Johnson & Johnson (NYSE: JNJ JNJJohnson & Johnson140, 08 + 0, 11% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) arbeitet im Gesundheitsbereich und entwickelt und vertreibt verschiedene pharmazeutische Produkte. Das Unternehmen erzielt seine Einnahmen aus einer breiten Basis von Produkten, einschließlich medizinischer Geräte, und verschreibungspflichtigen und rezeptfreien Arzneimitteln, die auf ihrem jeweiligen Gebiet führend sind. Johnson & Johnson ist aufgrund seiner vielfältigen Basis von Gesundheitsprodukten weitgehend von Konjunkturzyklen isoliert und bietet Anlegern defensive Positionen mit stabilen Dividenden.

Operating Margin

Die operative Marge gibt an, wie viel Gewinn ein Unternehmen im Verhältnis zu seinem Umsatz erzielt. Die operative Marge hängt von Unternehmen ab, die von der Fähigkeit eines Unternehmens abhängen, seine Kosten zu kontrollieren und Preisgestaltungsmacht auszuüben, wenn es um den Verkauf seiner Produkte geht. In der Healthcare-Industrie, in der Johnson & Johnson tätig ist, wird die operative Marge in hohem Maße davon bestimmt, wie erfolgreich ein Unternehmen seine pharmazeutischen Produkte entwickelt und schnell vermarktet.

Die operative Marge von Johnson & Johnson hat im letzten Jahrzehnt eine starke Konsistenz bewiesen, was die Fähigkeit des Unternehmens beweist, profitable Medikamente und Produkte durch seine Forschungs- und Entwicklungspipeline voranzutreiben. Von 2005 bis 2014 lag die operative Marge des Unternehmens zwischen 23. 61% im Jahr 2012 und 28. 2% im Jahr 2014. Die durchschnittliche operative Marge betrug 25. 23%. In den letzten 12 Monaten bis zum 30. September 2015 wies das Unternehmen eine operative Marge von 26,5% aus. Das Unternehmen durchlief eine Reihe von Produktrückrufen, die eine gewisse Variabilität in die Margen von Johnson & Johnson einführten.

Return on Invested Capital

Die Rendite auf das eingesetzte Kapital (ROIC) ist eine gebräuchliche Kennzahl zur Bewertung, wie viel Betriebsergebnis nach Steuern ein Unternehmen für sein Kapital erwirtschaftet, das aus Nettoverschuldung besteht. und Gerechtigkeit. Ein Unternehmen mit einem konstant hohen ROIC, das seine Kapitalkosten übersteigt, generiert Überschussrenditen und einen Mehrwert für seine Aktionäre. Im Gegensatz zu anderen Pharmaunternehmen ist Johnson & Johnson auf sehr geringe Verschuldung angewiesen und verwendet die einbehaltenen Gewinne, um seine Operationen und Investitionen zu finanzieren. Aus diesem Grund befindet sich der Großteil seines Kapitals im Stammkapital, wobei das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital (D / E) nur 0 beträgt. 20. Von 2005 bis 2014 variierte der ROIC des Unternehmens zwischen 14 und 22%. im Jahr 2012 auf 26. 81% im Jahr 2005. Für die letzten 12 Monate bis zum 30. September 2015 erzielte Johnson & Johnson einen ROIC von 16. 46%.

Der ROIC von Johnson & Johnson zeigte in jüngster Zeit einen Abwärtstrend, da das Unternehmen seine F & E-Ausgaben aufgestockt hat, was zu niedrigeren Margen als 2015 geführt hat.Wenn mehr Produkte aus der Pipeline des Unternehmens kommen, sollte sich die operative Marge verbessern.

Kapitalausgaben als prozentuale Umsatzquote

Der Erfolg eines Pharmakonzerns hängt stark von seiner Fähigkeit ab, sein Portfolio an Medikamenten ständig zu erweitern, die nicht nur Gewinne erwirtschaften, sondern auch Cashflows zur Finanzierung neuer Entwicklungsanstrengungen bereitstellen. Neu entdeckte Medikamente sind in der Regel durch Patente geschützt, und Pharmaunternehmen haben etwa 10 Jahre oder so, bevor ein Patent ausläuft und ein Medikament generische Konkurrenz gegenüberstellt. Die US-Rechnungslegungsgrundsätze erlauben keine Aktivierung von F & E-Aufwendungen, und die meisten von pharmazeutischen Unternehmen getätigten Investitionen sind F & E-Kosten. Aus diesem Grund sollten Investitionsausgaben sowohl Investitionsausgaben als auch Forschungs- und Entwicklungskosten in einem bestimmten Jahr umfassen.

Eine Verlangsamung der Kapitalausgaben in Prozent der Verkaufsquote kann darauf hindeuten, dass ein Unternehmen nicht genug in sein künftiges Wachstum investiert. Johnson & Johnson verfügt über ein konsistentes F & E- und Investitionsausgabemuster, das sich von Jahr zu Jahr leicht unterscheidet. Von 2010 bis 2014 bewegten sich die Kapitalausgaben des Unternehmens als Prozentsatz der Verkaufsquote zwischen 14,98% im Jahr 2010 und 16,63% im Jahr 2014, und die durchschnittliche Quote betrug 16%. In den letzten zwölf Monaten bis zum 30. September 2015 erhöhten sich die Kapitalausgaben von Johnson & Johnson in Prozent der Verkaufsquote leicht um fünf Jahre und wiesen einen Wert von 17,85% auf, was auf zunehmende F & E-Anstrengungen zurückzuführen ist. ..