Seit einigen Jahren hängt die Aussicht auf eine Zinserhöhung der US-Notenbank über den Märkten und Investoren. In der jüngsten Ankündigung von Janet Yellen war die Zinserhöhung, die viele erwartet hatten, nicht enthalten, obwohl sie darauf hinwies, dass für ein weiteres unvorhergesehenes wirtschaftliches Ereignis eine Zinserhöhung für Ende dieses Jahres wahrscheinlich ist. Während es zum Teil ein "normales Spielbuch" für steigende Zinsen gibt, vermute ich, dass die Erhöhungen, zumindest anfangs, vernachlässigbar und selten sein können. Nichtsdestotrotz sind hier einige Dinge, die Anleger im Ruhestand mit ihren Finanzberatern angesichts einer möglichen Zinserhöhung betrachten sollten.

Sparkonten und CDs

Die Zinsen auf Sparkonten und Einzahlungszertifikaten (CDs) werden um erhöht. Dies ist ein normales Ergebnis einer Zinserhöhung. In Wirklichkeit könnte dies ein langsamer Prozess für Ruheständler sein, die nach sicheren, ertragsstarken Orten für ihr Geld suchen. Besonders niedrige Zinsen haben die Rentner besonders hart getroffen. (Mehr dazu unter: Wie US-Zinssätze die Weltwirtschaft bewegen .)

Wechsel zu KURZFRISTIGEN Rentenfonds und ETFs

Der Vanguard Total Bond Market Index (VBMFX) ist der weltweit größte Rentenfonds. Sie bildet den Aggregate Index von Barclay ab, ein Benchmark für den US-Anleihemarkt. Die effektive Laufzeit des Fonds beträgt 5,7 Jahre. Daraus ergibt sich, dass der Wert der zugrunde liegenden Anleihebestände für jede 1% ige Zinserhöhung um 5,7% sinken würde. Während dies ein ungenauer Indikator ist, zeigt er immer noch das potenzielle Hitzetat für den Kapitalgeber, das Investoren in intermediären Rentenfonds und börsengehandelten Fonds-ETFs fühlen könnten, wenn die Zinssätze steigen.

Eine Taktik ist die Umstellung auf Rentenfonds mit kürzerer Duration und ETFs wie Vanguard Short-Term Investment Grade (VFSUX) mit einer Duration von 2. 58 Jahren oder den Vanguard Short-Term Bond ETF ( BSV) mit einer Laufzeit von 2. 67 Jahren. Der Kompromiss ist, dass, während die kürzerfristigen Fonds die potenzielle Erosion des Kapitals von steigenden Raten reduzieren werden, sie niedrigere Renditen bieten werden. Mittelfristige Rentenfonds dürften sich ebenfalls erholen, wenn sie mehrere Jahre lang gehalten werden, so dass höher rentierliche Anleihen in das Portfolio aufgenommen werden können, was zu höheren Fondserlösen führt. (Weitere Informationen finden Sie unter Gemeinsame Fonds in Pensionsplänen .)

Leiter Einzelanleihen und CDs

Steigende Zinsumfeldumgebungen eignen sich für die Strukturierung von Leitern einzelner Anleihen und CDs. Zum Beispiel könnte eine fünfjährige Leiter zehn einzelne Anleihen umfassen, die alle sechs Monate über einen Zeitraum von fünf Jahren fällig werden. Mit der Fälligkeit jeder Anleihe würde der Erlös in eine Anleihe mit einer Laufzeit von fünf Jahren, voraussichtlich zu einem höheren Zinssatz, investiert.Dieser Prozess kann in verschiedenen Reifeintervallen über längere oder kürzere Zeiträume repliziert werden. Zum Beispiel könnte in der gegenwärtigen Umgebung eine kürzere Leiter von etwa zwei oder drei Jahren angemessener sein. Sobald wir eine echte Aufwärtsbewegung in den Kursen sehen, könnten Sie die Länge der Leiter verlängern.

Annuitäten können attraktiver sein

Ein Thema für Rentner war der Einfluss niedriger Zinsen auf die von Versicherungsunternehmen bei Rentenverträgen angebotenen Auszahlungen. Rentenauszahlungen werden von den geltenden Zinssätzen, Ihrem Alter und dem Geldbetrag im Vertrag bestimmt. Wenn die Zinssätze steigen, dann würden sich die Rentenauszahlungen vermutlich erhöhen, wenn alles andere gleich wäre. Wenn Sie eine Annuität in Erwägung ziehen oder wenn Sie eine haben und sich fragen, ob Sie eine Annuität einführen wollen, gibt es eine Reihe von zusätzlichen Faktoren, die Sie zusätzlich zum Zinssatz berücksichtigen sollten. (Weitere Informationen finden Sie unter Wie man Renten kaufen kann, wenn die Zinssätze niedrig sind .)

401 (k) Investoren

Anleger, die sich dem Ruhestand nähern, aber noch über ihren Arbeitgeber 401 (k) oder ein ähnlicher leistungsorientierter Pensionsplan sollte berücksichtigen, wie sich steigende Zinsen auf ihre Konten auswirken könnten. Werfen Sie einen Blick auf die im Plan angebotenen Investitionen. Wenn Sie sich in einem mittelfristigen Rentenfonds befinden, ist es vielleicht an der Zeit, etwas Geld in einen kurzfristigen Rentenfonds (falls angeboten) oder vielleicht in einen stabilen Wertfonds (falls angeboten) zu transferieren.

In der Vergangenheit haben Phasen mit steigendem Zinssatz positive Renditen für Aktien erzielt. Gehen Sie also nicht davon aus, dass Sie Ihre Aktienallokation aufhellen müssen. Überprüfen Sie außerdem alle in einem Zieldatumfonds oder einem ähnlichen verwalteten Konto investierten Gelder, um zu sehen, wie sich der Fonds durch steigende Zinssätze auswirken wird. Haben sie einen bedeutenden Betrag an mittel- oder langfristigen Rentenfonds? (Mehr dazu unter: Target-Date vs. Index Funds: Ist man besser? )

Auswirkungen auf Aktien

Mehrere Studien zur Reaktion des Aktienmarktes auf eine Zinserhöhung sind entschieden gemischt. Auf der einen Seite könnten Unternehmen, deren Schuldenzahlungen deutlich steigen würden, einen Wertverlust ihrer Aktien erleben. Ebenso könnten höhere Anleiherenditen einige Anleger dazu verleiten, Anleihen zu bevorzugen und Geld aus Aktien und Aktienfonds zu ziehen. Auf der anderen Seite könnte eine Zinserhöhung eine stärkere Wirtschaft widerspiegeln, die Aktienkurse unterstützen könnte.

Höhere Inflation?

Ich bin sicherlich kein Ökonom, daher werde ich nicht sagen, dass es eine definitive Ursache-Wirkungs-Verbindung zwischen Zinserhöhung und Inflationsanstieg gibt. Die beiden gehen jedoch oft Hand in Hand. Darüber hinaus beginnen wir eine Lohninflation aufgrund der Knappheit an qualifizierten Arbeitskräften in einigen Branchen und Berufen zu beobachten. Eine höhere Inflation ist auch ein Zeichen für eine sich erholende Wirtschaft, und dies ist ein Grund dafür, dass die Fed die Zinsen an erster Stelle erhöhen könnte. (Weitere Informationen finden Sie unter Tipps für die Verwaltung der Inflation im Ruhestand .)

Die Inflation ist für Rentner mit festem Einkommen eine schreckliche Sache. Dies gilt insbesondere in einem Umfeld, in dem die Sozialversicherungsleistungen für 2016 voraussichtlich keine Lebenshaltungskosten verursachen werden und die Medicare-Kosten für einige Rentner im nächsten Jahr voraussichtlich stark ansteigen werden.Während es derzeit keine Indikatoren für einen deutlichen Anstieg der Inflation gibt, müssen Rentner und Personen, die sich dem Ruhestand nähern, bereit sein, ihre Investitionen zu modifizieren, um einen gewissen Schutz vor Inflation zu bieten.

Höhere Hypothekarzinsen

Für Rentner, die im Ruhestand einen neuen Pensionsplatz kaufen möchten, bedeuten höhere Zinssätze höhere Kreditkosten und dies könnte ihre Fähigkeit beeinträchtigen, das von ihnen gewünschte Haus zu kaufen. Auf der anderen Seite könnten höhere Preise Immobilienpreise dämpfen, die beim Kauf helfen könnten, aber sie könnten sie verletzen, wenn sie ein Haus verkaufen. Rentner, die Immobilieninvestoren sind, würden ebenfalls die Auswirkungen spüren. (Mehr dazu unter: Immobilien, die in eine Hochzinsphase investieren .)

Das Endergebnis

Es ist immer schwierig, die Zukunft vorherzusagen, und dies gilt insbesondere für diese Fed und jede mögliche Zinserhöhung. Finanzberater sollten die Auswirkungen mit ihren Kunden in der Nähe oder im Ruhestand diskutieren und wie sich eine Erhöhung auf ihre einzigartige Situation auswirken könnte, da die Auswirkungen von Kunde zu Kunde unterschiedlich sind. (Mehr dazu unter: Wie Rentner Zinsanhebungen vornehmen sollten.)