Der Begriff "Zinssatz" ist einer der am häufigsten verwendeten Begriffe in Konsumentenkrediten und festverzinslichen Anlagen. Natürlich gibt es verschiedene Arten von Zinssätzen: real, nominal, effektiv, jährlich und so weiter.

Die Unterschiede zwischen den verschiedenen Ratenarten, wie nominal und real, beruhen auf mehreren wichtigen wirtschaftlichen Faktoren. Aber während diese technischen Variablen trivial erscheinen mögen, haben Kreditinstitute und Einzelhändler die allgemeine Unkenntnis dieser allgemeinen Unterschiede ausgenutzt, um im Laufe der Jahre Hunderte von Milliarden von Dollar einzusammeln. Diejenigen, die den Unterschied zwischen nominalen und realen Zinssätzen verstehen, haben daher einen großen Schritt in Richtung intelligentere Verbraucher und Investoren gemacht.

Nominalzinssatz

Der Nominalzinssatz ist konzeptionell der einfachste Zinssatz. Es ist einfach der angegebene Zinssatz einer gegebenen Anleihe oder eines Darlehens. Diese Art von Zinssatz wird als Couponrate für festverzinsliche Anlagen bezeichnet, da es sich um die vom Emittenten garantierte Verzinsung handelt, die traditionell auf den Kupons, die von den Anleihegläubigern zurückgenommen wurden, eingeprägt wurde.

Der nominale Zinssatz ist im Wesentlichen der tatsächliche Geldpreis, den Kreditnehmer an Kreditgeber zahlen, um ihr Geld zu verwenden. Wenn der nominale Zinssatz für ein Darlehen 5% beträgt, können Kreditnehmer erwarten, dass sie für jeden ihnen verliehenen Dollar 100 $ Zinsen zahlen.

Realer Zinssatz

Der reale Zinssatz ist etwas komplexer als der nominale Zinssatz, aber immer noch relativ einfach. Der nominale Zinssatz sagt nicht die ganze Geschichte aus, weil die Inflation die Kaufkraft des Kreditgebers oder Investors reduziert, so dass sie nicht die gleiche Menge an Waren oder Dienstleistungen bei Auszahlung oder Fälligkeit mit einem bestimmten Geldbetrag kaufen können, wie dies jetzt möglich ist.

Der Realzins wird so genannt, weil er den "realen" Zinssatz angibt, den der Kreditgeber oder Investor nach der Inflation erhält; das heißt, der Zinssatz, der die Inflationsrate übersteigt. Wenn eine Anleihe, die jährlich zusammengesetzt wird, eine nominale Rendite von 6% aufweist und die Inflationsrate bei 4% liegt, dann beträgt der reale Zinssatz nur 2%.

Der reale Zinssatz könnte die tatsächliche mathematische Rate sein, mit der Investoren und Kreditgeber ihre Kaufkraft mit ihren Anleihen und Krediten erhöhen. Es ist möglich, dass die realen Zinssätze negativ sind, wenn die Inflationsrate die nominale Rate einer Investition übersteigt. Zum Beispiel wird eine Anleihe mit einer Nominalrate von 3% einen Realzinssatz von -1% haben, wenn die Inflationsrate 4% beträgt. Ein Vergleich von Real- und Nominalzinsen lässt sich also in dieser Gleichung zusammenfassen:

Nominalzins - Inflation = Realzins

Aus dieser Formel lassen sich mehrere ökonomische Vorgaben ableiten, die Kreditgeber, Kreditnehmer und Investoren kann verwenden, um fundiertere finanzielle Entscheidungen zu treffen.

• Die Realzinsen können nicht nur positiv oder negativ sein, sondern können auch höher oder niedriger als die Nominalzinssätze sein. Die nominalen Zinssätze werden die Realzinsen übersteigen, wenn die Inflationsrate eine positive Zahl ist (wie gewöhnlich). Aber die Realzinsen können während der Deflationsperioden auch die Nominalzinsen überschreiten.
• Eine Hypothese besagt, dass sich die Inflationsrate im Zeitverlauf mit den Nominalzinssätzen bewegt, was bedeutet, dass die Realzinsen über längere Zeiträume stabil werden. Anleger mit einem längeren Zeithorizont können daher möglicherweise ihre Anlagerenditen inflationsbereinigter bewerten.

Effektivzinssatz

Eine andere Art von Zinssatz, die Anleger und Kreditnehmer kennen sollten, ist der effektive Zinssatz, der die Potenz von Compounding berücksichtigt.

Wenn zum Beispiel eine Anleihe 6% auf Jahresbasis zahlt und halbjährlich, dann erhält ein Anleger, der $ 1 000 in diese Anleihe investiert, 30 $ Zinsen nach den ersten 6 Monaten (1 000 $ x. 03). und 30 Dollar. 90 von Interesse nach den nächsten 6 Monaten ($ 1, 030 x. 03). Der Investor erhielt insgesamt 60 Dollar. 90 für das Jahr, was bedeutet, dass, während die nominale Rate 6% war, die effektive Rate 6. 09% war.

Mathematisch gesehen steigt die Differenz zwischen den nominalen und effektiven Raten mit der Anzahl der Zinsperioden innerhalb einer bestimmten Periode. Beachten Sie, dass die Regeln für die Berechnung und Bekanntmachung der VRE für ein Finanzprodukt weniger streng sind als für den Jahreszins (APR).

Anwendungen

Der Hauptvorteil der Kenntnis der Differenz zwischen nominalen, realen und effektiven Zinssätzen besteht darin, dass die Verbraucher bessere Entscheidungen über ihre Kredite und Investitionen treffen können.

Zum Beispiel ist ein Darlehen mit häufigen Aufzinsungsphasen teurer als ein Darlehen, das jährlich zusammengeführt wird. Behalten Sie diese Unterschiede im Auge, wenn Sie eine Hypothek kaufen.

Das Verständnis der Zinssätze gilt auch für Investitionen. Eine Anleihe, die nur einen Realzins von 1% zahlt, ist möglicherweise nicht die Zeit der Anleger wert, wenn sie versuchen, ihr Vermögen im Laufe der Zeit zu vermehren. Diese Zinssätze zeigen effektiv die tatsächliche Rendite einer festverzinslichen Anlage und die tatsächlichen Kreditkosten für eine Einzelperson oder ein Unternehmen auf.

Anleger, die im Fixed-Income-Bereich Schutz vor Inflation suchen, können auf Instrumente wie TIPS (Treasury Inflation Protected Securities) zurückgreifen, die einen an die Inflation angepassten Zinssatz zahlen. Außerdem investieren Investmentfonds in Anleihen, Hypotheken und vorrangige besicherte Kredite, die variabel verzinsliche Zinssätze zahlen, die sich periodisch an die aktuellen Zinssätze anpassen.

The Bottom Line

Zinssätze können in mehrere Unterkategorien unterteilt werden, die verschiedene Faktoren wie Inflation beinhalten. Intelligente Anleger wissen, dass sie über die Nominal- oder Kuponrate einer Anleihe oder eines Kredits hinausschauen müssen, um zu sehen, ob sie zu ihren Anlagezielen passt. Wenden Sie sich an Ihren Finanzberater, wenn Sie professionelle Beratung zu Zinssätzen und Investitionen benötigen, die mit der Inflation Schritt halten.