Der iShares S & P Fonds Small-Cap 600 Value (NYSEARCA: IJS IJSiSh S & PSmCp600V146. 24-1. 20% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ist ein börsengehandelter Fonds (Exchange Traded Fund, ETF), der Anlegern den Zugang zum inländischen Small-Cap-Aktienmarkt ermöglicht, indem er die Gesamtperformance des S & P SmallCap 600 Value Index als Benchmark verfolgt. Der S & P SmallCap 600 Value Index verwendet float-adjustierte Marktkapitalisierungs-Gewichtungsrichtlinien, um die Wertentwicklung von 460 Small-Cap-Aktien aus dem US-Aktienmarkt zu verfolgen. Es wird davon ausgegangen, dass alle im Index notierten Unternehmen eine Wertneigung aufweisen, gemessen an den Verhältnissen von Buchwert, Gewinn und Umsatz zu Preis. Darüber hinaus ist jedes Small-Cap-Unternehmen Bestandteil des S & P SmallCap 600 Index. Seit der Fondsgründung im Jahr 2000 hat IJS per August 2015 eine annualisierte Gesamtrendite von 10,1% erzielt.

Wie man es verfolgt

Fondsmanager mit IJS verwenden eine echte Replikationsstrategie, um die Performance des zugrunde liegenden Benchmark-Index zu verfolgen. Jeder der 462 in den Investment-Mix von IJS aufgenommenen Aktien von Small-Cap-Inlandsgesellschaften folgt dem gleichen Gewichtungs- und Wert-Screening wie der Bestand in der Benchmark. Die Fondsmanager sind verpflichtet, mindestens 90% des ETF-Vermögens in Wertpapiere oder Hinterlegungsscheine von im Tracking-Index enthaltenen Wertpapieren anzulegen, während die verbleibenden 10% zur Anlage in bestimmte Futures, Optionen und Swap-Kontrakte oder in liquide Mittel zur Verfügung stehen. nach Ermessen des Fondsmanagers. Seit August 2015 weist IJS eine 12-monatige Median-Tracking-Differenz oder einen Tracking Error auf, der den zugrundeliegenden Benchmark-Index um 0,24% hinterherhinkt, was den Fonds in Bezug auf das Management effizient macht.

Während IJS sich auf Small Caps mit inländischen Unternehmen konzentriert, die aufgrund spezifischer finanzieller Kennzahlen als unterbewertet gelten, diversifiziert sich der Fonds nach Geschäftsbereichen. Die stärkste Branchengewichtung innerhalb der IJS ist der Finanzsektor, der 23.32% des Fondsvermögens hält, dicht gefolgt vom Industriesektor mit 19.47%, dem Informationstechnologie-Sektor mit 15.16% und dem Nicht-Basiskonsumgütersektor mit 12.65%. und der Gesundheitssektor mit 9. 28%. Zu den Top-Small-Cap-Beständen von IJS gehören die Emcor Group, Inc. mit 0. 91%, die UIL Holdings Corp. mit 0. 85%, die ProAssurance Corp. mit 0.85%, die Southwest Gas Corp mit 0.81% und Men's Warehouse, Inc. bei 0, 8%.

Management

Der iShares S & P Small-Cap 600 Value ETF wird von der Muttergesellschaft BlackRock, Inc., einem führenden Anbieter von Anlageverwaltungsdienstleistungen für Privatanleger, verwaltet und an Anleger ausgegeben. professionelle und institutionelle Kunden. Mit der Unterstützung von BlackRock verwaltet iShares mehr als 1 Billion US-Dollar an Vermögenswerten von Anlegern und zusammen bieten die Unternehmen über 700 individuelle ETFs an.Im Rahmen der iShares-Fondsfamilie repräsentiert IJS einen von elf Small-Cap-Aktienfonds und ist einer von drei Small-Cap-ETFs mit einem Value-Tilt.

Merkmale

IJS-Fondsmanager implementieren bei der Zuteilung von Beteiligungen innerhalb der ETF einen passiven Verwaltungsanlagestil. Im Gegensatz zum aktiven Anlagemanagement ist ein passiver Ansatz darauf ausgelegt, die Bestände eines Referenzindex zu replizieren und dessen Performance zu simulieren, anstatt Bestände zu kaufen und zu verkaufen, um den Gesamtmarkt zu übertreffen. Aufgrund seines passiven Managementansatzes hat IJS eine relativ niedrige Bruttokostenquote von 0,25%. Die durchschnittliche Aufwandsquote für alle ETFs beträgt 0,6%, während die Kategorie der ETFs mit Small-Cap-inländischen Anteilen eine durchschnittliche Kostenquote von 0,32% aufweist.

IJS wird Anlegern an der New Yorker Börse Arca zur Verfügung gestellt, der Standardbörse für ETFs und andere ausgewählte börsennotierte Wertpapiere. Bei den internen Verwaltungskosten, die sich aus der Aufwandsquote von IJS ergeben, sind die Anschaffungskosten der Anleger niedrig, aber zum Zeitpunkt des Kaufs oder Verkaufs von IJS können Handelsgebühren, Makler- oder Beraterprovisionen und andere Transaktionskosten erhoben werden. Gebühren, Provisionen und Aufwendungen hängen von der verwendeten Handelsplattform und dem Umfang ab, in dem ein Berater oder Broker für die Transaktion benötigt wird.

Eignung und Empfehlungen

Als Small-Cap-Inlands-Aktienfonds bietet IJS Anlegern Zugang zu einem ausgewählten Teil des Gesamtmarktes. Small-Cap-Unternehmen mit Hauptsitz in den Vereinigten Staaten bieten eine einzigartige Chance, die sich nicht immer in Large- oder Mid-Cap-Beteiligungen findet. Unternehmen, die in die Kategorie Large- oder Mid-Cap fallen, wachsen weniger schnell, während erfolgreiche Small-Cap-Unternehmen in kurzer Zeit ein exponentielles Wachstum verzeichnen können. Anleger in Small-Cap-Unternehmen, wie sie im Investment-Mix von IJS zu finden sind, können ebenfalls von Akquisitionen profitieren, von denen die meisten eine Aufwertung des Aktienkurses für die Aktionäre beinhalten. Anleger haben die Möglichkeit, über IJS mit einem Abschlag in Kombination mit einer Wertneigung am Small-Cap-Markt für inländische Aktien teilzunehmen.

Während Small-Cap-Unternehmensaktien den Anlegern spezifische Vorteile bieten, sind Beteiligungen an Small-Cap-Unternehmen mit einem hohen Risiko behaftet. Jede Beteiligung innerhalb von IJS ist aufgrund ihrer geringeren Marktkapitalisierung einem Geschäftsrisiko ausgesetzt, das zu einer geringeren finanziellen Stabilität führt als wesentlich größere Unternehmen. Zu den Geschäftsrisiken, denen Small-Cap-Unternehmen gegenüberstehen, wie sie bei IJS gehalten werden, gehören Wettbewerbsnachteile, die von größeren, etablierteren und finanziell solideren Organisationen ausgehen. Darüber hinaus bieten Small-Cap-Unternehmen nicht immer dieselbe Quantität oder Tiefe von Analysteninformationen an, was Preisfehler allgemein macht und Wertschwankungen unvermeidlich macht.

Das mit IJS verbundene Risiko ist klar, wenn die Beta des Fonds und die Standardabweichung bewertet werden. IJS hat ein fünfjähriges Beta von 1.25, was bedeutet, dass der Fonds größere Schwankungen als der gesamte Aktienmarkt erleben wird.In ähnlicher Weise weist IJS eine Fünfjahres-Standardabweichung von 16. 21% auf, was darauf hindeutet, dass der Fonds sehr volatil ist, da seine Renditen unvorhersehbar sind und sich über einen großen Bereich verteilen. Anleger, die bereit sind, ein höheres Risiko für das Potenzial für eine höhere Rendite einzugehen, können IJS als kleinen Teil eines gut diversifizierten Anlageportfolios mit einem langfristigen Zeitrahmen nutzen.

Wie Finanzberater-Kunden diesen ETF

verwenden können Finanzberater positionieren IJS als die inländische Small-Cap-Holding, entweder als einzelne Beteiligung oder als Ergänzung zu anderen Small-Cap-Positionen, für Kunden mit hoher Toleranz gegenüber Risiko und ein erweiterter Zeithorizont für eine Investition. Small-Cap-Holdings bieten eine Diversifizierung, die nicht in Large- und Mid-Cap-Aktienpositionen zu finden ist, was einen ETF wie IJS zu einem festen Bestandteil eines herkömmlichen Asset Allocation-Mix macht. Aufgrund der Neigung des Fonds zu Value-Aktien können Finanzberater die ETF für Kunden, die an Value-Investing-Strategien interessiert sind oder diese benötigen, als angemessen erachten. IJS sollte jedoch nicht als eigenständige Beteiligung genutzt werden, sondern sollte sich unter anderen inländischen und internationalen Aktien- und Rentenanlagen für Kunden mit einer langfristigen Anlageperspektive positionieren.

Hauptkonkurrenten und Alternativen

IJS ist nicht der einzige Small-Cap-Value-ETF, der den Anlegern zur Verfügung steht. Die wichtigsten Wettbewerber des Fonds sind der Vanguard Small-Cap Value ETF, der die Wertentwicklung des CRSP Small Cap Value Index in den USA nachbildet. der SPDR S & P SmallCap 600 Value ETF, der den gleichen Benchmark wie IJS verfolgt; und der Guggenheim S & P SmallCap 600 Pure Value ETF, der die Wertentwicklung des S & P SmallCap 600 Pure Value Index nachzeichnet.

Der Vanguard Small-Cap Value-ETF umfasst 816 Positionen und hat eine Kostenquote von 0,9%, während der SPDR S & P SmallCap 600 Value-ETF 460 Positionen umfasst und eine Kostenquote von 0,15% aufweist. Der Guggenheim S & P SmallCap 600 Pure Value ETF umfasst 154 Beteiligungen und hat eine Aufwandsquote von 0,36%.