Der US-Immobilienmarkt beginnt endlich, auf die meisten, wenn nicht sogar auf alle Zylinder zu schießen, wobei der Enthusiasmus der Investoren scheinbar jeden Monat steigt.

Laut einer Studie des Urban Land Institute und PwC sind die Erwartungen an die Profitabilität des US-Immobiliensektors nach oben gerichtet. "Im Jahr 2010 waren nur 18% der Befragten der Ansicht, dass sich die Rentabilitätsaussichten auf einem guten oder besseren Niveau befinden", berichtet die ULI. "Dies hat sich jedes Jahr stetig verbessert, wobei 68% der Befragten nun glauben, dass die Rentabilität 2014 mindestens gut sein wird."

Die Studie berichtet, dass unzählige Investitionsdemografien in den Markt strömen, darunter ausländische Investoren, institutionelle Investoren und Private-Equity-Fonds sowie Fremdfinanzierungen von Versicherungsunternehmen, Mezzanine-Kreditgebern und Emittenten von gewerblichen Hypotheken. -gesicherte Wertpapiere.

"Das erwartete Interesse an Sekundärmärkten ist ein Indiz dafür, wie sich die US-Immobilienerholung über die traditionellen Investitionszentren hinaus ausweitet", sagt Patrick L. Phillips, CEO der ULI. "Der Zugang zu größeren Beträgen sowohl von Fremd- als auch von Eigenkapitalfinanzierungen in Kombination mit einer nachhaltigen Verbesserung der zugrundeliegenden wirtschaftlichen Fundamentaldaten bedeutet, dass die Chancen und Renditen, die in kleineren Märkten angeboten werden, potenziell sehr attraktiv sind. "

Ein aufstrebender Gewinnweg für Investoren ist der Immobilien-Investment-Trust-Markt, ein Markt, der wirklich sprunghaft wächst. Ernst & Young berichtet, dass der REIT-Markt (Real Estate Investment Trust) von 300 Milliarden US-Dollar im Jahr 2003 auf 1 Billion US-Dollar im Jahr 2013 gewachsen ist. Das Wachstum dürfte sich in Zukunft beschleunigen. (Schauen Sie sich unser großartiges Video über REITs hier an.)

Per Definition ist ein REIT eine Gesellschaft, ein Trust oder eine Vereinigung, die in den meisten Fällen ertragsproduzierende Immobilien und / oder immobilienbezogene Immobilien besitzt und betreibt. Vermögenswerte. REITs, die nach REITs modelliert werden, bündeln das Kapital zahlreicher Investoren. Dies ermöglicht es den einzelnen Anlegern, einen Anteil an den Erträgen zu erwirtschaften, die durch den Erwerb von Gewerbeimmobilien erwirtschaftet werden, ohne dass sie Eigentum oder Vermögenswerte erwerben oder kaufen müssen.

REITs unterscheiden sich von traditionellen Immobilieninvestments vor allem durch den fondsintensiven strategischen Asset-Flow von REITs gegenüber dem traditionellen freien, direkteren Zugang von Immobilieninvestments (wie Vermieter zu werden oder zu kaufen) Aktien von Wohnungsbaugesellschaften.) Aber beide Investitionen bieten deutliche Vorteile, wie folgt:

Vorteile von REITS:

Niedrigere Einstiegskosten - REIT-Anleger können in einem Fonds für so wenig wie $ 500 oder $ 1, 000 investieren. Das kann die Kosten für den Kauf einer Immobilie für sechsstellige Beträge ausgleichen und eine saftige Anzahlung nach unten drücken.

Erhöhte Liquidität - REITs sind sehr ähnlich wie Aktien, bei denen Sie Aktien verkaufen können, wann immer Sie möchten, genau wie bei einer Aktie.Vergleichen Sie das mit einem Eigenheimkauf, bei dem Liquidität eine größere Herausforderung ist und oft von unbeständigen Marktbedingungen abhängt.

Kein Muss, kein Schnickschnack - Wenn Sie ein Mietobjekt besitzen, sind Sie Beschwerden von Mietern, verspäteten Zahlungen, kaputten Geräten und Hof-, Auffahrt- und Hauswartungen ausgesetzt. Nicht so bei REITS, bei denen Sie nur Ihre Investitionen regelmäßig und angemessen verfolgen müssen.

Investitionsflexibilität - Mit REITs haben Sie die Möglichkeit, Ihre finanziellen Muskeln zu nutzen und in Gewerbeimmobilien, Einkaufszentren, sogar einen Yachthafen oder eine Gruppe von Campingferienhäusern zu investieren - alles zu einem günstigen Eintrittspreis. Das ist viel schwieriger als ein direkter Investor, bei dem Kapital im Voraus oft eine Herausforderung sein kann.

Vorteile der direkten Immobilienanlage

Sie nennen die Schüsse - Es gibt keinen Fondsmanager, auf den Sie antworten können, wenn Sie ein direkter Immobilieninvestor sind. Sie entscheiden über den Mietpreis; Sie entscheiden über die Anzahl der zu kaufenden Immobilien; und Sie entscheiden, wer wohnt und mietet Ihr Eigentum.

Weniger IRS-Schulden - Mit direkten Immobilien können Sie große Steuern sparen und Uncle Sam's glatte Hände aus Ihren Taschen heraushalten. Von der Abschreibung der Abschreibung bis zum Abzug der Hypothekensteuer gibt es keinen Mangel an Steuervergünstigungen im Zusammenhang mit Direktimmobilieninvestitionen.

Potenziell fetteres Investment - Wie bei jeder Investition gilt: Je mehr Geld Sie investieren, desto mehr Geld können Sie verdienen. Wenn Sie also 100 000 Dollar auf einer Immobilie hinterlegen, verdienen Sie wahrscheinlich mehr als ein REIT-Investor, der 1 000 Dollar in eine Immobilieninvestition investiert.

Experten wiegen

Das ist nur für Anfänger - einige Branchenexperten sagen, die Vorteile beider Anlageklassen schneiden viel tiefer als die obigen Beschreibungen.

Ein großer Unterschied ist, dass der Markt für REIT-Aktien dem von Nobelpreisträger Eugene Fama beschriebenen effizienten Markt viel näher ist als der Markt für individuelle Immobilienpakete, sagt David Reiss, Professor für Jura an der Brooklyn Law School. und ein Experte für REITs.

"Das bedeutet, dass der Kurs der Aktien eines REITs wahrscheinlicher alle verfügbaren Informationen über den REIT enthält", sagt er. "Da einzelne Immobilienpakete in viel kleineren Märkten verkauft werden und weil die Kosten für die Due Diligence einer einzelnen Immobilie nicht so kosteneffizient sind wie bei REIT-Aktien, hat ein Investor zumindest theoretisch eine bessere Chance, eine bessere Rendite seiner Investition, wenn er oder sie die Sorgfalt selbst tut. "

Karnit Mosberg, Direktor bei Friedland Realty Advisors und Immobilienrechtler mit Erfahrung bei REITs bei Übernahmen / Verkäufen, sagt, dass REITs ein besseres Angebot für diejenigen sind, die nicht über die Mittel verfügen, um Immobilien zu verwalten und zu verwalten. für diejenigen, die das mit dem Besitz von Immobilien verbundene Risiko nicht mögen.

Aber wie immer gibt es Vorbehalte.

"Die Hauptunterschiede bestehen darin, dass ein REIT den Großteil seines steuerpflichtigen Einkommens an die Anteilseigner verteilen muss, während ein Immobilieninvestor möglicherweise abwarten muss, Erträge aus dem Vermögenswert in Abhängigkeit von den Betriebs- / Verwaltungskosten dieses Grundstücks zu erhalten. " Sie sagt."Darüber hinaus sollte ein neuer Investor mit beschränkter Immobilienerfahrung, der sein Risiko diversifizieren möchte, in den Immobilienmarkt einsteigen, indem er Aktien in einem REIT kauft. "

The Bottom Line

Mit dem erneuten Aufschwung des US-Realmarkts wird das Immobilieninvestment attraktiver. Aber welcher Weg Sie wählen, um in diesen Markt einzusteigen, sei es ein REIT oder durch Direktinvestitionen, hängt wirklich davon ab, wie viel Risiko und Verantwortung Sie bewältigen können.