Wenn die Entwicklung von Small-Cap-Aktien Ende 2015 und Anfang 2016 Anzeichen dafür ist, könnte der Aktienmarkt im Allgemeinen in diesem Jahr auf Schwierigkeiten stoßen. Die Performance von Small-Cap-Aktien ist traditionell ein Frühindikator für die Performance des Gesamtmarktes. Man geht davon aus, dass sie anfälliger für wirtschaftliche Veränderungen sind, was bedeutet, dass sie in Schwächephasen volatiler sein können und in Zeiten der Stärke überdurchschnittliche Renditen erzielen können. Aus diesem Grund wenden sich viele Anleger im Rahmen eines diversifizierten Portfolios an Small-Cap-Aktien, um ihr Potenzial für überdurchschnittliche Renditen zu erhöhen, da sie sich nach unten als Underperformance für den breiten Markt erweisen dürften.

Im Laufe des Jahres 2016 führten börsengehandelte Small-Cap-Fonds (ETFs) den Aktienmarkt in der ersten Jahreshälfte, aber sie fielen auch während des steilen Sommerrückgangs weiter. Der durchschnittliche Small-Cap-ETF beendete das Jahr mit einem Minus von 5. 56% gegenüber einem Anstieg von 1.38% bei den Standard & Poor's 500 (S & P 500). Zwei der größten Small-Cap-ETFs, der iShares Russell 2000 ETF (NYSEARCA: IWM IWMiSh Russ 2000148. 78 + 0. 11% erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und der Vanguard Small -Cap ETF (NYSEARCA: VB VBVng Small-Cap143. 89 + 0. 28% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), lag 2016 besser als der Kategoriedurchschnitt mit negativen Renditen von 4 47 und 3. 76%. Die beiden Fonds werden oft verglichen, wenn ein Small-Cap-ETF in Betracht gezogen wird.

iShares Russell 2000

Mit 25 Mrd. USD verwaltetem Vermögen (AUM) per 25. März 2016 ist der iShares Russell 2000 der größte Small-Cap-ETF. Es ist auch das liquideste mit einem durchschnittlichen täglichen Handelsvolumen von 35. 2 Millionen Aktien. Aus diesem Grund ist der Fonds bei institutionellen Anlegern sehr beliebt, die einen schnellen Zugang zu Small-Cap-Aktien suchen. Der Fonds wurde im Mai 2000 aufgelegt und ist der etablierteste Small-Cap-Fonds, der von Small-Cap-Fondsmanagern häufig als Benchmark verwendet wird. Ziel des Fonds ist es, die Performance des Russell 2000 zu replizieren, indem in Small-Cap-Aktien investiert wird, die den Index bilden.

Vanguard Small-Cap ETF

Mit 11 $. 49 Milliarden in AUM Stand März 2016, der Vanguard Small-Cap ETF (NYSEARCA: VB VBVng Small-Cap143. 89 + 0. 28% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) war weniger als die Hälfte der Größe des iShares Russell 2000. Sein durchschnittliches tägliches Handelsvolumen betrug 589.863, wodurch es weit weniger liquide wurde. Ziel des Fonds ist es, die Performance des CRSP US Small Cap Index zu replizieren, der mit rund 1 000 Aktien ein viel engerer Index ist als der Russell 2000.

Vergleich des iShares Russell 2000 mit dem Vanguard Small-Cap ETF < Portfoliokonfektion

Das Portfolio von iShares Russell 2000 umfasst rund 2 000 Small- und Micro-Cap-Titel, wobei der Schwerpunkt auf den Sektoren Technologie und Finanzdienstleistungen liegt.Danach ist der Fonds gleichgewichtig gegenüber Industriewerten, zyklischen Konsumgütern und Gesundheitspflege. Zum 25. März 2016 übersteigt keiner seiner Beteiligungen 0,3% des Portfolios.

Der Vanguard Small-Cap ETF hält rund 1.500 Aktien, wobei die größten Gewichte in Industrie- und zyklischen Konsumgütern liegen, gefolgt von Technologie-, Immobilien- und Finanzdienstleistungen. Der Fonds ist ebenfalls sehr diversifiziert und hält keine Beteiligung von mehr als 0,31%.

Die durchschnittliche Marktkapitalisierung des iShares Russell 2000 betrug 1 US-Dollar. 374 Milliarde gegen $ 2. 664 Milliarden für den Vanguard Small-Cap ETF, der verdeutlicht, wie weit weiter in den Micro-Cap-Markt der iShares Russell 2000 geht als der Vanguard Small-Cap ETF.

Anlageperformance

Im Vergleich zum Vorjahr tendierten die beiden Fonds sehr ähnlich, aber der Vanguard Small-Cap ETF setzte den iShares Russell 2000 in jährlichen Renditen um. Der iShares Russell 2000 übertraf den Kategoriedurchschnitt einmal in den letzten sechs Jahren. Im Jahr 2012 konnte es mit einem sehr dünnen Vorsprung geschlagen werden. Gegenüber dem S & P 500 hat der Fonds in drei der letzten fünf Jahre eine Outperformance erzielt. Der Vanguard Small-Cap ETF hat seinen Kategoriedurchschnitt von sechs der letzten sieben Jahre übertroffen und den S & P 500 vier der letzten sieben Jahre geschlagen. Die fünf- und zehnjährigen Renditen für den iShares Russell 2000 lagen bei 5,18% und 7,26% gegenüber 6,67% und 8,8% für den Vanguard Small-Cap ETF.

Investitionskosten

Zum März 2016 hatte der iShares Russell 2000 eine Kostenquote von 0,20%, die unter dem Kategoriedurchschnitt lag. Der Vanguard Small-Cap ETF hatte eine Kostenquote von 0,9%, die zu den niedrigsten in der Kategorie gehörte. Obwohl die Differenz bei den Fondskosten marginal erscheint, kann sie sich langfristig auf die Rendite auswirken. Für kurzfristige Händler ist der iShares Russell 2000 mit seinem höheren durchschnittlichen täglichen Handelsvolumen wahrscheinlicher, niedrigere Kosten wegen der schmaleren Gebot-Brief-Spanne zu erzeugen, aber für langfristige Investoren, die niedrigere Kostenquote der Vanguard Small-Cap ETF wäre vorteilhafter.

Fazit

Beide Fonds eignen sich ideal für Anleger, die eine Kernbeteiligung an Large- und Mid-Cap-Titeln ergänzen wollen. Der Vanguard Small-Cap ETF hat sich gegenüber dem S & P 500 und dem Kategoriedurchschnitt als besser erwiesen. Dies dürfte zum großen Teil auf die geringere Anzahl von Small-Cap-Aktien zurückzuführen sein, die das Unternehmen in seinem Portfolio hält. Das breitere Engagement von Micro-Cap-Aktien durch den iShares Russell 2000 scheint mehr Volatilität in sein Portfolio zu bringen. Die Kombination aus Performance und niedrigen Kosten macht den Vanguard Small-Cap ETF zu einer besseren Wahl für langfristige Anleger.