Die Vanguard Telecommunication Services ETF (NYSEARCA: VOX VOXVng TlcmmnctSrv84. 87-1. 36% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und die iShares Global Telecom ETF (NYSEARCA: IXP IXPiShs Glb Tele58. 18-1. 02% Created with Highstock 4. 2. 6 ) sind börsengehandelte Fonds, die es Anlegern ermöglichen, ein passives Engagement im Telekommunikationssektor zu erlangen. Während beide ETFs in Aktien von Telekommunikationsunternehmen investieren, konzentriert sich VOX auf inländische Aktien, während der iShares ETF sowohl ausländische als auch inländische Aktien berücksichtigt.

Portfoliokonstruktion

Der Vanguard Telecommunication Services ETF wurde im September 2014 gegründet und bildet die Performance des MSCI US Investable Market Telecommunication Services 25/50 Index ab, der sich aus US-Festnetz und Anbieter von drahtlosen Telekommunikationsdiensten. Der Fonds wird von der Vanguard Gruppe verwaltet und verwaltet, einem führenden Anbieter von Investmentfonds und ETFs. VOX wendet einen Full-Replication-Ansatz an und hält per Ende Januar 2016 31 Aktien. Integrierte Telekommunikationsdienstleister machen in der Regel rund 70% des VOX-Portfolios aus, während alternative Carrier eine Allokation von rund 20% aufweisen. Die restlichen 10% werden an Anbieter von drahtlosen Telekommunikationsdiensten vergeben.

Die zugrunde liegende Benchmark von VOX gewichtet ihre Bestände nach Marktkapitalisierung, was eine relativ niedrige Umsatzquote von 18% ergibt. Die Top-10-Positionen von VOX sind zu 73% reserviert und umfassen Aktien von Unternehmen wie Verizon Communications Inc., AT & T Inc., Level 3 Communications Inc., CenturyLink Inc. und T-Mobile US Inc.

Begonnen von BlackRock im November 2001 verfolgt der iShares Global Telecom ETF die Performance des S & P Global 1200 Telecommunication Sector Index, der sich aus in- und ausländischen Aktien von Telekommunikationsunternehmen zusammensetzt. IXP unterscheidet sich leicht von VOX in Bezug auf die Sektorallokation, da es drahtlosen Telekommunikationsanbietern mit einer Zuweisung von etwa 22% mehr Gewicht verleiht. IXPs Bestände an integrierten Telekommunikationsaktien haben eine Zuweisung von 77%. Im Gegensatz zu VOX teilt der iShares Global Telecom ETF einen bedeutenden Anteil seiner Bestände ausländischen Telekommunikationsunternehmen mit Sitz in den USA (Zuweisung von 40%), Großbritannien (11%), Japan (11%), Kanada (ca. 6%) % Allokation) und China (5% Allokation).

IXP ist kopflastig und hat eine deutlich niedrigere Umsatzrate von 8% im Vergleich zum Vanguard Telecommunication Services ETF. Ähnlich wie VOX weisen die Top-10-Bestände von IXP eine Allokation von 74% auf und umfassen Unternehmen wie AT & T Inc., Verizon Communications Inc., Vodafone Group PLC, China Mobile Ltd und BT Group PLC.

Anlageperformance

Beide Fonds boten eine sehr enge Verfolgung ihrer zugrunde liegenden Indizes mit einem minimalen Tracking Error unter 0.25% in den letzten ein, drei, fünf und zehn Jahren. Dies ist hauptsächlich auf die vollständige Replikationsstrategie von VOX und IXP zurückzuführen.

Während beide ETFs im Januar 2016 eine sehr nahe 10-jährige Performance zeigten, zeigte der Vanguard Telecommunication Services ETF in den letzten drei und fünf Jahren deutlich bessere Renditen und geringere Volatilität als IXP. Von Januar 2006 bis Januar 2016 hat IXP eine durchschnittliche jährliche Rendite von 6. 63% und eine Standardabweichung von 14.51% erzielt, was zu einer Sharpe Ratio von 0.44 führte. Für den gleichen Zeitraum hat VOX eine eine Rendite von 7. 09% und eine Standardabweichung von 16%, was die gleiche Sharpe-Ratio von 0,4 ergibt. 44. Die Bestände der VOX-Bestände an US-Telekom-Aktien entwickelten sich jedoch in letzter Zeit deutlich besser. VOX hat in den letzten fünf Jahren eine durchschnittliche jährliche Rendite von 9. 25% und in den letzten drei Jahren von 9. 27% erzielt. Die durchschnittlichen Jahresrenditen von IXP lagen in den letzten fünf Jahren bei 5,75% und in den letzten drei Jahren bei 6,08%.

Während es nur wenige Telekommunikations-ETFs gibt, hat der Vanguard Telecommunication Services ETF es geschafft, von Morningstar vier Sterne und 10-Jahres-Ratings in der Kategorie Kommunikation zu erhalten. Morningstar hat VOX auch für die Drei- und Fünfjahreszeiträume mit drei Sternen bewertet. Der iShares Global Telecom ETF erhielt drei Sterne für seine Gesamt- und dreijährige Performance von Morningstar. Für seine 10-jährigen risikobereinigten Renditen erhielt IXP von Morningstar ein 4-Sterne-Rating. Da IXP im Fünfjahreszeitraum eine Underperformance gegenüber den meisten Mitbewerbern verzeichnete, wurde es mit zwei Sternen bewertet.

Anlagebedingungen

Anteile für beide Fonds können über Investment-Broker-Unternehmen erworben werden. Der Vanguard Telecommunication Services ETF ist im Vergleich zum iShares Global Telecom ETF deutlich günstiger. VOX berechnet eine Netto-Kostenquote von 0,10%, während IXP eine Netto-Kostenquote von 0,47% aufweist.