Investieren jenseits Ihrer Grenzen

Bernhard Schlink & Tobias Rosefeldt - Wo liegen die Grenzen der Moral? (phil.cologne 2019) (März 2024)

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Investieren jenseits Ihrer Grenzen
Anonim

Eine der heikelsten Entscheidungen, die Investoren treffen müssen, ist, ob sie Geld in ausländische Aktien investieren. Investieren in ausländische Unternehmen kann lukrativ sein, aber die Belohnung birgt zusätzliche Risiken, und die Suche nach lohnenden Investitionen in Übersee kann ein bisschen mehr Arbeit in Anspruch nehmen, als sie zu Hause zu finden.

Tutorial: So analysieren Sie Einnahmen
International Chance
Es gibt viele gute Gründe, im Ausland zu investieren. Internationale Aktien bieten zusätzliche Chancen: US-Aktien machen etwa 30% des Gesamtwertes der globalen Märkte aus. In der Tat sind die meisten der größten Unternehmen, die Stahl-, Elektronik- oder Verbrauchergeräte herstellen, außerhalb der USA ansässig, beispielsweise in Brasilien und Südkorea. Es gibt weit über ein Dutzend große Börsen außerhalb der USA, die mehr als tausend Unternehmen von beträchtlicher Größe haben. Viele dieser Unternehmen operieren in schnell wachsenden Volkswirtschaften mit außergewöhnlichen Renditen. Warum sie weitergeben? (Erfahren Sie mehr über die andere Seite dieser Konversation in: Bietet International Investing wirklich Diversifikation an? )

Aus der Perspektive des Portfoliomanagements ist die Investition in ausländische Unternehmen ein Weg zur Diversifizierung. Zum Beispiel bewegen sich US- und ausländische Aktien nicht immer synchron. Wenn einer auf ist, kann der andere unten sein und umgekehrt. Technisch gesehen fehlt es diesen Märkten an Korrelationen. Ein diversifiziertes Portfolio gleicht unkorrelierte Vermögenswerte aus, um das Risiko zu streuen.

Das bedeutet natürlich nicht, dass sich US-amerikanische und ausländische Aktien immer in entgegengesetzte Richtungen bewegen. Viele Länder verlassen sich stark auf die USA für Importe und Exporte und können anfällig für US-Marktverschiebungen sein. In der heutigen globalen Wirtschaft bewegen sich Aktien oft in dieselbe Richtung, besonders wenn die USA einen großen Bären- oder Bullenmarkt erleben. Nichtsdestotrotz zeigt die akademische Forschung, dass US-amerikanische und ausländische Aktien langfristig ausreichend unabhängig sind, sodass Investitionen in Übersee die Portfoliorenditen glätten können.

Internationales Risiko

Anleger müssen jedoch die ernsten Risiken im Zusammenhang mit internationalen Aktien schätzen. Für den Anfang besteht ein Wechselkursrisiko. Die Rendite eines US-amerikanischen Anlegers auf eine Aktie aus einem anderen Land ist an Änderungen der Währungswerte zwischen dem US-Dollar und der Währung dieses Landes gebunden. Wenn Sie eine japanische Aktie kaufen und der japanische Yen zwischen dem Kauf und Verkauf der Aktie gegenüber dem Dollar steigt, ist Ihre Rendite mehr wert. Auf der anderen Seite, wenn der Yen schwächer wird, schwächt sich Ihre Anlagerendite.

Über die Verwerfungen an den Devisenmärkten hinaus besteht ein Länderrisiko. Viele Länder leiden unter politischer, sozialer und wirtschaftlicher Instabilität, was Investitionen in diese Orte riskant macht. (Erfahren Sie mehr über das Risiko in Evaluierung des Länderrisikos für internationale Investitionen .)
Wenn Sie glauben, dass Investitionen in Ihrem Heimatland schwierig sind, können Unternehmen in fremden Ländern noch härter sein. Ausländische Regierungen haben unterschiedliche Berichterstattungs- und Steuerbestimmungen für Wertpapiere. In vielen Fällen sind ausländische Unternehmen nicht verpflichtet, die gleichen detaillierten Informationen bereitzustellen, die von den US-Unternehmen bereitgestellt werden müssen, und ausländische Unternehmen können unterschiedliche Rechnungslegungsverfahren anwenden, wodurch die Bestandsanalyse schwieriger wird. Bevor Sie Geld in eine Übersee-Aktie stecken, ist es wichtig, einen guten Eindruck von der Investitionsumgebung zu bekommen.

Übersee kaufen
Für Anleger, die die Geduld haben, ihre Nachforschungen anzustellen, bieten internationale Aktien große Gewinne. Der Trick besteht darin, sowohl die Chancen als auch die Risiken zu verstehen. Hier sind einige einfache Möglichkeiten, in ausländische Unternehmen zu kaufen:

ADRs
Während viele Anleger die Gründe für Investitionen im Ausland schätzen, können sie durch die Mechanik des Kaufs von Aktien an einer ausländischen Börse abgeschreckt werden. Amerikanische Depositary Receipts (ADRs) können den Zugang von US-Investoren zu ausländischen Märkten vereinfachen. Sie sind an der New York Stock Exchange und der Nasdaq notiert und können gehandelt, abgewickelt und gehalten werden, als wären sie Stammaktien von US-amerikanischen Unternehmen. Ausländische Unternehmen mit ADRs erstellen Finanzberichte, die im Allgemeinen den US-amerikanischen Rechnungslegungsübereinkommen und den SEC-Regeln entsprechen. Zu den Unternehmen mit ADR gehören Nokia aus Finnland, GlaxoSmithKline aus den USA und Japan aus Japan.

Obwohl sie an US-Börsen gehandelt werden, bieten ADRs immer noch die potenziellen Vorteile einer Diversifizierung. Studien deuten darauf hin, dass ADR-Preise sich tendenziell wie die ausländischen Aktien verhalten, die sie repräsentieren. (Weitere Informationen zu ADRs finden Sie unter ADR-Grundlagen oder Was sind Depotbestätigungen? )

U. S. - Internationale Handelsaktien
Es gibt einige ausländische Aktien, die auf den US-Märkten gehandelt werden. Diese Aktien erfüllen die Anforderungen der New York Stock Exchange oder der Nasdaq.

U. S. Multinationals
Bevor Sie in ausländische Aktien investieren, lohnt es sich, inländische Aktien mit Engagements in ausländischen Märkten zu betrachten. Zahlreiche US-Unternehmen erwirtschaften den Großteil ihrer Einnahmen außerhalb der USA. Take McDonald's, Coca-Cola und Gillette. Mehr als die Hälfte ihres Umsatzes stammt aus dem Auslandgeschäft. Der Kauf von Aktien von multinationalen Konzernen in den USA kann ein effektiver Weg für Investoren sein, sich in der globalen Wirtschaft zu engagieren.

Schlussfolgerung
Da ausländische Märkte keine direkte Korrelation aufweisen, kann eine Anlage außerhalb der USA ein effektiver Weg sein, um Ihr Portfolio zu diversifizieren. Investitionen im Ausland können jedoch auch Risiken in Verbindung mit Wechselkursen, politischer oder wirtschaftlicher Instabilität und Unterschieden in Bezug auf Berichterstattung und Steuervorschriften verursachen. Um diese Risiken in Bezug auf die potenziellen Gewinne zu verstehen, haben Anleger jedoch die Möglichkeit, über Instrumente wie ADRs, internationale Aktien, die an US-Börsen und multinationalen Konzernen in den USA gehandelt werden, Zugang zu ausländischen Märkten zu erhalten.