In einer perfekten Welt könnten Anleger jedes Risiko eliminieren und Entscheidungen mit absoluter Sicherheit treffen. Dies ist jedoch nicht die Welt, in der wir leben. In der Tat hat die zunehmende finanzielle Globalisierung unserer Welt die Investition in ein viel riskanteres Geschäft gemacht, da die zunehmende Vernetzung verschiedener Märkte dazu beigetragen hat, diese Märkte volatiler zu machen.

Wir alle wollen hohe Renditen, aber in unstabilen Zeiten (d. H. Inmitten der Krise in der Eurozone, langsamerem Wachstum in China, gedrückten Ölpreisen) ist es am wichtigsten, dass wir unseren Wohlstand schützen. Obwohl Gold und Silber oft als sichere Wertaufbewahrungsorte angesehen wurden, stellen wir fest, dass viele neuere Studien diese Behauptung in Frage stellen, und einige legen nahe, dass andere Vermögenswerte viel sicherer sind.

Safer Investing: Hedging und Safe Havens

Anleger verwenden oft Hecken und Safe Haven, um ihre Risiken zu minimieren. Eine Absicherung kann im Allgemeinen als eine Sicherheit definiert werden, die im Durchschnitt nicht korreliert oder korreliert ist, während ein sicherer Hafen ein Vermögenswert ist, der bei extremem Marktdruck oder Turbulenzen nicht korreliert oder negativ mit einem anderen Vermögenswert korreliert. Mit anderen Worten: Hedging kann dazu führen, dass Verluste durch das Halten bestimmter risikoreicherer Vermögenswerte begrenzt werden, während ein sicherer Hafen es ermöglicht, Verluste in Zeiten zu begrenzen, in denen die meisten anderen Vermögenswerte an Wert verlieren.

Traditionell wurden Edelmetalle wie Gold und Silber in Zeiten finanzieller oder politischer Krisen als wirksame Absicherung gegen Inflation und als sichere Häfen angesehen. Im Gegensatz zu Fiat-Währungen, deren Wert aufgrund überhöhter Staatsausgaben oder lockerer Geldpolitik sinken kann, kann das Angebot an Gold und Silber nicht willkürlich erhöht werden.

Außerdem sind Währungen nur so stark wie die Regierung, die sie ausgibt und unterstützt. Aus diesem Grund können politische Krisen dazu führen, dass Anleger ihre Bestände an der Landeswährung veräußern und auf Gold oder Silber umsteigen. Wenn andere Vermögenswerte in einer Finanzkrise schnell an Wert verlieren, können sich viele Anleger auch an Gold und Silber wenden, weil sie glauben, dass diese Edelmetalle ihren Reichtum isolieren und schützen werden.

Komplizierende Dinge: Gold und Silber vielleicht nicht die sichersten Schätze

Obwohl beide Metalle für ihre Verwendung als Wertaufbewahrungsmittel erwünscht sein mögen, wird Silber im Gegensatz zu Gold vor allem für seine industrielle Nutzung geschätzt. Diese Unterschiede in den Nachfragegrundlagen deuten darauf hin, dass die beiden Metalle in unterschiedlichen Wirtschaftsklimata unterschiedlich reagieren und nicht als perfekte Ersatzstoffe angesehen werden sollten.

Eine Studie kommt zu dem Ergebnis, dass die Goldpreisvolatilität zwar von monetären Faktoren wie Inflation oder Zinssätzen beeinflusst wird, Silber jedoch nicht und daher sollten die beiden Metalle als unterschiedliche Vermögenswerte betrachtet werden.

Dennoch argumentiert eine andere Studie, dass, obwohl sie als sichere Zufluchtsorte während der gleichen Bond- und Aktienmarkt-Crashs agieren, es Zeiten gibt, in denen nur Gold als relativ sicherer Hafen fungiert und andere Zeiten, wenn nur Silber dies tut.

Eine dritte Studie weist darauf hin, dass die Nachfrage nach Silber eher durch seine industrielle Nützlichkeit beeinflusst wird als vielmehr durch die allgemeine Marktaktivität. Mit anderen Worten, wenn die Volkswirtschaften boomen, wird es eine größere Nachfrage nach Silber geben, als wenn sich die Volkswirtschaften in einem Rezessionszustand befinden. Daher kann es nicht so sicher sein, in Silber zu investieren, wenn der Markt in Schwierigkeiten gerät, wie einige Analysten vermuten.

Wenn wir die Volatilität der beiden Metalle in Betracht ziehen, stellen wir fest, dass Gold das sicherere Kapital ist, da Silber das volatilere der beiden ist. Bei anderen Vermögenswerten ist Gold jedoch nicht unbedingt am wenigsten volatil. Einige vermuten, dass Schatzanweisungen in diesem Bereich tatsächlich besser abschneiden, während eine andere Studie herausfand, dass der Volatilitätsindex (VIX) während einer Stichprobe weniger volatil war als Gold und somit eine bessere Inflationsabsicherung und einen sicheren Hafen darstellt.

The Bottom Line

Im Gegensatz zu Tradition und allgemeiner Meinung sind Gold und Silber möglicherweise nicht die besten Absicherungen gegen Inflation und auch nicht die sichersten Häfen. In vielerlei Hinsicht sind Gold und Silber genau wie jeder andere Vermögenswert: Ihre Preise steigen und ihre Preise sinken, und zu wissen, welche Richtung sie in Zukunft einschlagen werden, hängt von einer Vielzahl von Faktoren ab.

Heute befinden sich sowohl der Goldpreis als auch der Silberpreis auf historischen Höchstständen, und es gibt keine einfache Formel, die Ihnen sagt, in welche Richtung sie gehen werden. Es ist viel zu simpel, wenn man sagt, dass Gold oder Silber immer den Reichtum vor Inflation schützt oder dass sie immer eine sichere Wette sind, wenn die Märkte in den Süden ziehen. Es gibt andere Einflüsse und Variablen, die die Wertentwicklung von Vermögenswerten wie Gold und Silber beeinflussen, und es gibt andere, sehr sichere Anlagen da draußen. Die sicherste Sache, die Sie tun können, ist, sich Ihre Zeit zu nehmen und Ihre Forschung zu machen.