Bei den Immobilienoptionen handelt es sich um Verträge, die es einer Seite ermöglichen, die zugrunde liegenden Immobilien bei Fälligkeit zu einem bestimmten Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt zu kaufen, beides im Voraus festgelegt. Einige der Vorteile des Abschlusses eines Immobilienoptionskontraktes sind wie folgt:

• In Anbetracht des sehr großen Geldbetrags, der benötigt wird, um Immobilien umzudrehen, sind Immobilienoptionen nützliche Instrumente, um vom Immobilienhandel zu profitieren, der nur einen geringen Betrag erfordert. des Kapitals für die Optionsgebühr.
• Einzelpersonen, die nicht über genügend Bargeld verfügen, aber ein Haus kaufen möchten, können die Immobilienoption erwerben, die es ihnen ermöglicht, einen Preis festzusetzen und ihnen Zeit zu geben, sich eine Finanzierung zu sichern.
• Da Optionen den Käufern das Recht, aber nicht die Verpflichtung geben, den Basiswert zu kaufen, können Einzelpersonen (zum Beispiel Investoren, die Immobilien für ein Einkaufszentrum kaufen wollen) sich Zeit nehmen, um die Zoning-Gesetze zu bewerten, Marketing-Forschung und inspizieren das Land, mit der Gewissheit, dass sie den Preis festgelegt haben, für den Fall, dass sie die Immobilie in der Zukunft kaufen wollen. (Weitere Informationen finden Sie unter So erstellen Sie Geld mit Immobilienoptionen ).

Immobilienoptionsgeschäfte unterscheiden sich nicht wesentlich von Plain-Vanilla-Optionen, die an Börsen gehandelt werden. Ein Optionsempfänger (der Käufer der Option) überträgt eine Optionsgebühr (wie die Prämie) auf das Konto des Optionsgebers (Verkäufer der Option) und erwirbt im Gegenzug das exklusive, unbeschränkte und unwiderrufliche Recht sowie die Option zum Kauf der Option. Immobilie zu einem festen Kaufpreis während der Optionsfrist. Am Ausübungstag kann der Optionsnehmer die Option wahlweise entweder wertlos verfallen lassen oder die Option ausüben. Sobald die Option von dem Optionsnehmer ausgeübt wird, wird der Optionsgeber gesetzlich verpflichtet, die Bedingungen des Vertrages einzuhalten, und der Kaufpreis muss an den Optionsgeber in voller Höhe gezahlt werden. Ist die Option wertlos verfallen, behält der Optionsgeber die Optionsgebühr und der Optionsnehmer kann diesen Betrag nicht zurückfordern. (Weitere Informationen finden Sie unter Was ist der Unterschied zwischen einer regulären Option und einer exotischen Option? ).

Wie sich Immobilien- und Plain-Vanilla-Optionen unterscheiden

Im Gegensatz zu vielen Plain-Vanilla-Aktienoptionen werden Immobilienoptionen nicht an Börsen, sondern Over-the-Counter (OTC) gehandelt, weil börsengehandelte Optionen sind standardisierte Kontrakte, einschließlich der Standardisierung des Basiswerts (z. B. Größe, Qualität usw.). Eine Standardisierung von Immobilienoptionen ist jedoch aufgrund der Beschaffenheit des Basiswerts nicht möglich.

Ein weiterer Unterschied zwischen Immobilienoptionen und finanziellen Optionen besteht darin, dass bei Immobilienoptionen das an den Optionsgeber gezahlte Optionsentgelt bei Ausübung der Option üblicherweise auf den Kaufpreis angerechnet wird.Das bedeutet, dass die Optionsgebühr einmal ausgeübt zu einer Anzahlung wird. Bei Finanzderivaten ist die dem Optionsverkäufer gezahlte Prämie jedoch eine separate Entschädigung für die Übernahme von Risiken.

Indirekte Wege zur Nutzung von Optionen auf Immobilien

Es gibt Plain Vanilla Optionen, die an Börsen gehandelt werden, die den Anlegern die Möglichkeit geben, sich in Immobilien zu engagieren. Der Basiswert solcher Optionen sind nicht direkt Immobilien, sondern Finanzinstrumente, die an diese Immobilie gebunden sind. Solche Optionen können einige der Eigenschaften von Immobilienoptionen bieten, werden aber auf einfachere Weise angeboten. Zum Beispiel können Optionen auf Hauspreisindizes, die an der Chicago Mercantile Exchange gehandelt werden (CME CMECME Group Inc140. 06-0. 17% Created with Highstock 4. 2. 6 ) Investoren von einer Erhöhung (oder Senkung) der Immobilienpreise, und dies kann sogar ein geringeres Kapital erfordern als die oben erwähnte Optionsgebühr. Genauer gesagt werden auf dem CME handelbare US-amerikanische S & P Case Shiller-Hauspreisindex-Optionen mit Barausgleich gehandelt. Was solche Verträge für durchschnittliche Personen komplexer erscheinen lässt, ist, dass der Basiswert dieser Optionen der Abschluss von Futures-Kontrakten ist; Dies sind Optionen von Futures. Einmal ausgeübt werden die Optionen jedoch in bar abgewickelt, und die Inhaber nehmen keine Position in den Futures-Kontrakten ein. Darüber hinaus können diese Optionen zur Absicherung zukünftiger Preiserhöhungen oder -abschläge genutzt werden. Zum Beispiel, wenn Sie planen, ein Haus in Los Angeles in einem Jahr zu kaufen und Sie wollen sich gegen die Erhöhung der Hauspreise absichern, können Sie es durch den Kauf einer Kaufoption auf dem S & P / Case-Shiller Los Angeles Home Price Index. (Weitere Informationen finden Sie unter Eine Einführung in Immobilien-Futures ).

Ein weiterer indirekter Weg, sich durch Optionen auf Immobilienpreise einzulassen, ist der Kauf von Optionen auf Aktien von Unternehmen, deren Anteile stark mit Immobilienpreisen korrelieren, wie z. B. Investment-Treuhandgesellschaften. Zum Beispiel Pennsylvania Real Estate Investment Trust (PEI PEIPennsylvania Real Estate Investment Trust9. 80-7. 63% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) ist eine Investmentgesellschaft, die ihre Investitionen auf den Einzelhandel konzentriert Einkaufszentren im Osten der USA. Natürlich werden ihre Aktien eine hohe positive Korrelation mit der Performance der Immobilientypen aufweisen, in die sie investiert. Anleger, die ein Exposure in dieser Art von Immobilien anstreben, können dies tun, indem sie in Optionen auf PREIT-Aktien investieren. (Weitere Informationen finden Sie unter Analysieren von Immobilieninvestment-Trusts ).

Die Bottom Line

Immobilienoptionen sind Verträge, die dem Käufer (Optionsnehmer) ein unwiderrufliches Recht einräumen, die zugrunde liegende Immobilie zu einem bestimmten Zeitpunkt zu einem festgelegten Preis gegen eine geringe Optionsgebühr zu erwerben, die als Anzahlung dient. Sie verbleibt beim Optionor, sollte die Option wertlos verfallen. Diese Optionen sind bilaterale Verträge. Allerdings können Anleger auch Plain-Vanilla-Finanzoptionen nutzen, um ein indirektes Engagement in Immobilien zu erlangen, die einige der Vorteile bieten, die Immobilienoptionen bieten.

Haftungsausschluss: Während des Schreibens dieses Artikels hatte der Autor keine Positionen zu irgendwelchen Optionen. Der Autor ist in keiner Weise verwandt und hat keine Beteiligungen an der Pennsylvania Real Estate Investment Trust Company.