Leerverkäufe können ein riskantes Unterfangen sein, aber das inhärente Risiko einer Short-Position kann durch den Einsatz von Optionen erheblich gemindert werden.
Das größte Risiko einer Short-Position besteht in einem Preisanstieg im Shorted Stock. Ein solcher Anstieg könnte aus einer Reihe von Gründen auftreten, darunter eine unerwartet positive Entwicklung der Aktie, ein Short Squeeze oder ein Fortschritt im breiteren Markt oder Sektor. Dieses Risiko kann durch die Verwendung von Call-Optionen gemindert werden, um das Risiko eines außer Kontrolle geratenen Vorschusses in den Shorted Stocks abzusichern.
Nehmen Sie zum Beispiel an, dass Sie 100 Aktien von Facebook, Inc. (FB FBFacebook Inc178. 920. 00% Mit Highstock 4. 2. 6 erstellt) Die Aktie wird bei 76 Dollar gehandelt. 24. Wenn die Aktie auf 85 $ oder mehr steigt, würden Sie einen erheblichen Verlust bei Ihrer Short-Position feststellen. Daher kaufen Sie einen Call-Option-Kontrakt auf Facebook mit einem Ausübungspreis von 75 USD, der in einem Monat abläuft. Dieser $ 75 Call wird bei $ 4 gehandelt, also kostet es $ 400.
Wenn Facebook im Laufe des Monats auf $ 70 sinkt, wird Ihr Gewinn von $ 624 für die Short-Position ([$ 76. 24 - $ 70) x 100) um die $ 400 Kosten der Call-Option reduziert. Nettogewinn von 224 $. Wir gehen hier davon aus, dass die $ 75-Calls nahe bei Null gehandelt werden, aber in Wirklichkeit können Sie einen gewissen Wert aus den Calls abrufen, wenn es noch eine beträchtliche Anzahl von Tagen bis zum Verfall gibt.
Der wirkliche Vorteil eines Anrufs zur Absicherung Ihrer kurzen Facebook-Position wäre jedoch offensichtlich, wenn der Aktienkurs spürbar steigt und nicht sinkt. Wenn Facebook auf $ 85 vorrückt, würden Ihre $ 75 Anrufe bei einem Minimum von $ 10 handeln. Somit würde der Verlust von $ 876 auf Ihre Short-Position durch den Gewinn von $ 600 ([$ 10 - $ 4] x 100) auf Ihre Long-Call-Position für einen Nettoverlust von $ 276 ausgeglichen. Selbst wenn Facebook auf $ 100 ansteigt, bleibt der Nettoverlust relativ unverändert bei $ 276, da der Verlust von $ 2.376 auf der Short-Position durch einen Gewinn von $ 2, 100 ([$ 25 - $ 4] x 100) auf der langen Anrufposition. (Beachten Sie, dass die $ 75 Calls zu einem Preis von mindestens $ 25 gehandelt werden, wenn Facebook bei $ 100 gehandelt wird.)
Es gibt einige Nachteile bei der Verwendung von Anrufen zur Absicherung von Short-Positionen. Erstens kann diese Strategie nur für Aktien angewendet werden, für die Optionen verfügbar sind. Daher kann diese Strategie nicht verwendet werden, wenn Small-Cap-Aktien gekürzt werden, für die es keine Optionen gibt. Zweitens gibt es erhebliche Kosten beim Kauf der Anrufe. Drittens ist der durch die Anrufe gebotene Schutz nur für eine begrenzte Zeit verfügbar, d.h. e. bis zu ihrem Ablauf. Da Optionen nur zu bestimmten Ausübungspreisen angeboten werden, kann es schließlich zu einer unvollkommenen Absicherung kommen, wenn zwischen dem Ausübungspreis und dem Preis, zu dem der Leerverkauf getätigt wurde, ein großer Unterschied besteht.
Das Endergebnis
Trotz seiner Nachteile kann die Strategie, Anrufe zur Absicherung einer Short-Position zu verwenden, effektiv sein. Im günstigsten Fall kann ein Trader seine Gewinne erhöhen, wenn der Shorted Stock plötzlich fällt und dann wieder steigt, indem er die Short-Position glattstellt, wenn die Aktie fällt, und dann die Calls verkauft, wenn sie im Preis steigen.
Offenlegung: Der Autor hatte zum Zeitpunkt der Veröffentlichung keine Positionen in den in diesem Artikel erwähnten Wertpapieren.
Geben Sie sich mehr Optionen mit wöchentlichen und vierteljährlichen Optionen
Wochen- und Quartalsoptionen wurden eingeführt, um den Anlegern eine größere Auswahl an Optionsabläufen zu ermöglichen und ihnen einen effizienteren Handel zu ermöglichen.
Ich habe Optionen auf eine Aktie und es wird nur eine Aufteilung angekündigt. Was passiert mit meinen Optionen?
Wenn sich der Basiswert Ihrer Option aufteilt oder sogar eine Aktiendividende ausgibt, unterliegt der Kontrakt einer Anpassung, die häufig als "Ganzheitlich gemacht" bezeichnet wird. Dies bedeutet, dass die Option Kontakt entsprechend angepasst wird, sodass Sie sind weder negativ noch positiv von der Kapitalmaßnahme betroffen.
Aktien mit hohen P / E-Verhältnissen können überteuert werden. Ist eine Aktie mit einem niedrigeren KGV immer eine bessere Investition als eine Aktie mit einer höheren Aktie?
Die kurze Antwort? Nein. Die lange Antwort? Es hängt davon ab, ob. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) berechnet sich aus dem aktuellen Aktienkurs einer Aktie dividiert durch den Gewinn pro Aktie (EPS) für einen Zeitraum von zwölf Monaten (in der Regel die letzten 12 Monate oder nach zwölf Monaten (TTM)). ).