"Denken Sie groß." Das ist das Motto, nach dem die erfolgreichsten Investoren leben. Aber manchmal kommen große Ideen und große Anlagerenditen in kleinen Paketen. In diesem Artikel erfahren Sie, wie Sie einen Gewinner im Micro-Cap-Markt finden und bewerten können.

Es gibt mehr als 9.000 öffentlich gehandelte Wertpapiere in den Vereinigten Staaten. Die meisten Anleger denken sofort an die größten Unternehmen, die an den großen Börsen gehandelt werden, wie den Dow Jones Industrial Average, den S & P 500 oder den Nasdaq. Aber es gibt auch viele übersehene und missverstandene kleinere Unternehmen in diesem Anlageuniversum, die einen harten Blick wert sind.

Mini Equities
Unter kleineren Unternehmen verstehen wir den "Mini-Mes" von Aktien - Micro-Cap-Unternehmen. Diese Unternehmen haben Marktkapitalisierungen im Bereich von 50 bis 300 Millionen US-Dollar. Sie handeln normalerweise auf dem OTCBB (Over-the-Counter Bulletin Board) oder Nasdaq-Börsen. Obwohl von Wall-Street-Analysten weniger geredet, sind Mikrokapseln nicht völlig unbekannt; Mit anderen Worten, Sie werden definitiv viele Unternehmen finden, die Sie unter ihren Rängen erkennen, nur unter Small Caps.

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Abbildung 1: Risiko / Ertrag durch Kapitalisierung

Micro-Cap-Aktien, die mit dem Russell Microcap Index gemessen werden können, haben sowohl die Small-Cap-Indizes S & P 500 Large als auch Russell 2000 deutlich übertroffen. letzten fünf Jahren.

Quellen: Google Finanzen

Abbildung 2: Micro-Caps übertreffen Large Caps und Small Caps

Micro-Caps können Ihr Portfolio erheblich diversifizieren. Diese Anlageklasse hat typischerweise sehr niedrige Korrelationen mit anderen US-Aktienklassen (so niedrig wie 0,60 gegenüber dem S & P 500 für den Zeitraum 1972-2006) sowie geringe Korrelationen mit internationalen Aktien und festverzinslichen Wertpapieren. Wie Abbildung 1 zeigt, sind Mikrokapseln jedoch höheren Risiken ausgesetzt als viele andere Anlageklassen.

Analyse von Micro Caps
Micro-Cap-Unternehmen generieren keine fetten Investmentbanking-Gebühren für Wall-Street-Unternehmen, so dass sie selten eine regelmäßige Research-Berichterstattung durch Analysten genießen. Infolgedessen kann es mehr Zeit und Mühe kosten, ein kleines Unternehmen als ein großes zu analysieren, und weniger veröffentlichte Berichte bedeuten, dass ein Investor mehr originäre Forschung betreiben muss. Das Ergebnis ist jedoch, dass Micro-Cap-Aktien häufig nicht mit ihren vollen Werten gehandelt werden, was zu einer Preisineffizienz führt, von der versierte Anleger profitieren können.

Wenn es um die Analyse eines Micro-Cap-Unternehmens geht, ist der Ansatz der gleiche wie bei einem größeren Unternehmen; nur was Sie in dieser Analyse hervorheben, wird sich unterscheiden. Wie bei jeder potenziellen Anlage können Sie zunächst den aktuellen Aktienkurs mit seiner 52-Wochen-Handelsspanne vergleichen. Sie können einen Blick auf Bewertungskennzahlen werfen, z. B. das Preis-Ertrags-Multiple oder das Preis-Buch-Multiple, um zu sehen, ob die Aktie günstig oder teuer aussieht.Sie werden wahrscheinlich den Jahresabschluss des Unternehmens überprüfen, um zu erfahren, wie viel Reingewinn bei den Einnahmen erzielt wird, wie hoch die Verschuldung mit der Kapitalbasis des Unternehmens verglichen wird und ob das Unternehmen Barmittel erzeugt oder verbrennt.

Kein Geld verdienen? Was Sie vielleicht entdecken, ist, dass viele Micro-Cap-Unternehmen noch kein Geld verdienen. Das Ergebnis ist wahrscheinlich negativ, weshalb die traditionellen Aktienbewertungsraten keinen Sinn ergeben. Sie können auch ein beträchtliches Defizit im Eigenkapital feststellen, wo eine positive Zahl sein sollte. Sei nicht zu beunruhigt! Dies können Anzeichen dafür sein, dass sich das Unternehmen in einem frühen Stadium des rasanten Wachstums befindet.

Bei einem Unternehmen mit Mikrokapseln wird die Art und Weise, wie Sie Ihre Forschungszeit verbringen, auf den Kopf gestellt. Anders als bei Large-Cap-Unternehmen, für die die historische Finanzperformance ein Fenster in die Zukunft ist, sind nicht-finanzielle Informationen bei der Betrachtung einer Micro-Cap-Aktie wesentlich wertvoller. Sie sollten 80% Ihrer Anstrengungen damit verbringen, die Geschäftsstrategie und das Geschäftsmodell des Unternehmens zu verstehen, sicherzustellen, dass das Managementteam das Richtige ist und die Branche, in der das Unternehmen tätig ist, beträchtlich und wachsend ist. ist besser als seine Konkurrenten. Sie sollten nur 20% Ihrer Zeit damit verbringen, sich die aktuellen Finanzergebnisse anzusehen.

Für ein kleines, expandierendes Unternehmen sind Finanzberichte in dem Moment, in dem sie eingereicht werden, nicht mehr aktuell. Stellen Sie jedoch sicher, dass das Unternehmen Finanzberichte bei der SEC einreicht und dies rechtzeitig tut. Wenn ein OTCBB-Unternehmen keine rechtzeitigen Berichte einreicht, erhält die Regulierungsbehörde eine kurze Nachfrist, wird jedoch von der Börse entfernt. Verzögerte Einreichungen sowie ungewöhnliche Prüfungsprobleme sind wichtige rote Fähnchen.

Es ist wichtig, über Verbraucher- und Branchentrends informiert zu bleiben, wenn es Ihnen gelingt, die Gewinner von den Verlierern zu wählen. Technologische Fortschritte und Veränderungen in den Vorlieben und Lebensstilen der Konsumenten können sogar die stärksten Unternehmen zum Schmelzen bringen. Zukunftsorientierte Studien, wie die Vorhersagen von Trend-Guru Faith Popcorn, können Sie auf die neuesten Marken, Einstellungen und Ideen hinweisen, um die Welt zu rocken.

Folgende Fragen müssen berücksichtigt werden:

• Hat dieses Unternehmen ein überzeugendes Produkt oder eine Dienstleistung erfunden, die eine einzigartige Nische auf dem Markt erschließt?
• Hat das Unternehmen eine bessere Vorgehensweise?
• Wird das Angebot des Unternehmens in der Zukunft gefragt sein, egal in welchem ​​Konjunkturzyklus?

Das Versprechen von wilden Renditen in Micro-Cap-Aktien ist jedoch mit einem Preis verbunden. Die Liquidität ist normalerweise begrenzt, was bedeutet, dass Sie möglicherweise nicht in der Lage sind, einen Micro-Cap-Bestand schnell genug zu verkaufen, um Verluste zu minimieren, wenn etwas schief geht. Es kann auch schwierig sein, als Einzelinvestor die Tiefe der erforderlichen Originalrecherche durchzuführen. Seien Sie gewarnt, dass diese Unternehmen wie Sternschnuppen sind: Sie können genauso schnell verpuffen wie der Himmel. Achten Sie darauf, nur soviel Geld zu riskieren, wie Sie bereit sind zu verlieren. Und denken Sie daran, dass die Bewertung von Micro-Cap-Aktien besonders schwierig sein kann, wenn Sie mit nicht-traditionellen Preisbewertungsverfahren nicht vertraut sind.

Gewinnen Sie Micro-Cap-Engagement Wie können Sie in Micro-Cap-Aktien investieren, wenn Sie nicht die Zeit oder Fähigkeit haben, die erforderliche Due Diligence durchzuführen? Erwägen Sie, in börsengehandelte Fonds zu investieren, die einen Micro-Cap-Index wie den Russell Micro-Cap Index nachbilden. Vielleicht möchten Sie auch einige kostenlose Forschungsideen von unabhängigen, kostenpflichtigen Forschungsunternehmen überprüfen. Diese Firmen veröffentlichen Aktienberichte über viele interessante Micro-Cap-Unternehmen, die für Ihr Portfolio vielleicht genau richtig sind.

The Bottom Line Denken Sie daran, wenn Sie investieren, dass größer nicht immer besser ist. Investitionen in Micro-Cap-Unternehmen können große Renditen bringen, obwohl sie mit erheblichen Risiken verbunden sind. Wie immer, machen Sie Ihre Forschung und Sie sollten in der Lage sein, Belohnungen von den Gewinnern in diesem Markt zu ernten.