Die jüngsten Rückgänge an der Börse weisen erneut auf die Notwendigkeit hin, dass Investoren nicht aus einem Gefühl der Panik heraus reagieren und Investitionsentscheidungen treffen müssen, sondern einen Plan und eine Investitionsstrategie haben, die Marktkorrekturen berücksichtigen. Die Vorteile dieses Ansatzes wurden während der Finanzkrise 2008-09 bestätigt. Traurigerweise verkauften sich viele Anleger aus ihren Aktienpositionen am oder nahe am unteren Ende des Marktes, buchten Verluste und verpassten dann einige oder alle der folgenden Bullenmärkte, die im März 2009 begannen. Angst war ihr Führer, kein Plan.

Eine Anlagepolitikerklärung (IPS) ist im Wesentlichen ein Geschäftsplan für Ihr Portfolio. Es ist sehr üblich, dass Finanzberater einen solchen für ihre institutionellen Kunden haben, wie zum Beispiel Pensionsfonds-Sponsoren und Stiftungen und Stiftungen. Viele Finanzberater werden auch einen für ihre individuellen Kunden entwerfen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Ein Beispiel für eine Anlagepolitik-Anweisung .)

Was eine Erklärung zur Anlagepolitik

im Wesentlichen ein IPS gibt, gibt einen Fahrplan für die Art und Weise, wie Kunden ihr Geld investieren sollten. Welche Assetklassen sollten berücksichtigt werden? Welche Arten von Anlagevehikeln sollten berücksichtigt werden? Dazu können Exchange Traded Funds (ETFs), Investmentfonds und andere Vehikel gehören. Darüber hinaus wird ein IPS eine Ziel-Asset-Allokation für das Portfolio festlegen. Dabei wird der Zeithorizont des Anlegers für das Geld und seine Risikobereitschaft berücksichtigt. Es sollte Kriterien für die Auswahl von Investitionen geben, die in das Portfolio aufgenommen werden sollen, sowie Kriterien für den Ersatz von Investitionen.

Einzelne Kunden

Ein IPS für einen einzelnen Kunden sollte eine Erweiterung seines Finanzplans sein. Der oder die Gründe für ihr Portfolio sollten reflektiert werden, wie z. B. Einsparungen für das College und den Ruhestand, und sollten die Ziele des Kunden in Bezug auf seinen Zeithorizont sowie die Höhe der Erträge widerspiegeln, die zum Erreichen dieser Ziele angestrebt werden müssen. Ihre Risikotoleranz und die bereits für diese Ziele gesparte Menge. Dies wird zur Festlegung einer Ziel-Asset-Allokation und der Arten von Investitionsvehikeln führen, die verwendet werden sollen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Tipps zum Bewerten der Risikotoleranz eines Clients .)

Im Allgemeinen umfasst die Zielzuweisung einen Bereich. Zum Beispiel könnten Large-Cap-Aktien eine Zielallokation von 20% mit einer akzeptablen Bandbreite von 15% bis 25% haben. Mit anderen Worten, wenn der tatsächliche Prozentsatz der Large-Cap-Aktien innerhalb des Bereichs liegt, besteht keine Notwendigkeit, diesen Teil des Portfolios neu auszugleichen. Kriterien für die Auswahl, Überwachung und Ersetzung der Anlagevehikel sollten skizziert werden. Diese können die Leistung im Verhältnis zu ihrer Vergleichsgruppe, Kosten, Änderungen im Management (für ETFs und Fonds) und andere relevante Kriterien umfassen.Diese Kriterien sollten die Grundlage für die Überprüfung des Periodenportfolios mit dem Kunden sein. Es sollte eine Benchmark geben, damit der Kunde und der Finanzberater die Renditen des Portfolios verfolgen können.

401 (k) Pläne

Im Kontext eines 401 (k) Plans dient ein IPS einem ähnlichen, aber leicht unterschiedlichen Zweck. Finanzberater, die mit 401 (k) -Plansponsoren zusammenarbeiten, sollten als erstes ein IPS für den Plan entwerfen. Ein bestehender Plan kann über ein IPS verfügen, und wenn ja, sollte der Berater dieses Dokument überprüfen und gegebenenfalls Revisionen vornehmen (oder ganz von vorn beginnen). Der zwingende Grund, dass ein 401 (k) -Plan-Sponsor ein IPS benötigt, ist der treuhänderische Schutz. Das IPS sollte einen Investitionsprozess dokumentieren, der vom Sponsor in Zusammenarbeit mit seinem Finanzberater zur Verwaltung des Plans durchgeführt wird. Die Sitzungen des periodischen Investitionsausschusses sollten dokumentieren, was passiert ist und wie die getroffenen Entscheidungen den IPS-Prozess widerspiegeln. Angesichts der jüngsten 401 (k) Gerichtsfälle ist dies noch wichtiger als je zuvor. (Weitere Informationen finden Sie unter: Die Auswirkungen des 401 (k) Gerichtsurteils auf Berater .)

Das IPS sollte den Zweck des Plans angeben, der im Sinne der Bereitstellung von Altersvorsorge sein wird. Fahrzeug für die Mitarbeiter der Organisation. Die Arten von Anlagevehikeln, die verwendet werden, sollten umrissen werden. Dazu können Investmentfonds, Sammelstiftungen, Fonds mit stabilem Wert und verwaltete Konten wie Zieldatenfonds oder risikobasierte Optionen gehören. Die zu offerierenden Anlageklassen sollten ebenfalls angegeben werden.

Im IPS sollte erörtert werden, wie oft der Anlageausschuss zusammenkommen wird, um den Plan zu überprüfen und wer die Diensteanbieter des Plans sind. Es sollte angeben, dass diese Dienstanbieter regelmäßig überprüft werden. Das IPS sollte auch die Kriterien angeben, anhand derer die im Plan verwendeten Anlagemöglichkeiten ausgewählt, überwacht und ersetzt werden. Diese können die relative Performance der Publikumsfonds im Vergleich zu ihren Mitbewerbern, eine Änderung in der Fondsverwaltung, einen ausgeprägten Anstieg oder Rückgang der verwalteten Vermögenswerte oder eine Änderung des Anlagestils des Fonds umfassen. Auch hier sind die Investitionskosten als wesentlicher Faktor zu nennen. (Weitere Informationen finden Sie unter: 401 (k) Anlagepolitik-Statement Beispiel .)

Es klingt zwar wie ein 401 (k) IPS zugunsten des Plansponsors und mildert seine treuhänderische Haftung, Ein 401 (k) -Plan, der einem gut durchdachten IPS folgt, wird ausnahmslos ein besseres Altersvorsorge-Vehikel für die Teilnehmer des Plans bereitstellen als eines, das kein IPS hat.

Renten, Stiftungen und Stiftungen

Das IPS für eine Rente, Stiftung oder Dotation ist in gewisser Hinsicht ähnlich wie ein IPS für einen einzelnen Klienten. In anderen Aspekten ist es wie ein IPS für einen 401 (k) -Plan, in dem alle Dienstanbieter und Planinformationen aufgelistet werden sollten. Es gibt im Allgemeinen ein einziges Portfolio und es wird ein Ziel (Ziele) für dieses Portfolio geben. Im Falle einer Stiftung oder Stiftung wird es wahrscheinlich die gesamte oder einen Teil der Aktivitäten der Bildungseinrichtung oder gemeinnützigen Organisation finanzieren.Im Falle einer Rente besteht das Ziel darin, den Begünstigten des Versorgungsplans Leistungen zu gewähren und die versicherungsmathematischen Finanzierungsanforderungen zu erfüllen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Gewinn mit Anlagepolitik-Aussagen .)

Es gibt Kriterien für die Sektion, Überwachung und Ersatz von Investitionen. Eine Ziel-Asset-Allokation sollte ebenso berücksichtigt werden wie eine Zielrendite. Bei Stif- tungen und Stiftungen sollte es eine Sprache bezüglich der Zielstufe für jährliche Entnahmen geben. In einigen Fällen kann es Einschränkungen hinsichtlich der für Investitionen verfügbaren Bereiche geben. Zum Beispiel kann eine katholische Organisation davon absehen, in Unternehmen zu investieren, die Produkte zur Geburtenkontrolle verkaufen.

Auf der Grundlage einer vereinbarten Benchmark müssen Überwachungskriterien für die Anlagen und die Renditen des Portfolios festgelegt werden. Das IPS und der dargestellte Anlageprozess bieten treuhänderischen Schutz für Pensionskassen- und Anlageausschüsse von Stiftungen, Stiftungen und anderen gemeinnützigen Organisationen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Was die Treuhandpolitik der DoL für Berater bedeutet .)

Das Endergebnis

Eine Anlagepolitik-Erklärung ist ein hervorragendes Werkzeug für Finanzberater, um eine Roadmap zu erstellen. Sie werden Kundenportfolios verwalten. Obwohl das Format etwas variieren kann, ist ein IPS gleichermaßen für einzelne Kunden, 401 (k) Plansponsoren und andere institutionelle Kunden wie Pensionspläne, Stiftungen und Stiftungen anwendbar. (Weitere Informationen finden Sie unter: Wie Berater Kunden bei der Volatilität ihres Magens unterstützen können.