade beträgt etwas über 27: 1 (USD 136, 000 / USD 5, 000 = 27. 2, um genau zu sein).
Pip Value : Da der Euro an vier Stellen hinter der Dezimalstelle steht, entspricht jede "Pip" - oder Basispunktverschiebung im Euro 1/100 ^th von 1% oder 0 01% des gehandelten Betrags der Basiswährung. Der Wert jedes Pip wird in USD ausgedrückt, da dies die Gegenwährung oder die Kurswährung ist. In diesem Fall beträgt jeder Pip basierend auf dem gehandelten Währungsbetrag von EUR 100.000 USD 10. (Wenn der gehandelte Betrag EUR 1 Million gegenüber dem USD wäre, würde jeder Pip USD 100 wert sein.)
Stop- Verlust : Während Sie die Gewässer in Bezug auf den Devisenhandel testen, setzen Sie einen engen Stop-Loss von 50 Pips auf Ihre Long-Position in USD / Short EUR. Das heißt, wenn der Stop-Loss ausgelöst wird, beträgt Ihr maximaler Verlust USD 500.
Gewinn / Verlust : Glücklicherweise haben Sie Glück für Anfänger und der Euro fällt innerhalb von ein paar Tagen, nachdem Sie den Handel initiiert haben, auf ein Niveau von 1 EUR = 1.3400 USD. Sie schließen die Position für einen Gewinn von 200 Pips (1.3600 - 1.3400), was USD 2.000 entspricht (200 Pips x USD 10 pro Pip).
Forex Math : In herkömmlicher Hinsicht haben Sie kurz EUR 100 000 verkauft und USD 136 000 in Ihrem Eröffnungshandel erhalten. Als Sie den Handel schlossen, kauften Sie den Euro zurück, den Sie zu einem günstigeren Kurs von 1. 3400 verkürzt hatten, und zahlten 134.000 USD für 100.000 EUR. Der Unterschied von 2.000 USD entspricht Ihrem Bruttogewinn.
Effekt der Hebelwirkung : Durch Hebelwirkung konnten Sie eine Rendite von 40% Ihrer ursprünglichen Investition von 5 000 USD erzielen. Was wäre, wenn Sie die 5 000 USD nur ohne Hebelung gehandelt hätten? In diesem Fall hätten Sie nur den Euro-Gegenwert von 5 000 USD oder 3 676 EUR gekürzt. 47 (5 000 USD / 1 3600 EUR). Der deutlich geringere Betrag dieser Transaktion bedeutet, dass jeder Pip nur USD 0.36764 wert ist. Ein Schließen der Short-Position bei 1.3400 hätte somit zu einem Bruttogewinn von USD 73 geführt. 53 (200 Pips x USD 0.36764 pro Pip). Durch die Hebelwirkung wurden Ihre Renditen also um genau das 27-fache (2 000 USD / USD 73,53) oder die im Handel verwendete Hebelwirkung erhöht.
Beispiel 2 : Kurzer USD / langer japanischer Yen . Handelsbetrag = USD 200, 000
Der Gewinn von 40% bei Ihrem ersten gehebelten Devisenhandel hat Sie dazu gebracht, mehr Handel zu treiben. Sie richten Ihre Aufmerksamkeit auf den japanischen Yen (JPY), der bei 85 USD gehandelt wird (USD / JPY = 85). Sie erwarten, dass sich der Yen gegenüber dem USD stärkt, also initiieren Sie eine kurze USD / Long Yen-Position in Höhe von USD 200.000. Der Erfolg Ihres ersten Trades hat Sie dazu veranlasst, einen größeren Betrag zu handeln, da Sie jetzt USD haben. 7, 000 als Marge in Ihrem Konto. Dies ist zwar wesentlich größer als Ihr erster Trade, aber Sie können sich darauf verlassen, dass Sie immer noch innerhalb des maximalen Betrags liegen, den Sie mit einem Hebel von 50: 1 traden könnten, von 350.000 USD.
Leverage : Ihre Leverage Ratio für diesen Trade beträgt 28. 57 (USD 200, 000 / USD 7, 000).
Pip-Wert : Der Yen wird an zwei Stellen nach der Dezimalstelle angegeben, so dass jeder Pip in diesem Trade 1% des in der Kurswährung ausgedrückten Basiswährungsbetrags oder 2 000 Yen wert ist.
Stop-Loss : Sie setzen bei diesem Trade einen Stop-Loss in Höhe von JPY 87 auf den USD, da der Yen sehr volatil ist und Sie nicht wollen, dass Ihre Position durch zufälliges Rauschen gestoppt wird.
Denken Sie daran, dass Sie einen langen Yen und einen kurzen USD haben, also möchten Sie idealerweise den Yen gegenüber dem USD aufwerten, was bedeutet, dass Sie Ihre Short-Position bei weniger Yen glattstellen und die Differenz eintauschen können. Aber wenn Ihr Stop-Loss ausgelöst wird, wäre Ihr Verlust beträchtlich: 200 Pips x 2, 000 Yen pro Pipe = JPY 400, 000/87 = USD 4, 597. 70.
Gewinn / Verlust : Leider , Berichte eines neuen Konjunkturpakets, das von der japanischen Regierung vorgestellt wurde, führen zu einer schnellen Abschwächung des Yen, und Ihr Stop-Loss wird einen Tag nach dem Beginn des langen JPY-Handels ausgelöst.Ihr Verlust beträgt in diesem Fall USD 4 597. 70 wie bereits erläutert.
Forex Math : In herkömmlicher Hinsicht sieht die Mathematik wie folgt aus:
Eröffnungsposition: Short USD 200, 000 @ USD 1 = JPY 85, i. e. + JPY 17 Mio.
Schlussposition: Auslösung von Stop-Loss-Ergebnissen in USD 200, 000 gedeckte Short-Position @ USD 1 = JPY 87, i. e. - JPY 17, 4 Millionen
Die Differenz von JPY 400, 000 ist Ihr Nettoverlust, der bei einem Wechselkurs von 87 auf 4 597 Dollar anwächst. 70.
Effekt der Hebelwirkung : In In diesem Fall wurde der Verlust, der etwa 65,7% Ihrer Gesamtmarge von 7000 USD ausmacht, um den Faktor 65 erhöht. Was wäre, wenn Sie nur 7000 USD gegenüber dem Yen (@ USD1 = JPY 85) shorted hätten, ohne Hebelwirkung? Der kleinere Betrag dieser Transaktion bedeutet, dass jeder Pip nur JPY 70 wert ist. Der bei 87 ausgelöste Stop-Loss hätte einen Verlust von JPY 14.000 (200 Pips x JPY 70 pro Pip) zur Folge gehabt. Durch die Hebelwirkung wurde der Verlust um genau das 28. 57-fache (JPY 400, 000 / JPY 14, 000) oder die Höhe des im Handel verwendeten Hebels erhöht.
Tipps bei der Verwendung von Leverage
Auch wenn die Aussicht, große Gewinne zu erzielen, ohne zu viel von Ihrem eigenen Geld zu deponieren, verlockend sein kann, denken Sie immer daran, dass ein übermäßig hohes Maß an Hebelwirkung dazu führen könnte, dass Sie Ihr Hemd verlieren. und vieles mehr. Ein paar Sicherheitsvorkehrungen, die von professionellen Händlern verwendet werden, können dazu beitragen, die inhärenten Risiken des gehebelten Devisenhandels zu mindern:

• Cap Your Losses : Wenn Sie irgendwann große Gewinne einfahren wollen, müssen Sie erst lernen, wie Sie Ihre Verluste klein halten können. Setzen Sie Ihre Verluste auf überschaubare Grenzen, bevor sie außer Kontrolle geraten und Ihr Eigenkapital drastisch untergraben.
• Strategische Stopps verwenden : Strategische Stopps sind von größter Bedeutung im Forex-Markt rund um die Uhr, wo Sie zu Bett gehen und am nächsten Tag aufwachen können, um zu entdecken, dass Ihre Position durch einen Umzug beeinträchtigt wurde. von ein paar hundert Pips. Stopps können nicht nur zur Deckung von Verlusten, sondern auch zum Schutz von Gewinnen eingesetzt werden.

• Steigen Sie nicht über den Kopf : Versuchen Sie nicht, aus einer Verlustposition herauszukommen, indem Sie ihn verdoppeln oder mitteln. Die größten Handelsverluste sind aufgetreten, weil ein Schurkenhändler an seinen Waffen festhielt und zu einer Verlustposition beitrug, bis er so groß wurde, dass er bei einem katastrophalen Verlust abgewickelt werden musste. Die Ansicht des Händlers könnte schließlich richtig gewesen sein, aber es war im Allgemeinen zu spät, um die Situation zu lösen. Es ist viel besser, Ihre Verluste zu kürzen und Ihr Konto am Leben zu erhalten, um an einem anderen Tag zu handeln, als auf ein unwahrscheinliches Wunder hoffen zu müssen, das einen riesigen Verlust umkehren wird.

• Verwenden Sie eine Hebelwirkung, die Ihrem Komfortniveau entspricht : Wenn Sie eine Hebelwirkung von 50: 1 verwenden, bedeutet dies, dass eine nachteilige Bewegung von 2% Ihr gesamtes Eigenkapital oder Ihre Marge auslöschen könnte. Wenn Sie ein relativ vorsichtiger Anleger oder Händler sind, verwenden Sie ein geringeres Leverage, mit dem Sie zufrieden sind, vielleicht 5: 1 oder 10: 1.

Schlussfolgerung
Der hohe Hebel des Forex-Handels erhöht zwar die Rendite. Risiken können durch die Verwendung einiger Sicherheitsvorkehrungen, die von professionellen Händlern verwendet werden, zur Minderung dieser Risiken beitragen.