Das Argument einer Wachstumsstrategie gegenüber einer Eine Value-Investing-Strategie ist wahrscheinlich so alt wie die Börse selbst. Wachstumsinvestments haben in letzter Zeit besser abgeschnitten als Wertinvestments. Für das Jahr 2015 legten der iShares S & P 500 Growth ETF und der Russell 1000 Growth Index jeweils um mehr als 4% zu, während der S & P 500 Value ETF und der Russell 1000 Value Index für das Jahr jeweils um mehr als 4% zurückgingen. und Wertaktien sind praktisch Gegensätze. Nichtsdestotrotz hat sich das Argument für die Einführung eines Value-Investing-Ansatzes im Jahr 2016 aufgeheizt. Viele Marktanalysten meinen, dass 2016 ein Jahr der fundamentalen Verschiebung zwischen Gewinnern und Verlierern an der Börse sein könnte.

Value Investing und Growth Investing Basics

In gewisser Weise unterscheiden sich Value Investing und Growth Investing nicht wirklich. Sowohl Value-Investoren als auch Wachstumsinvestoren suchen die beste verfügbare Quelle für Gewinne an der Börse.

Ihr Ansatz, die wahrscheinlichsten Kandidaten zu identifizieren, unterscheidet sie. Value-Anleger konzentrieren sich tendenziell auf Aktien mit relativ niedrigeren Kurs-Buchwert-Verhältnissen (P / B) und Kurs-Gewinn-Verhältnissen (KGV) und identifizieren diese als die besten Schnäppchenaktien, die der Markt zu bieten hat. Wachstumsinvestoren konzentrieren sich auf Branchen mit starker Dynamik und sehen höhere KGVs und KGVs als Indikator für das Vertrauen des Marktes in die Fähigkeit eines Unternehmens, seine Erträge weiterhin überdurchschnittlich zu steigern.

Neue, unbewiesene Unternehmen, die von Analysten oder Investoren noch weitgehend anerkannt werden, ziehen häufig die Aufmerksamkeit beider Gruppen auf sich. Wachstumsaktien weisen tendenziell eine höhere Volatilität auf, während Wertaktien in der Regel ein geringeres Risiko aufweisen.

Wachstum versus Wert für 2016

Die Tatsache, dass Wachstumsaktien in den letzten Jahren so stark die Wertentwicklung übertrafen, ist in der Tat eines der Argumente dafür, dass Wertaktien 2016 an Bedeutung gewinnen. Der Erfolg beider Werte -Investitions- oder Wachstumsinvestitionsstrategien tendieren dazu, in Zyklen zu gehen, und die überaus starke Performance von Wachstumsaktien hat Analysten argumentiert, dass solche Aktien überfordert sind und eine Korrektur erfordern. Darüber hinaus argumentieren Analysten, dass Value-Aktien eine Niederlage erleiden und dass solche Aktien im Jahr 2016 wohl auf eine Erholung vorbereitet sind. Während Wachstumsaktien seit der Jahrhundertwende besser abschnitten, entwickelten sich Value-Aktien zwischen 1945 und 1998 in der Regel überdurchschnittlich. >

Ein weiteres Argument zugunsten von Value-Aktien ist die Folge der Entscheidung der Federal Reserve Bank, die Zinsen endlich anzuheben. Steigende Zinsen begünstigen Unternehmen im Finanzsektor. Höhere Zinsen bedeuten normalerweise, dass Banken höhere Profite bei Krediten erzielen können. Gute Nachrichten für Finanztitel könnten für Wertaktien insgesamt gute Nachrichten sein, da der Russell 1000 Value Index zu 30% aus Finanzaktien besteht, während der Russell 1000 Growth Index nur 5 zugibt.5% seines Portfolios auf Finanzwerte.

Ein technisches Analyseargument kann auch zugunsten von Wertvorräten gemacht werden. Während Wachstumsaktien tendenziell ein höheres KGV als Value-Aktien haben, ist das Jahr 2016 auf historisch hohem Niveau, und konträre Investoren könnten argumentieren, dass die Lücke schrumpfen wird. Das durchschnittliche KGV der Aktien im iShares Russell 1000 Growth ETF liegt bei rund 23, während das durchschnittliche KGV der Aktien im iShares Russell 1000 Value ETF bei nur rund 15 liegt.

Ende 2015 war eine von populären Wachstumsaktien wie Nike und Facebook zu verkaufen. Value-Aktien, die in diesem Jahr große Verlierer waren, wie die Williams-Unternehmen und Southwest Energy, verzeichneten einen Zukauf. Solche Schritte könnten einfach eine Angelegenheit großer Investoren sein, die sich für das Jahr entscheiden, oder sie könnten darauf hinweisen, dass große institutionelle Investoren eine allgemeine neue Anlagestrategie zugunsten von Value-Aktien für 2016 annehmen.