Indexoptionen sind, ähnlich wie Aktienoptionen, Finanzderivate, die ihren Wert aus einem Basiswert beziehen. In diesem Fall werden Indexoptionen aus dem Wert eines zugrunde liegenden Aktienindex abgeleitet. Wie eine Option hat der Inhaber einer Indexoption das Recht, einen Index oder einen Aktienkorb wie den S & P 500 oder den NASDAQ zu einem vorher festgelegten Preis und Datum zu kaufen oder zu verkaufen. Anleger erzielen Gewinne aus einer erwarteten Marktbewegung oder mindern das Risiko, das zugrunde liegende Instrument in bestimmten indexierten Fonds zu halten.

Investoren und Spekulanten handeln Indexoptionen, um mit einer einzigen Transaktion ein Engagement im gesamten Markt oder in einer bestimmten Branche zu erzielen. Die Diversifizierung mit einzelnen Aktien erfordert große Mengen an Kapital und eine Reihe von Transaktionen. Während Handelsoptionen dazu beitragen können, risikobezogene Verluste bei Indexfonds zu minimieren, können Indexoptionen als eigene separate Anlage verwendet werden.

Basisstrategie

Beim Handel mit Optionen wie Indexoptionen haben Anleger die Wahl zwischen Call- und Put-Strategie. Eine Call-Option in Bezug auf Indizes ermöglicht es dem Anleger, einen Korb von Aktien zu einem vorher festgelegten Preis zu kaufen, wobei er davon ausgeht, dass der Wert des Index steigen wird. Umgekehrt gibt eine Put-Option dem Anleger das Recht, einen Index zu einem vorgegebenen Ausübungspreis zu verkaufen. Unter dieser Annahme glaubt der Investor, dass der Wert des Index sinken wird. Bei der Verwendung von Optionen kauft oder verkauft der Anleger den physischen Aktienindex nicht; Der Wert der Option bewegt sich jedoch in die gleiche Richtung wie der Marktindex.

Der Kauf eines Index-Calls ist eine bullische Strategie, da der Wert der Call-Option steigt, wenn der Wert des zugrunde liegenden Index steigt. Umgekehrt ist der Kauf eines Index Put eine bärische Strategie. Der Wert des Put erhöht sich, wenn der Wert des Basiswerts fällt. Das Gewinnpotenzial ist in beiden Fällen darauf beschränkt, dass der zugrunde liegende Index auf den Ausübungspreis steigt oder fällt. Die finanziellen Risiken für Call- und Put-Optionen sind auf die für die Option gezahlte Gesamtprämie begrenzt. Der Kauf von Put- und Call-Indizes ist eine grundlegende Strategie für den Handel mit Indexoptionen mit fortgeschritteneren Strategien wie Straddle und Collars. (Weitere Informationen finden Sie unter: 10 Optionsstrategien, die Sie kennen müssen .)

Index Straddle

Ein Index Straddle ist eine Optionsstrategie, bei der sowohl ein Indexaufruf als auch ein Index mit beiden Optionen gekauft werden. Ausübungspreis. Anleger, die Index-Spreads kaufen, erwarten, dass die Indexvolatilität von ihrem aktuellen Niveau aus zunimmt oder fällt. Die potenziellen Gewinne werden erhöht und können bei großen Bewegungen im zugrunde liegenden Index groß sein. Die potenziellen Verluste für Index-Straddles werden zum Zeitpunkt der Vertragserstellung ermittelt.Der maximale Verlust für einen langen Straddle ist der Gesamtaufruf und die ausgezahlten Prämien. Dies würde auftreten, wenn der Wert des zugrundeliegenden Index dem Ausübungspreis entspricht, wenn die Kontrakte verfallen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Gewinn bei jeder Preisänderung mit langen Straddles .)

Index-Collars

Ein Index-Colling ist eine Optionsstrategie, die aus dem Verkauf von Index-Calls besteht und gleichzeitig eine Index setzt. Die Prämien aus dem Verkauf von Calls finanzieren teilweise die Kosten von Index-Puts. Dies wird dazu beitragen, den Wert des Portfolios gegen nachteilige Marktbewegungen zu schützen. Inwieweit die Prämien aus Index-Calls Index-Puts abdecken, hängt vom aktuellen Niveau des zugrunde liegenden Index und von den Basispreisen der ausgewählten Kontrakte ab. Ein Index-Collar wird implementiert, wenn ein Investor ein Portfolio gemischter Aktien besitzt und seinen Wert mit Puts nach unten schützen möchte. Bei der Verwendung von Index-Collars werden potenzielle Verluste durch Index-Puts begrenzt, während Gewinne durch Index-Calls begrenzt werden. (Mehr dazu unter: Marktvolatilitätsstrategie: Collars .)

Bottom Line

Im Allgemeinen sind Risiken und Verluste im Zusammenhang mit dem Handel von Indexoptionen auf die gezahlte Prämie und den vereinbarten Ausübungspreis beschränkt. wenn der Vertrag geschrieben wird. Ebenso sind diese Verluste auch die potentiellen Grenzen für Gewinne. Eine Indexoption zieht ihre Attraktivität aus ihrer Fähigkeit, Risiken zu mindern, und für langfristige Anleger können stabile Erträge generiert werden. Die Hauptziele von Indexoptionen bestehen darin, die mit Indexfonds verbundenen Risiken zu verringern. Als gehebelte Produkte haben Indexfonds das Potenzial für schwere Verluste, die Indexoptionen für langfristige und kurzfristige Anleger absichern können. Indexoptionen bieten jedoch als Einzelanlage Stabilität und Sicherheit für risikoärmere Anleger.