Wenn Aktien extrem volatil sind, macht es Sinn, zu Private Equity zu wechseln? Wenn Sie sich die Fakten ansehen, sollte die Antwort einfach sein.

Investieren Sie in Private Equity

Bevor Sie sich entscheiden, ob Sie in Private Equity investieren möchten oder nicht, werfen Sie einen Blick auf die Funktionsweise von Private Equity. In den meisten Fällen benötigen Sie mindestens 250.000 USD, um zu investieren. Es ist möglich, Private-Equity-Investitionen für so wenig wie 50.000 $ zu finden, aber Ihr Aufwärtspotenzial wird wahrscheinlich im Vergleich zu größeren Investitionen begrenzt sein. Angenommen, Sie können 250.000 $ investieren, wird dieses Geld an eine Private-Equity-Firma gehen. Die Private-Equity-Firma wird dann wahrscheinlich versuchen, diesem Muster zu folgen: (Mehr dazu unter: Was ist Private Equity? )

1. Kaufen Sie eine Firma mit Bargeld und Schulden.

2. Verwalten Sie das Unternehmen für Cashflow-Zwecke, um Zinszahlungen zu leisten, Gebühren zu zahlen und Anlegersoldaten zu zahlen. Um diesen Cashflow zu generieren, muss die öffentliche Beteiligungsgesellschaft möglicherweise den Personalbestand reduzieren, das Marketing reduzieren und / oder Forschungs- und Entwicklungsinvestitionen (F & E) reduzieren.

3. Gehen Sie an die Börse oder verkaufen Sie die Firma.

Dieser Prozess könnte in bestimmten Märkten Potenzial haben, aber dieses Potenzial dürfte zu diesem Zeitpunkt begrenzt sein. (Weitere Informationen finden Sie unter: Wie man in Private Equity investiert .)

Private Equity Gegenwind

Das erste und offensichtlichste Problem ist, dass Anleger seit Jahren exorbitante Preise für Private Equity bezahlen. Und einige Investoren sind immer noch zu viel bezahlt. Sie stützen diese Entscheidungen auf das, was sie in der Vergangenheit gesehen haben. Das Problem ist, dass alle besten Gelegenheiten - oder fast alle der besten Gelegenheiten - jetzt vom Tisch sind. Bedenken Sie auch, dass die Private-Equity-Firmen alles verkaufen, was nicht genagelt ist, was darauf hinweist, dass sie wissen, dass sich eine Blase gebildet hat. Dann müssen Sie Zinsen einrechnen. Selbst wenn die Zinsen in diesem Jahr nicht steigen, dürften sie in naher Zukunft irgendwann höher sein. Darüber hinaus müssen Sie das Risiko einer Steuerreform in Bezug auf die Eliminierung von Zinsabzügen berücksichtigen. Und beachten Sie, dass die Banken ihre Leveraged Loans in den letzten Monaten verlangsamt haben. (Mehr dazu unter: Auswirkungen von Zinsanhebungen auf Private Equity .)

Angesichts all dieser Gegenwinde wird es schwierig sein zu sehen, dass Private Equity die gleiche Art von Rendite bietet wie in den letzten Jahren. Und dies berücksichtigt nicht einmal einen Mangel an Liquidität. Wenn Sie ein Investor sind, der an Private Equity interessiert ist, aber auch eine liquide Position haben möchte, dann gibt es zwei Optionen zu beachten.

Private-Equity-ETFs

Die folgenden Exchange Traded Funds (ETFs) sind keine Empfehlungen, sondern Ideen für Sie.

PowerShares Global gelistet Private Equ ETF (PSP PSPPwrShs Glb List12. 78-0. 03% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 )

Zweck: Verfolgt den Preis und Ertrag von der Red Rocks Global gelistete Private Equity Index.

Nettovermögen: 443 $. 53 Millionen

Durchschnittliches Volumen: 272, 906

Dividendenertrag: 8. 99%

Kostenquote: 0. 64%

Auflegungsdatum: 24. Oktober 2006 (-56. 41% seit Auflegung )

1-Jahres-Performance: -4. 55%

Gewichtung der Top-Sektoren:

Finanzdienstleistungen: 71. 85%

Technologie: 6. 31%

Industrie: 4. 83%

Grundstoffe: 1. 53%

Healthcare: 1. 13%

Analyse: Wie Sie an den All-Time- und 1-Jahres-Performances sehen können, gibt es viel zu wünschen übrig, was Sie daran erinnert, dass Sie nie sofort von einem hohen Ertrag beeindruckt sein sollten. Eine hohe Rendite bedeutet nichts, wenn eine signifikante Wertminderung vorliegt. Sie können für das vergangene Jahr im Hinblick auf Rendite versus Performance argumentieren, aber das Potenzial für das nächste Jahr dürfte angesichts des Status des Private-Equity-Marktes nicht sehr hoch sein. (Weitere Informationen: Top 3 Private Equity ETFs .)

ProShares Global Listed Private Equity (PEX)

Zweck: Verfolgt die Performance und Rendite des LPX Direct Listed Private Equity Index, besteht aus 30 qualifizierten börsennotierten Private-Equity-Gesellschaften.

Nettovermögen: 15 $. 35 Millionen

Durchschnittsvolumen: 3, 075

Dividendenertrag: 5. 81%

Kostenquote: 0. 60%

Auflegungsdatum: 26. Februar 2013 (+0. 37% seit Auflegung)

1-Jahres-Leistung: -5. 51%

Gewichtung nach oben:

Finanzdienstleistungen: 84. 67%

Industrie: 15. 33%

Analyse: Das Problem ist hier ein Mangel an Liquidität. PEX ist zwar liquider als eine traditionelle Private-Equity-Anlage, aber das Volumen ist außergewöhnlich niedrig, was zu einer breiten Geld-Brief-Spanne führt. Um zusätzliche Kosten zu vermeiden, können Sie eine Limit Order verwenden, die einer Market Order entgegengesetzt ist, aber es kann immer noch eine lange Zeit dauern, bis sie gefüllt ist. (Weitere Informationen finden Sie unter Private Equity für Privatanleger .)

Gegenwind einnehmen

Wenn Sie sich nicht mit dem Gegenwind auseinandersetzen müssen, ist der Private-Equity-Markt konfrontiert und Sie werden Investieren Sie trotzdem, dann achten Sie auf ein paar Schlüsselfaktoren. Die erste ist, ob Ihre Investition einer potenziell revolutionären Technologie ausgesetzt ist oder nicht. Wenn ja, wird diese Technologie dann noch revolutionär sein, wenn sie in größerem Umfang auf den Markt kommt, oder wird ein Wettbewerber Zeit zum Nachholen haben? Und wer ist das Managementteam hinter dieser Technologie? Sind sie Experten auf ihrem Gebiet? Haben sie eine Erfolgsgeschichte?

Wenn Sie in Private Equity investieren und die traditionelle Route zu einem ETF einschlagen, sollten Sie einen langfristigen Anlagezeitraum von mindestens einem Jahrzehnt haben. Einige der größten Private-Equity-Erfolgsgeschichten brauchten eine lange Zeit, um sich auszuspielen, darunter Cisco Systems Inc. (CSCO CSCOCisco Systems Inc34. 44-0. 10% Created with Highstock 4. 2. 6 >), Intel Corp. (INTC INTCIntel Corp 46. 65 + 0. 67% Erstellt mit Highstock 4.2. 6 ) und FedEx Corp. (FDX FDXFedex Corp221. 03-1. 43% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ). Ist es wahrscheinlich, dass Sie einen weiteren Gewinner in dieser Größenordnung finden? Nein. Ist es möglich? Ja. Viel hängt davon ab, wie viel Forschung Sie in potenzielle Investitionen investieren. (Mehr dazu unter: Was Private-Equity-Anlagen da draußen sind? ) Das Endergebnis

Der Private-Equity-Markt erreicht seinen Höhepunkt, da die Bewertungen hoch sind und sich starke Gegenwinde gebildet haben. machen es eine ideale Investitionsoption zu diesem Zeitpunkt. Das heißt, es wird immer noch Gewinner geben - sie werden nur noch weniger dazwischen sein als in der Vergangenheit. Wenn Sie in Private Equity investieren möchten, ohne mit einer Mindesteinlage von 250.000 $ oder mindestens 50.000 $ zu kämpfen haben, dann können Sie nach Private Equity ETFs suchen, zu denen PSP und PEX gehören. Keines dieser ETFs hat jedoch seit ihrer Gründung außergewöhnlich gute Ergebnisse erzielt. (Mehr dazu unter:

Sollte mein Portfolio Private Equity enthalten? ) Dan Moskowitz hat keine Positionen in PSP, PEX, CSCO, INTC oder FDX.