Ebenso wie der Preis von Aktien im Portfolio des Fonds seinen Wert bestimmt, ist die Handelstätigkeit von Investmentfonds inhärent mit dem Preis der Aktien verbunden, in die sie investieren. Wenn Investmentfonds Aktien kaufen und verkaufen, sind die Preise dieser Aktien automatisch betroffen.

In der Tat können Investmentfonds auf Grund der Größe ihrer Anlagen sowohl kurzfristig als auch langfristig einen großen Einfluss auf die Aktienkurse haben. Der Handel mit Investmentfonds kann dazu führen, dass die Aktienkurse an einem bestimmten Tag steigen oder fallen, und die Herdenwirkung von Investmentfonds und anderen institutionellen Großanlegern kann langfristige Trends mit sich bringen, die den Kurs einer Aktie im Laufe der Zeit beeinflussen.

Unmittelbare Auswirkungen

Die offensichtlichste Auswirkung des Börsenhandels auf Aktienkurse ist die unmittelbare Zunahme oder Abnahme, die sie erzeugt. Da Aktienkurse das zusammengesetzte Ergebnis der gesamten Investorentätigkeit des Tages sind, hat jeder riesige Kauf oder Verkauf einer einzelnen Aktie natürlich einen großen Einfluss auf die Handelsspanne des Tages. Wenn ein Investmentfonds beispielsweise alle seine Anteile an Aktien-ABC auflöst und der Handel dazu führt, dass die Anzahl der Gesamtverkäufe höher ist als die Gesamtzahl der Käufe für den Tag, wird der ABC-Preis sinken. Die Handelsaktivität für diesen Tag wird zeigen, dass die meisten Investoren bärisch waren, weil die Mehrheit die Aktie verkauft hat, anstatt sie zu kaufen. Die Tatsache, dass der Investmentfonds für diesen Tag einen großen Teil der Anleger repräsentiert, spielt keine Rolle.

Umgekehrt, wenn ein Investmentfonds beschließt, eine Aktie in sein Portfolio aufzunehmen, steigt der Aktienkurs proportional zur Höhe der Anlage des Fonds. Ein aggressiver Fonds, der eine Aktie auswählt, bei der es wahrscheinlich ist, dass er beträchtliche Gewinne erzielt, kann einen großen Teil seines Vermögens dieser Anlage zuordnen, was einen größeren Anstieg bedeutet, als wenn er in eine kleinere Anzahl von Aktien investiert hätte.

Dieser Effekt wäre derselbe, wenn ein einzelner Anleger eine große Beteiligung an dem emittierenden Unternehmen kauft oder verkauft, aber es ist viel häufiger, dass Investmentfonds und andere institutionelle Anleger die Art von Kaufkraft ausüben, die notwendig ist, um erhebliche Preisänderungen zu bewirken. .. Sogar institutionelle Gespräche über eine bestimmte Aktie können sich kurzfristig auf den Preis auswirken.

Institutional Herding

Ein weniger offensichtlicher Effekt des Börsenhandels auf Aktienkurse ist der institutionelle Herdenhandel. Wenn ein Investmentfonds ein Wertpapier kauft oder verkauft, ist es sehr wahrscheinlich, dass andere diesem Beispiel folgen werden, wenn das betreffende Wertpapier den angegebenen Anlagezielen entspricht.

Dieser Effekt ist größtenteils auf eine Crowd-Mentalität unter Investoren aller Erfahrungsstufen zurückzuführen. Wenn ein Fondsmanager einen Schritt macht, insbesondere einen mutigen, beginnen andere Manager zu befürchten, dass sie wichtige Informationen verpasst haben.Die Angst vor Verlusten ist in der Regel größer als der Wunsch nach Belohnung. Daher tendieren Fondsmanager dazu, dieselben Transaktionen in denselben Wertpapieren durchzuführen, um nicht die lukrativen Chancen zu verpassen, von denen ihre Wettbewerber profitieren. Dieser Effekt wird Herdenverhalten genannt und dient dazu, die Auswirkungen des Handels mit Investmentfonds auf die Aktienkurse zu verstärken, indem die Anzahl der identischen institutionellen Trades gleichzeitig multipliziert wird.

Langfristige Trends

Da viele Investmentfonds auf eine Buy-and-Hold-Strategie ausgerichtet sind, können sie die Aktienkurse langfristig beeinflussen. Wenn Einzelpersonen Aktien handeln, tendieren sie dazu, den Preis nach oben zu treiben und ihn dann durch relativ schnellen Verkauf wieder nach unten zu bringen. Die Auswirkungen dieser Trades sind auf lange Sicht im Wesentlichen neutral. Da Investmentfonds jedoch so große Preisänderungen verursachen und ihre Anlagen über lange Zeiträume halten können, können sie langfristige bullische Trends schaffen. Darüber hinaus tendieren Unternehmen dazu, ihre Bestände im Laufe der Zeit schrittweise zu erhöhen, wenn sie eine Aktie auswählen, in die sie langfristig investieren können. Je höher der Preis ist, desto größer ist die Attraktivität. Diese konsequente Erhöhung des Investmentfondsinteresses stärkt das zinsbullische Wachstum der Aktie weiter.

Darüber hinaus weiß die Investment-Community, dass Investmentfonds potenzielle Transaktionen rigoros untersuchen, was der Handelsaktivität des Fonds zusätzliche Glaubwürdigkeit verleiht. Eine Fondsanlage zeigt an, dass die Aktie einige strenge Überprüfungsprozesse durchlaufen hat, während ein Verkauf anzeigt, dass die professionellen Manager des Fonds kein Vertrauen mehr in die emittierende Gesellschaft haben.

Wenn ein Investmentfonds beispielsweise eine große Investition in ABC tätigt, erhöht sich sofort der Aktienkurs. Wenn der Fonds jedoch ABC hält, statt sofort zu verkaufen, wird dieser Effekt nicht neutralisiert, insbesondere wenn der Fonds seine Investitionen weiter erhöht. Der Anstieg des ABC-Preises und die implizite Unterstützung des Fonds signalisieren anderen Anlegern, dass die Aktie sich gut entwickelt und sich auf einen zinsbullischen Run vorbereitet. Dies ermutigt sowohl institutionelle als auch private Anleger, die Aktie zu kaufen und den Preis weiter zu erhöhen. Im Wesentlichen können die unmittelbaren und nachhaltigen Auswirkungen von Investmentfondsanlagen die Chance für einen sich selbst erfüllenden bullischen Trend schaffen. Investoren glauben, dass der Preis steigen wird, und ihre anschließenden Investitionen wiederum machen diesen Anstieg Realität.

Umgekehrt, wenn Investmentfonds große Bestände veräußern, kann der Preisverfall zu Unsicherheit an der Börse führen, die durch das Misstrauensvotum des Fonds bei der emittierenden Gesellschaft noch verschärft wird. Andere Anleger können beginnen, ihre Aktien zu verkaufen, um Verluste zu vermeiden und den wahrgenommenen bärischen Trend zu verwirklichen.

Wie bei den unmittelbaren Auswirkungen auf den Aktienkurs des Fondshandels steigt die Wahrscheinlichkeit langfristiger Trends, die durch den Handel mit Investmentfonds generiert werden, wenn mehrere Fonds oder Institute gleichzeitig identische Transaktionen durchführen.

Nutzen Sie es zu Ihrem Vorteil

Die Auswirkungen des Handels mit Investmentfonds auf Aktienkurse können für Anleger, die die Rolle von institutionellen Anlegern an der Börse nicht verstehen, eine verwirrende Volatilität verursachen. Aktivität kann es nutzen, um erhebliche Gewinne zu machen.

Beispiel: Wenn ein Index ein bestimmtes Wertpapier aus seinem Verzeichnis entfernt, wird garantiert, dass Investmentfonds oder börsengehandelte Indexfonds (Exchange Traded Funds, ETFs), die diesen Index nachbilden, ihre Bestände in naher Zukunft liquidieren. Das Kürzen dieser Aktien oder der Kauf von Put-Optionen in Vorbereitung auf den vorhersehbaren Preisverfall kann ein schneller Weg sein, Gewinne zu erzielen, obwohl dies einen sehr aktiven und aufmerksamen Anlagestil erfordert.

Fazit

Aufgrund der beträchtlichen Auswirkungen, die Investmentfonds an der Börse haben können, ist es wichtig zu verstehen, wie Investmentfonds funktionieren und warum sie sich dafür entscheiden, verschiedene Trades auszuführen. Ein umfassendes Verständnis dafür, wie der Aktienmarkt funktioniert, wie und warum Aktienkurse schwanken, und die Rolle institutioneller Anleger bei der Bestimmung des Aktienwerts werden dazu beitragen, dass Sie fundierte Entscheidungen beim Aufbau Ihres Portfolios treffen.