Wenn es darum geht, Geld aus Ruhestandskonten zu ziehen, gibt es zwei grundsätzliche Möglichkeiten für Ihre Vertriebsmethode. Der erste Ansatz wird als Ertragsansatz bezeichnet, bei dem man einfach die laufenden Erträge aus einem Portfolio in Form von Zinsen und Dividenden verwendet.

Der zweite Ansatz ist der Total-Return-Ansatz, bei dem Ausgaben sowohl aus dem Einkommen des Portfolios als auch aus einem Teil seines Kapitals gezogen werden. Auf den ersten Blick mag es erscheinen, dass die Ertragsmethode die überlegene Route ist, weil sie den Kapitalbetrag im Portfolio nicht berührt. Aber ein genauerer Blick auf die Vor- und Nachteile der einzelnen Methoden zeigt Ihnen eine andere Schlussfolgerung. (Weitere Informationen finden Sie unter: Top-Tipps zur Unterstützung von Kunden beim Erhalt von Wohlstand. )

Wenn das Einkommen nicht ausreicht

Während viele Anleger gerne von den Erträgen in ihren Portfolios leben, gibt es Zeiten, in denen dieses Segment ihrer Ersparnisse nicht ausreicht, um sie mit das Einkommen, das sie brauchen. Wenn dies geschieht, werden die Anleger oft mehr Geld in festverzinsliche Instrumente umschichten, höher rentierende Anleihen kaufen oder einen Teil ihrer Aktienportfolios in Beteiligungen investieren, die höhere Dividenden ausschütten. Alle drei dieser Schritte können jedoch für den Anleger riskant sein, da diese Strategien insgesamt zu einer insgesamt niedrigeren Rendite im Portfolio führen können. Anleger, die versuchen, ihre Renditen auf Kosten der Gesamtrendite zu erhöhen, können sich auf lange Sicht selbst verletzen. (Zum diesbezüglichen Lesen siehe: Welche Berater sollten Kunden aus einer Niedrig-Return-Zukunft erwarten.)

Der Total-Return-Ansatz

Viele Finanzberater empfehlen den Total-Return-Ansatz für die Ausschüttungen ihrer Kunden aus verschiedenen Gründen. Der erste und offensichtlichste Grund ist, dass es seinen Kunden ermöglicht, die oben aufgeführten Fehler mit ihren Vermögenswerten zu vermeiden, was letztendlich die Lebensdauer des Portfolios verlängern und eine höhere Wahrscheinlichkeit bieten kann, dass das Geld des Kunden so lange hält, wie es benötigt. nach. Ausschüttungen, die auf der Gesamtrendite basieren, sind ausgewogener und können auch steuerlich effizienter sein. Die erste Einnahmequelle, die im Total-Return-Ansatz verwendet wird, sind jedoch die laufenden Erträge aus dem Portfolio. Und es sollte beachtet werden, dass, wenn das aktuelle Einkommen ausreicht, um den Ausgabenbedarf des Kunden zu decken, dies die Methode ist, die verwendet wird. Wenn dies nicht der Fall ist, ermöglicht es der Total-Return-Ansatz dem Kunden, ein ausgewogeneres Portfolio mit geringerem Risiko beizubehalten. (Zum diesbezüglichen Lesen finden Sie unter: Alternativen für Low-Yielding Bonds .)

Betrachten Sie den Vergleich von Dividenden mit Kapitalgewinnen.Wenn ein Anleger Dividenden erhält, zahlt er die gesamte Dividende (sofern er auf einem steuerpflichtigen Konto gezahlt wird). Würden sie stattdessen einen kleinen Teil ihrer Aktien oder Fonds liquidieren, um Einnahmen zu erzielen, müssten sie nur Kapitalertragssteuer auf jeden erzielten Gewinn zahlen. In beiden Fällen sinkt das Portfolio des Anlegers um den gleichen Betrag, weil der Aktien- oder Fondspreis am Dividendenstichtag ohnehin um den Betrag der Dividende sinken wird.

Kritische Entscheidungen

Wenn es um die Erstellung eines Schallverteilungsplans geht, schlägt Vanguard vor, dass drei wichtige Entscheidungen zu Beginn getroffen werden müssen, um ein Portfolio auf Kurs zu halten.

1. Erstellen Sie einen umfassenden Asset-Allokationsplan, der auf Ihren Anlagezielen, Risikotoleranz und Zeithorizont zusammen mit anderen spezialisierten risikomindernden Faktoren wie z. B. Steuerklasse basiert. Bestimmen Sie, wie viel Geld Aktien im Vergleich zu festverzinslichen Wertpapieren zugeteilt werden sollen und wie viel Volatilität akzeptabel ist. Stellen Sie sicher, dass die Gesamtrendite, die ein Portfolio erzielen wird, ausreicht, um Ihren Kunden während seiner arbeitsfreien Jahre zu unterstützen. Aber stützen Sie eine Allokation nicht auf die Rendite, die das Portfolio generieren soll. Dies ist die erste und wichtigste Entscheidung, die Sie mit Geld treffen werden, denn zahlreiche Studien haben gezeigt, dass die Mehrheit der Anlagerenditen durch die Asset Allocation bestimmt wird, im Gegensatz zur Unternehmensauswahl oder zur effektiven Zeiteinteilung des Marktes. (Weitere Informationen finden Sie unter: Was Ihre Kunden über ETFs wissen müssen .)

2. Erstellen Sie einen Zeitplan, um Ihr Portfolio zu überwachen und es nach Bedarf neu abzustimmen. Dies ist auch ein äußerst wichtiger Bestandteil der Portfoliopflege. Wenn Sie Ihr Portfolio neu ausrichten, wird sichergestellt, dass es in keinem Bereich übergewichtet wird, wie beispielsweise im Aktienanteil. Dies ist einer der Hauptgründe, warum der Total-Return-Ansatz effektiv ist, da der Verkauf eines Teils von Aktien zur Deckung des aktuellen Einkommensbedarfs automatisch dazu beitragen kann, das Portfolio in seiner richtigen Allokation zu halten. Wenn sich ein Portfolio zu stark auf Aktien konzentriert, werden Sie am Ende mehr Risiken eingehen, als Sie ursprünglich ausgewählt haben. Und wenn Sie in Anleihen übergewichtet werden, können Sie möglicherweise nicht die notwendigen Erträge in Ihrem Portfolio generieren, um ausreichende Erträge zu erzielen. (Zum diesbezüglichen Lesen siehe: Was die Zukunft für ETFs bereithält.)

3. Legen Sie die Reihenfolge fest, in der Sie Ihr Geld zeichnen möchten. Wenn Ihr Kunde steuerpflichtige Sparkonten hat, werden Sie wahrscheinlich zuerst von ihnen zeichnen wollen. Stellen Sie einfach sicher, dass Sie Positionen, die seit mehr als einem Jahr auf den Tag gekommen sind, liquidieren, um sich für die Kapitalgewinne zu qualifizieren. Dann werden Sie auf Ihre steuerbegünstigten Konten und schließlich auf Ihre steuerfreien Konten wie Roth IRAs ziehen wollen. Dies geschieht, damit sich das Geld in steuerbegünstigten und steuerfreien Konten so lange wie möglich ansammeln kann, bevor es zurückgezogen wird. Natürlich, wenn Sie die erforderlichen Mindestdistributionen von Ihren IRAs nehmen müssen, dann nehmen Sie diese zuerst und nehmen dann Geld von Ihren steuerpflichtigen Konten.(Zum Thema "Lesen", siehe: Smart Beta ETFs: Neueste Trends und ein Blick voraus .)

Das Endergebnis

Obwohl es verlockend sein kann, ein Portfolio zu versuchen, laufenden Einkommen kann dieser Ansatz in vielen Fällen nach hinten losgehen. Der Total-Return-Ansatz wird Ihnen helfen, die richtige Allokation in Ihrem Portfolio mit einem höheren Grad an Steuereffizienz aufgrund von Kapitalgewinnen gegen Dividenden- und Zinsbesteuerung aufrechtzuerhalten. (Weitere Informationen finden Sie unter: Smart Beta: Für einen Fall einrichten? )