a:

Verschuldungsquoten bilden eine breite Kategorie von Finanzkennzahlen, bei denen die Verschuldungsquote das vorherrschende Beispiel ist. Buchhalter, Ökonomen, Investoren, Kreditgeber und Führungskräfte des Unternehmens verwenden alle Gearing-Ratios, um die Beziehung zwischen Eigenkapital und Schulden der Eigentümer zu messen. Häufig sehen Sie die Verschuldungsquote, die so genannte Gearing Ratio, obwohl es technisch gesehen korrekter wäre, sie als Gearing Ratio zu bezeichnen.

"Gearing" bezieht sich einfach auf finanzielle Hebelwirkung. Die Verschuldungsquoten konzentrieren sich stärker auf das Konzept der Hebelwirkung als andere Kennzahlen, die in der Buchhaltungs- oder Investitionsanalyse verwendet werden. Dieser konzeptionelle Fokus verhindert, dass Gearing Ratios präzise berechnet oder einheitlich interpretiert werden. Das zugrundeliegende Prinzip geht allgemein davon aus, dass ein gewisser Leverage gut ist, aber zu viel bringt ein Unternehmen in Gefahr.

Auf einer fundamentalen Ebene unterscheidet sich das Gearing manchmal von der Hebelwirkung. Hebelwirkung bezieht sich auf die Höhe der Schulden, die zum Zwecke der Investition getätigt werden und eine höhere Rendite erzielen, während sich die Unterlegung auf Schulden zusammen mit dem gesamten Eigenkapital bezieht - oder auf den Prozentsatz der Unternehmensfinanzierung durch Kreditaufnahme. Diese Differenz ist in der Differenz zwischen der Schuldenquote und der Verschuldungsquote enthalten.

Anders ausgedrückt: Leverage bezieht sich auf die Verwendung von Schulden. Gearing ist eine Art von Leverage-Analyse, die das Eigenkapital von Eigentümern einbezieht, oft ausgedrückt als ein Verhältnis in der Finanzanalyse.

Die Fremdkapitalquote bewertet die Gesamtverbindlichkeiten mit dem Eigenkapital. Es ist eine der am weitesten verbreiteten und konsistentesten Hebel- / Verschuldungsquoten, die zum Ausdruck bringt, wie viel sich Lieferanten, Kreditgeber und andere Gläubiger gegenüber dem Unternehmen verpflichtet haben, gegenüber dem, was die Aktionäre zugesagt haben. Es gibt verschiedene Variationen der Schulden-Eigenkapital-Relation, und verschiedene inoffizielle Standards werden in verschiedenen Branchen verwendet. Banken haben häufig voreingestellte Beschränkungen für die maximale Verschuldungsquote von Schuldnern für verschiedene Arten von Unternehmen, die in Schuldtitel festgelegt sind.

Die Debt-to-Equity-Ratio-Werte tendieren dazu, zwischen 0. 1 (fast keine Verschuldung im Verhältnis zum Eigenkapital) und 0.9 (sehr hohe Verschuldung im Verhältnis zum Eigenkapital) zu landen. Die meisten Unternehmen streben ein Verhältnis zwischen diesen beiden Extremen an, sowohl aus Gründen der wirtschaftlichen Nachhaltigkeit als auch um Investoren oder Kreditgeber anzuziehen. Die Eigenkapitalverschuldung spiegelt wie alle Gearing-Ratios die Kapitalstruktur des Geschäfts wider. Ein höheres Verhältnis ist nicht immer eine schlechte Sache, weil Schulden normalerweise eine billigere Finanzierungsquelle sind und mit erhöhten Steuervorteilen einhergehen.

Bei der Betrachtung von Verschuldungsquoten muss die Größe und Historie bestimmter Unternehmen berücksichtigt werden.Größere, etablierte Unternehmen können ihre Verbindlichkeiten auf einen höheren Prozentsatz ihrer Bilanzen übertragen, ohne ernsthafte Bedenken zu äußern. Unternehmen, die keine lange Erfolgsbilanz aufweisen, sind viel anfälliger für hohe Schuldenlast.

Alle Unternehmen müssen die Vorteile der Hebelung ihrer Vermögenswerte mit den Nachteilen, die mit Kreditrisiken verbunden sind, ausgleichen. Diese Unsicherheit trifft Investoren und Kreditgeber, die mit diesen Unternehmen interagieren. Gearing Ratios sind eine Möglichkeit, die finanziell gesunden Unternehmen von den in Schwierigkeiten geratenen Unternehmen zu unterscheiden.