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In Bezug auf Aktienkategorien, die auf der Marktkapitalisierung basieren, sind Small Caps die viertgefährdste Gruppe von fünf. Die anderen Kategorien von am wenigsten bis zu den riskantesten sind Mega Caps, Large Caps, Mid Caps, Small Caps und Micro Caps.

Die Hauptrisikoquelle für Small-Cap-Aktien ist ihre geringe Größe, was sie anfälliger für Marktschwankungen macht. Diese Unternehmen haben kleinere Bilanzen, die weniger von Veränderungen des Wirtschaftswachstums isoliert sind. Im Gegensatz dazu verfügen größere Unternehmen über stärkere Bilanzen, die es ihnen ermöglichen, schlechte wirtschaftliche Bedingungen zu überstehen. Viele Small-Cap-Aktien sind nicht in der Lage, durch die rauen Teile des Konjunkturzyklus zu überleben.

Darüber hinaus tendieren Small-Cap-Aktien dazu, einen viel kleineren Kundenstamm zu haben, weshalb ihre Aussichten unsicherer und an einen bestimmten regionalen Bereich gebunden sind. Im Gegensatz dazu tendieren größere Aktien dazu, geografisch diversifizierte Betriebe zu haben. Jeglicher Kundenverlust wird von größeren Unternehmen nicht wesentlich empfunden, wie es in einem kleineren Unternehmen der Fall sein kann.

Je größer das Unternehmen ist, desto weniger riskant ist das Marktrisiko. Eine geringere wirtschaftliche Aktivität bringt für diese Aktien Rückenwind in Form niedrigerer Zinsen, was ihre Dividenden attraktiver macht und die Kreditkosten senkt. Für Small-Cap-Aktien gibt es keinen solchen Effekt, wenn sich die Wirtschaft verlangsamt.

Das Risiko in Small-Cap-Aktien ist aufgrund der reduzierten Liquidität ebenfalls höher. Viele Institute können nicht mit diesen Aktien handeln, weil ihre Floats zu klein sind. Bei geringerer Liquidität kann jemand nicht in der Lage sein, eine Position zum Marktpreis zu beenden, und diese Möglichkeit ist während einer Marktpanik größer.