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Wenn ein Aktienrückkauf angekündigt wird, bedeutet dies, dass das emittierende Unternehmen beabsichtigt, einige oder alle ausstehenden Aktien zurückzukaufen, die zuvor ausgegeben wurden, um Eigenkapital zu beschaffen. Im Gegenzug für die Aufgabe des Anteils an der Gesellschaft und der periodischen Dividenden erhalten die Aktionäre den fairen Marktwert der Aktien zum Zeitpunkt des Rückkaufs. Ein Unternehmen kann sich aus verschiedenen Gründen dafür entscheiden, ausstehende Aktien zurückzukaufen. Der Rückkauf ausstehender Aktien kann einem Unternehmen helfen, seine Kapitalkosten zu senken, von einer vorübergehenden Unterbewertung der Aktien zu profitieren, die Eigentumsverhältnisse zu konsolidieren, wichtige Finanzkennzahlen aufzublähen oder Gewinne freizusetzen, um Managerprämien zu zahlen.

Die großzügigste Interpretation eines Unternehmensrückkaufs ist, dass das Geschäft finanziell recht gut läuft und nicht mehr so ​​viel Eigenkapital benötigt. Anstatt die Belastung durch nicht benötigtes Eigenkapital und die erforderlichen Dividendenzahlungen zu tragen, erstattet das Unternehmen die Investitionen der Anteilseigner und senkt damit die durchschnittlichen Kapitalkosten. Der Zweck von Fremd- und Eigenkapital ist jedoch die Finanzierung des Wachstums. Wenn also ein Unternehmen freiwillig sein Eigenkapital zurückgibt, kann dies ein Indiz dafür sein, dass es keine realisierbaren Expansionsprojekte gibt, in die investiert werden kann. Blue-Chip-Unternehmen, die ihre Branche bereits beherrschen, können Aktien zurückkaufen, weil nur noch wenig Raum für Wachstum bleibt und große Kapitalreserven überflüssig werden.

Ein Unternehmensrückkauf bedeutet nicht immer, dass das emittierende Unternehmen keine Eigenkapitalfinanzierung mehr hat. In der Tat kann es auch als strategisches Gerät genutzt werden, um mehr Eigenkapital zu generieren, ohne zusätzliche Aktien ausgeben zu müssen. Wenn das Unternehmen der Ansicht ist, dass seine Aktie unterbewertet ist, kann es sich dafür entscheiden, einige oder alle der ausstehenden Aktien zu einem Preis ohne Abzug zurückzukaufen und darauf zu warten, dass der Markt korrigiert wird. Sobald der Aktienkurs wieder steigt, kann das Unternehmen die gleiche Anzahl von Aktien zu dem neuen höheren Preis neu ausgeben, wodurch das gesamte Eigenkapital erhöht und gleichzeitig die Anzahl der ausstehenden Aktien stabil gehalten wird.

Aktienrückkäufe dienen auch zur Konsolidierung des Eigentums. Jede Aktienaktie repräsentiert eine kleine Beteiligung an der Gesellschaft. Je weniger ausstehende Aktien, desto weniger Menschen müssen dem Unternehmen antworten. Weniger ausstehende Aktien sind auch ein einfacher Weg, um mehrere wichtige Finanzkennzahlen aufzublähen, die von Analysten und Anlegern verwendet werden, um den Wert und das Wachstumspotenzial eines Unternehmens zu bewerten. Das Verhältnis von Gewinn pro Aktie (EPS) wird automatisch erhöht, wenn der Nenner reduziert wird. Ähnlich wird die Eigenkapitalrendite (ROE) erhöht, wenn das Eigenkapital bei gleichbleibendem Gewinn minimiert wird.

Es mag zwar verständlich sein, dass ein Unternehmen die Kontrolle über das Geschäft in die Hände seiner Kern- führung konzentrieren möchte, die Wahrheit ist jedoch, dass Rückkäufe zunehmend als ein Weg genutzt werden, um die Vergütung von Führungskräften zu erhöhen. Die Dividende der Aktionäre wird aus dem Reingewinn eines Unternehmens ausgeschüttet. Wenn es weniger Aktionäre gibt, ist der sprichwörtliche Kuchen in weniger Stücke aufgeteilt. Darüber hinaus basieren viele Unternehmensbonusprogramme darauf, dass das Unternehmen bestimmte finanzielle Ziele erreicht. Gemeinsame Benchmarks sind, wie oben erwähnt, höhere EPS- und ROE-Quoten. Der Rückkauf ausstehender Aktien ermöglicht es Unternehmen, die Vergütung der Führungskräfte zu erhöhen, indem sie das Unternehmen profitabler aussehen lässt.