Weil Amerika die größte Wirtschaft der Welt hat, jede wirtschaftliche Bewegung, die die USA Marken hat unmittelbare Auswirkungen auf die globalen Märkte. Im Moment gibt es weltweit Spekulationen darüber, ob die USA die Zinsen anheben werden oder nicht - und da alle Indikatoren auf eine Zinserhöhung hindeuten, gibt es Bedenken hinsichtlich der Auswirkungen von Wellen auf dem Rest der Welt.

Auf einer grundlegenden Ebene gehen die Zinserhöhungen Hand in Hand mit der Aufwertung von Währungen. In vielen Teilen der Welt wird der US-Dollar als Maßstab für das aktuelle und zukünftige Wirtschaftswachstum herangezogen. In den entwickelten Ländern wird ein starker Dollar positiv gesehen. Aber die Umstände sind in den Schwellenländern anders.

Der schätzende Dollar

Nach der Finanzkrise von 2008 führte die Federal Reserve jahrelange quantitative Lockerungen durch, um die wirtschaftliche Erholung zu stimulieren und die Zinssätze nahezu auf Null zu senken. nächsten sechs Jahren. Die Idee war, neben den Konsumausgaben auch Investitionen anzuregen und die amerikanische Wirtschaft aus der Rezession zu reißen. In den folgenden Jahren begann sich die Konjunktur zu erholen, und infolgedessen hat die Federal Reserve darauf hingewiesen, dass sie die Zinsen erneut erhöhen wird. In der Vergangenheit gingen steigende Zinsen Hand in Hand mit einem steigenden US-Dollar. Dies wiederum beeinflusst wirtschaftliche Aspekte im Inland und auf der ganzen Welt - insbesondere den Kreditmarkt, Rohstoffe, Aktien und Anlagemöglichkeiten.

Schatzanweisungen

Der Wert von US-Schatzanleihen steht in direktem Zusammenhang mit Änderungen der US-Zinssätze, und in den USA spiegelt die Zinsstrukturkurve des Schatzes schnell die Veränderungen der inländischen Zinssätze wider. Wenn sich die Zinsstrukturkurve nach oben oder unten bewegt, werden die globalen Zinssätze entsprechend festgelegt. Da Staatsanleihen als risikofreier Vermögenswert gelten, muss jedes andere Wertpapier eine höhere Rendite bieten, um attraktiv zu bleiben. Angesichts der erwarteten steigenden Zinsen, die dazu führen, dass globale Anleger ihr Geld in den USA parken, werden sich die Schwellenländer sehr wohl fühlen. Druck, attraktiv zu bleiben. Letztendlich könnte dies das Beschäftigungsniveau in Entwicklungsländern zusammen mit Wechselkursen und Exporten behindern.

Auf Dollar lautende Schulden

Da die US-Wirtschaft weiterhin Anzeichen für Wachstum zeigt, könnte die Erhöhung der Zinssätze der richtige Schritt für Amerika sein, da das QE zu Ende geht. Gleichzeitig werden die Schwellenländer darunter leiden. Die auf US-Dollar lautenden Schulden außerhalb der Vereinigten Staaten belaufen sich derzeit auf 9 Billionen USD, wobei die Schwellenländer 3 USD anhäufen. 3 Billionen. Länder wie die Türkei, Brasilien und Südafrika, die ständig Handelsdefizite aufweisen, finanzieren ihre Leistungsbilanzdefizite, indem sie auf Dollar lautende Schulden aufbauen.In Situationen, in denen die US-Zinssätze steigen, während der Dollar an Wert gewinnt, tendiert der Wechselkurs zwischen den Entwicklungsländern und den USA dazu, sich zu erweitern. Infolgedessen steigen die auf Dollar lautenden Schulden der Entwicklungsländer und werden unüberschaubar.

Der Kreditmarkt

Die Angst vor steigenden Zinsen kann in ihren kontraktiven Auswirkungen auf die Kredit- und Geldmenge begründet sein. Höhere Zinsen führen laut Econ 101 zu einer Abnahme der Geldmenge und einer Aufwertung des Dollars. Kunst zur gleichen Zeit, Kredit-und Kreditmärkte Vertrag. Globale Kreditmärkte folgen den Bewegungen von Schatzanleihen. Und mit steigenden Zinsen steigen auch die Kreditkosten. Von Bankdarlehen zu Hypotheken wird es teurer, Kredite aufzunehmen. Daher kann eine Erhöhung der Kapitalkosten den Verbrauch, die Produktion und die Produktion behindern.

Die tiefgreifendsten Konsequenzen von Zinserhöhungen in Amerika dürften zu Lasten der asiatischen Volkswirtschaften gehen, die Kapitalabflüsse aus China beschleunigen und mehr Instabilität in dieser Nation schaffen, die bereits in finanziellen Turbulenzen steckt. In den letzten sechs Jahren hat China Kredite von ausländischen Banken aufgenommen, um das Wachstum anzukurbeln. Diese Kreditaufnahme wurde durch niedrigere Zinssätze befeuert. Aber angesichts der wachsenden Kreditbedingungen werden die Auslandsverleihen an hochverschuldete Länder deutlich zurückgehen.

Der Rohstoffmarkt

Öl, Gold, Baumwolle und andere globale Rohstoffe werden in US-Dollar bewertet, und eine starke Währung nach einer Zinserhöhung würde den Rohstoffpreis für Nicht-Dollar-Inhaber erhöhen. Volkswirtschaften, die hauptsächlich auf die Produktion von Rohstoffen und eine Fülle von natürlichen Ressourcen angewiesen sind, werden schlechter gestellt sein. Wenn die Produkte ihres industriellen Hauptabfalls an Wert verlieren, werden ihre verfügbaren Kreditströme schrumpfen.

Außenhandel

Trotz der negativen Auswirkungen der US-Zinssätze auf die Weltwirtschaft profitieren die steigenden Zinsen vom Außenhandel. Der stärkere Dollar, der die Zinserhöhung begleiten wird, sollte die US-Nachfrage nach Produkten auf der ganzen Welt ankurbeln und die Unternehmensgewinne für in- und ausländische Unternehmen erhöhen. Da Schwankungen an den Aktienmärkten die Überzeugungen widerspiegeln, ob Branchen wachsen oder schrumpfen, werden die daraus resultierenden Gewinnspitzen zu Rallyes an den Aktienmärkten führen.

The Bottom Line

Zinssätze sind fundamentale Indikatoren für das Wachstum einer Volkswirtschaft. In den USA dürfte die Zinserhöhung der US-Notenbank das Wachstum und die Überschwänglichkeit der Anleger ankurbeln und die Konjunktur ankurbeln. (Höhere Zinssätze können einer Volkswirtschaft helfen, Überproduktionsfallen und Vermögensblasen zu vermeiden, die durch billige Schulden angeheizt werden.) Während die US-Wirtschaft die Hauptsorge der Fed ist, wird sie auch die Auswirkungen ihrer Zinserhöhung auf den Außenhandel genau beobachten. auf den Kredit- und Rohstoffmärkten der Welt.