Zu ​​Jahresbeginn beginnen Jahresberichte von Investmentfonds damit, Postfächer im ganzen Land zu verstopfen. Dies liegt daran, dass die meisten Investmentfonds ab Oktober und bis Dezember ihre Geschäftsjahre abschließen und im Januar einen Bericht über ihre Handlungen und Beteiligungen an ihre Anleger erstellen. Während ein großer Anteil der Aktionäre dieses Dokument in den Papierkorb werfen könnte, wenn sie es erhalten, enthält es eine Fülle von Informationen, die Investoren sagen können, ob ihre Fondsmanager ihre Arbeit machen. Es kann auch Anlegern helfen zu bestimmen, ob der Fonds aufgrund seiner finanziellen Ziele und Risikotoleranz immer noch eine geeignete Anlage ist. Lesen Sie weiter, um mehr darüber zu erfahren, warum der Jahresbericht eines Investmentfonds mehr als "Junk-Mail" ist und wie Sie ihn zu Ihrem Vorteil nutzen können.

TUTORIAL: Grundlagen des Publikumsfonds

Eine Fülle von Informationen Im Folgenden finden Sie eine Auflistung der fünf wichtigsten Elemente, nach denen ein Anleger in seiner Gegenseitigkeit suchen sollte. Jahresbericht des Fonds: die Erträge, Beteiligungen, Ausgaben, Risiken und Offiziere.

Renditen
Innerhalb des Jahresberichts an die Aktionäre wird der Fondsmanager häufig eine Zusammenfassung des Jahres (dh bedeutende getätigte Investitionen und Gesamtperformance) sowie einige zukunftsgerichtete Aussagen vorlegen. Sie müssen zuerst nachsehen, ob Ihr Fonds wichtige Marktbenchmarks wie den S & P 500 übertrifft. Wenn nicht, müssen Sie herausfinden, warum dies nicht der Fall ist.

Wenn die Erklärung für die Underperformance der Manager Sie nicht beeindruckt, ihr Ausblick für die Zukunft niedrig ist oder die Performance im Vergleich zu einer anderen wichtigen Benchmark nicht stimmt, ist es sinnvoll, darüber nachzudenken. Weiterfahrt zu grüneren Weiden. (Um weiter über dieses Thema zu lesen, lesen Sie Die Hintergründe der Rendite des Fonds .)

Beteiligungen Die Anteilinhaber sollten auch besonders auf den Teil des Berichts achten, der sich mit den Beständen des Fonds befasst. Das ist, weil dieser Abschnitt die Industrien und die Märkte (d.h. Landbelichtung) ausführlich beschreibt, in denen der Fonds seine größten Wetten gesetzt hat. Zum Beispiel wird es dem Anleger mitteilen, ob der Fonds in europäischen Wertpapieren stark gewichtet ist oder ob er einen großen Anteil an Beteiligungen in der Telekommunikationsbranche hält.

Anleger sollten dann über die Bestände und die Ausrichtung des Unternehmens nachdenken und sicherstellen, dass dies mit ihren Anlagezielen und der Risikotoleranz vereinbar ist. Wenn ausländische Investitionen oder große Positionen in einer bestimmten Branche zu riskant erscheinen, sollten Sie Ihre Position verkaufen. Wenn Sie sich nicht sicher sind, wenden Sie sich an Ihren Manager, um zu bestätigen, ob dies der beste Fonds für Sie ist. (Um Ihre eigene Risikotoleranz herauszufinden, lesen Sie Risikotoleranz personalisieren und Risiko und die Risikopyramide bestimmen .)

Die Aktionäre sollten auch beachten, ob der Manager eine "Schaufensterdekoration" durchgeführt hat. Mit anderen Worten, hat er oder sie "heiße Aktien" oder Aktien hinzugefügt, die den Preis des Portfolios deutlich aufgewertet haben, nur um es für die Aktionäre besser aussehen zu lassen? Diese Praxis ist ziemlich alltäglich, aber einige sehen es als eine trügerische Bewegung. Es ist wichtig zu beachten, dass es einige steuerliche Konsequenzen für den Fonds geben könnte, wenn der Manager die Position bald verkaufen würde, nachdem die Anleger das Portfolio im Jahresbericht "bewundert" haben.

Aufwendungen Der Jahresbericht an die Aktionäre enthält auch Angaben zu den Aufwendungen des Fonds. Lesen Sie diesen Abschnitt aufmerksam durch, da er Ihnen helfen kann, die Renditen des Fonds im vergangenen Jahr zu erläutern und einen Einblick zu geben, was im laufenden Jahr erwartet wird. Achten Sie speziell auf die Höhe der Anstiege und Gesamtbelastungen in Bezug auf: Ausgabeaufschläge, Ausgabeaufschläge, 12b-1-Kosten, Rücknahmegebühren und Übertragungsgebühren (berechnet, wenn der Anleger Geld zwischen Fonds transferiert). (Weitere Informationen finden Sie unter Bezahlen Sie keine hohen Gebühren .)

Dieser Abschnitt ist äußerst wichtig, da bei steigenden Gebühren wahrscheinlich die Gesamtnettorendite des Aktionärs beeinflusst wird.

Risiken
Einige Risiken können in den zukunftsgerichteten Investitionsaussichten des Fondsmanagers oder in den Beständen des Fonds beschrieben werden, während andere in einem eigenen speziellen Abschnitt aufgeführt werden können. Lesen Sie diese Abschnitte sorgfältig durch, da sie eine Reihe von Risiken und Unsicherheiten aufzeigen können, die sich negativ auf Ihre Bestände und / oder Erträge im laufenden Jahr auswirken könnten.

Einige Arten von Risiken, nach denen Anleger Ausschau halten sollten, sind unter anderem:

• Währungsrisiko : Das Risiko, dass Anlageerträge zurückgehen, kann nachteilig beeinflusst werden, wenn ausländische Investitionsdollar in die lokale Währung zurück konvertiert werden.
• Politisches Risiko : Bei Investitionen in Übersee und in politisch instabilen Regionen der Welt ist dies immer ein Risiko. Ausweitung gibt es immer die Sorge, dass eine ausländische Regierung versuchen kann, Unternehmen in einer bestimmten Branche zu verstaatlichen und dass dies auch Auswirkungen auf die Bestände des Fonds haben kann.
• Geschwächte Volkswirtschaften oder Ertragsaussichten : Beide können sich negativ auf die Anlagerenditen auswirken.

Offiziere Der Jahresbericht enthält in der Regel auch einen Abschnitt über den Fondsmanager und andere wichtige Mitglieder des Fonds (z. B. Analysten). In diesem Abschnitt werden typischerweise das Alter, die Erfahrung, die Zeit mit dem Fonds und andere Qualifikationen beschrieben. (Um herauszufinden, wie Sie Ihre Beamten untersuchen können, lesen Sie Beurteilen Sie Ihren Anlageverwalter , Bezahlt Ihr Anlageverwalter? und Verwaltung der Verwaltungsgesellschaft: Teamplayer oder All-Stars? )

Anleger sollten in diesem Bereich nach Leseflags Ausschau halten. Sind die Einzelpersonen, die den Fonds laufen, alt genug, um sowohl Stier- als auch Bärenmärkte erlebt zu haben? Haben sie jemals eine Rezession während ihrer beruflichen Laufbahn erlebt? Wie viel Erfahrung haben sie in ihren aktuellen Positionen?Während es keine richtigen oder falschen Antworten auf diese subjektiven Fragen gibt, sollten sich die Aktionäre mit den Personen wohl fühlen, die einen Fonds verwalten. (Weitere Informationen finden Sie unter Hat Ihr Fondsmanager einen Bärenmarkt durchlaufen? )

Anleger sollten auch die beruflichen Qualifikationen und Bezeichnungen der Fondsmanager und wichtigen Mitarbeiter überprüfen. Haben sie CFAs oder MBAs? Es ist klar, dass viele Briefe nach dem eigenen Namen sie nicht unbedingt zu einem besseren Manager oder Investor machen, aber die Aktionäre könnten sich ein wenig wohler fühlen, wenn sie wissen, dass Personen, die solche Qualifikationen erworben haben, eine gewisse zusätzliche Ausbildung erhalten haben. (Um herauszufinden, was all diese kleinen Buchstaben bedeuten, lesen Sie Die Alphabet-Suppe der Finanzzertifikate .)

Dieser "Trash" ist Schatz Es ist verlockend, den Jahresbericht Ihres Investmentfonds an die Aktionäre weiterzugeben. in den Müll, vor allem wenn Ihre Investitionen im vergangenen Jahr gut abgelaufen sind. Versuchen Sie jedoch, den Drang zu zerstreuen, bis Sie es gelesen haben. Das Dokument enthält in der Regel wertvolle Informationen und Einblicke, die Ihnen helfen können zu verstehen, ob der Fonds aufgrund Ihrer finanziellen Bedürfnisse und Risikotoleranz noch geeignet ist.
Weitere Informationen zur Erforschung Ihrer Investitionen finden Sie unter Data Mining For Investing .