Die iShares US-Immobilienbörse (NYSEARCA: IYR IYRiSh US Re Est 81. 36 + 1. 16% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) börsengehandelt Fonds oder ETF wurde im Jahr 2000 gestartet, um die Anlageergebnisse des Dow Jones US Real Estate Index zu verfolgen, der die Performance des Immobiliensektors des US-Aktienmarkts misst. Der Fonds investiert in eine Vielzahl von groß-, mittel- und kleinkapitalisierten Immobiliengesellschaften, und die Mehrheit der Bestände von IYR repräsentiert Immobilieninvestment-Trusts (REITs).

Ein einzigartiges Merkmal von IYR ist das Halten von REITs aller Art, einschließlich Aktien-REITs, die in Immobilien wie Hotels und Wohn- und Gewerbeimmobilien investieren, sowie von REITs, die verschiedene Aktien kaufen und halten. Hypothekendarlehen.

Wie es nachverfolgt wird

Die Bestände des IYR umfassen eine große Vielfalt von REITs. Rund 24% des Fondsportfolios sind in spezialisierten REITs investiert. Einzelhandels- und Wohnimmobilien-REITs machen 19% bzw. 14% der IYR-Gesamtbestände aus. Der Fonds investierte auch in Büro-REITs mit 11% Allokation und Gesundheits-REITs mit 10% Allokation. Da IYR verschiedene Nicht-REITs umfasst, hält IYR im Vergleich zu anderen REIT-Fonds vielfältigere Beteiligungen.

Die fünf größten Positionen des Fonds machen 22,5% aus, wobei kein einziger REIT mehr als 8% zugeteilt ist. IYRs Top-10-Positionen weisen eine Allokation von 35,6% auf und umfassen bekannte REITs wie Simon Property Group REIT Inc., American Tower REIT Corp., Public Storage REIT, Crown Castle International REIT Co. und Equity Residential REIT.

Der Fonds weist in der Vergangenheit einen Tracking Error von weniger als 1% im Vergleich zum Dow Jones U. S. Real Estate Index auf. Die Hauptursache für den Fehler liegt in den Transaktionskosten, Preisdifferenzen und Unterschieden zwischen den vom Fonds gehaltenen Wertpapieren und den im zugrunde liegenden Index enthaltenen Wertpapieren. Außerdem kann ein Tracking Error auftreten, da IYR Gebühren und Aufwendungen verursacht, während dies im Dow Jones U. S. Real Estate Index nicht der Fall ist.

Management

Der Fonds wird von BlackRock Fund Advisors verwaltet und beraten und ist Teil einer breiteren iShares ETF-Familie, die passiv die Performance verschiedener US-Aktienindizes nachbildet. BlackRock Fund Advisors ist eine Tochtergesellschaft von BlackRock, Inc. und ist ein etablierter Anbieter von Anlageberatungsdienstleistungen für Vermögenswerte von mehr als 4 USD. 5 Billionen.

Merkmale

Die IYR wurde am 12. Juni 2000 gestartet, um die hohen Dividendenrenditen und den Kapitalzuwachs des Immobiliensektors in den Vereinigten Staaten zu nutzen. Der Fonds nutzt eine passive Anlagestrategie und einen repräsentativen Auswahlansatz zur Auswahl von Wertpapieren für sein Portfolio, sodass die Gesamtrendite des Fonds die des zugrunde liegenden Index widerspiegelt.Während das Rebalancing typisch für den Fonds ist, handelt IYR nicht mit Aktien von REITs, wenn diese unterbewertet oder überbewertet erscheinen. Die jährliche Kostenquote des Fonds beträgt 0,45%, was im Vergleich zu ähnlichen REIT-Fonds etwas höher ist.

IYR wird an der New Yorker Börse Arca gehandelt und Anleger können die Anteile des Fonds über zahlreiche Investmentbroker erwerben.

Eignung und Empfehlungen

In der Vergangenheit korrelieren Aktien-REITs stärker mit dem Immobilienmarkt in den USA als die REITs, die nicht Bestandteil des IYR-Portfolios sind. Nicht-REITs unterscheiden sich stark von Aktien-REITs, da sie Mittel aufnehmen, um verschiedene Hypothekenpapiere zu kaufen und zu halten, anstatt direkt in Immobilien zu investieren. Somit stammt die Hauptquelle des Gewinns für REITs von Nicht-Aktien aus der Differenz zwischen den für gekaufte Hypothekendarlehen gezahlten Zinsen und den Kosten für die für diese Anlagen verwendeten Schulden. Nicht-REITs sind direkt einem Ausfallrisiko von Hypothekenpapieren ausgesetzt, das sehr schnell eskalieren kann. Anleger, die am Kauf von IYR interessiert sind, sollten Nichteigentümer-REITs berücksichtigen und entscheiden, ob sie in ihr Portfolio gehören.

REITs erzielen gewöhnlich Gewinne aus dem Erhalt von Mietzahlungen von den Immobilien, die sie kaufen und leasen. Da viele Finanzexperten einen REIT als nichtfinanziellen Vermögenswert betrachten, werden Anleger von dieser Anlageklasse als wertvoller Weg zur zusätzlichen Diversifizierung ihrer Portfolios angezogen. Auch die Inflation könnte den REITs zugute kommen, da die Mieten tendenziell mit einem Anstieg des allgemeinen Preisniveaus steigen.

REITs reagieren sehr empfindlich auf Zinsänderungen und das allgemeine Preisniveau für Hypotheken. Da der Zinssatz in den USA in Zukunft steigen dürfte, kann dies dazu führen, dass die Erträge vieler REITs aufgrund höherer Kapitalkosten sinken. Da viele REITs eine hohe Hebelwirkung aufweisen, sind sie darüber hinaus hoch riskante Anlagen.

Für Anleger, die der modernen Portfoliotheorie (MPT) folgen, eignet sich IYR am besten für Erträge und in gewissem Maße für Wachstum, da REITs hohe Dividendenerträge erzielen und Immobilien im Laufe der Zeit tendenziell an Wert gewinnen. Da IYR auch Hypotheken-REITs enthält, ist der Fonds in gewissem Maße für festverzinsliche Anlagen geeignet.

Seit 2010 hat IYR eine etwas höhere Volatilität und eine durchschnittliche Rendite im Vergleich zum S & P 500 Index gezeigt. Die fünfjährige Standardabweichung des Fonds lag bei 14,5% und damit über der Standardabweichung von 11,7% für den S & P 500 Index. Da die fünfjährige Durchschnittsrendite von 11.8% für den Fonds niedriger als 16. 1% für den S & P 500 Index ist, lag die Fünfjahres-Sharpe-Ratio von IYR bei 0.84, was deutlich unter 1.34 liegt. der S & P 500 Index.

IYR eignet sich am besten für Anleger, die ein Engagement im US-Immobiliensektor anstreben und sich gegen Inflation absichern möchten. Aufgrund seiner hohen Dividendenrendite von 3,3%, Stand August 2015, eignet sich der Fonds für Anleger, die an einer Wertanlage interessiert sind.

Wie Finanzberater-Kunden diesen ETF verwenden können

Für Finanzberater, die ihre Portfolios diversifizieren möchten, bietet IYR eine überzeugende Option, um Engagements im Immobiliensektor zu erhalten und REITs aller Klassifizierungen halten zu können. Da die Mieten dazu tendieren, mit der Inflation zu steigen, kann das Halten der IYR eine teilweise Absicherung gegen Inflation bieten und eine höhere reale Rendite bringen. Finanzberater halten IYR auch für Kunden attraktiv, die sich für Erträge interessieren und eine hohe Dividendenrendite erzielen möchten, da REITs mindestens 90% ihres Gewinns in Form von Dividenden auszahlen müssen, um ihren Gründungsstatus aufrechtzuerhalten. Aus diesem Grund weisen die vom Fonds gehaltenen REITs im Vergleich zu Nicht-REIT-Unternehmen eine überdurchschnittliche Dividendenrendite auf.

Da die Korrelation zwischen Immobilien und finanziellen Vermögenswerten seit 1995 durch die Verbriefung von Hypotheken und die breite Verfügbarkeit von Aktien-REITs gestiegen ist, sollten Finanzberater ihre Kunden davor warnen, IYR als reines Diversifizierungsinstrument zu verwenden.

Hauptkonkurrenten und Alternativen

Bei der Investition in REIT-Fonds stehen den Anlegern mehrere Optionen zur Verfügung. Der Vanguard REIT-Fonds bietet eine attraktive Option mit einer Kostenquote von 0.10%, die viel niedriger ist als die von IYR, und bietet ein ähnliches Exposure wie der US-Immobiliensektor.

Eine weitere Option ist der iShares Mortgage Real Estate Capped-Fonds, der hauptsächlich in REITs investiert, die keine Hypotheken-besicherten Wertpapiere halten. Dieser Fonds berechnet eine geringfügig höhere Kostenquote von 0,48%.

Der Schwab U. S. REIT-Fonds bietet eine weitere hervorragende Alternative zur IYR. Dieser Fonds hält in erster Linie Large- und Mid-Cap-REITs und berechnet unter allen REIT-Fonds eine der niedrigsten Ausgabeaufschläge von 0, 07%.