Alle Trader, erfahren und neu auf dem Gebiet, halten Theorien über den Markt. Durch Lesen, Handeln, Zuhören oder Beobachten haben sie herausgefunden, wie sie die Märkte betreiben. Ein Problem tritt auf, wenn eine bestimmte Theorie von einem Händler implementiert wird, aber die Tatsachen zeigen nicht an, dass die Theorie verwendet werden sollte. Bewusst oder unbewusst ist es ziemlich einfach, die Fakten, die nicht in die Theorie passen, zu verwerfen und sich nur auf diejenigen zu konzentrieren, die das tun. Der Verstand hat eine natürliche Neigung, Ordnung zu finden, Bewegungen auf dem Markt einem größeren Bild zuzuschreiben, das leichter zu verstehen ist als das Chaos der alltäglichen Schwankungen. Das ist in Ordnung, der Blick auf das große Ganze kann für uns in unserem Handel gut sein, aber nur, wenn wir objektiv sind und keine Fakten manipulieren, die zu einer Theorie passen.

Wie dieses Problem entsteht
Die meisten Händler werden ständig von Informationen und Meinungen bombardiert, ob es nun Freunde sind, die ihnen von einer Aktie erzählen, die sie gerade gekauft haben. Vermögenswerte, die für die letzte Woche oder andere ähnliche Geschichten in Kraft war. Jede Information kann im Trader schnell in eine Markttheorie umgewandelt werden. Die von einem Freund erwähnte Bestandsauswahl wird zu einer Möglichkeit, Geld zu verdienen, und selbst nachdem die Firma das Unternehmen erforscht und einige beunruhigende Probleme mit der Aktie gefunden hat, kauft sie die Aktie auf Anraten ihres Freundes trotzdem.

Im anderen Beispiel hört ein Händler von einer Korrelation in den Nachrichten, die sich auf den US-Dollar und den Aktienmarkt beziehen. Der Händler beginnt, diese Korrelation zu traden, ohne sie wirklich zu verstehen, da er glaubt, dass die Theorie, über die in den Nachrichten gesprochen wird, die ganze Zeit funktionieren wird. Es wird wahrscheinlich einige Zeit funktionieren, aber letztlich könnte der Händler am Ende Geld verlieren.

So funktioniert das Problem auf einer Einführungsebene, aber selbst erfahrene Trader werden in diese Situation hineingezogen. Wir hören einen Tipp, eine Theorie oder eine Strategie und setzen sie um, selbst wenn wir unsicher sind, was wir tun oder sogar widerstreitende Beweise. Zum Glück kann jeder Trader diese Tendenz überwinden und muss, um wirklich erfolgreich zu sein. (Erfahren Sie mehr über die Rolle, die die Medien bei Ihren Anlageentscheidungen in Financial Media 4-1-1 für Investoren spielen. )

Das Problem in der Komplexität
Die oben genannten Probleme können jeden Händler, egal wie erfahren, aufrütteln. Jeder macht Fehler, und das ist in Ordnung, aber schließlich, wenn Händler erfahrener werden, erkennen sie, dass sie ihre eigenen Theorien über den Markt bilden müssen. Sie erstellen einen Handelsplan und handeln nach bestimmten Modellen, wie die Märkte funktionieren. Dann werden Strategien entwickelt, um diese Marktmodelle zu nutzen.

Das Modell kann sein, dass Geld durch die Nutzung von Trends erzielt werden kann, oder es kann sein, dass Märkte immer nachvollziehen und Strategien zur Erfassung von Trends oder Wendepunkten implementiert werden. Ein anderes Modell könnte sein, dass sich die Märkte im Kleinstmaßstab hin und her bewegen, so dass der Händler Skalierungsmethoden einsetzt, um seinen Lebensunterhalt zu verdienen.

Diese Modelle und die Strategien, die in diesen Modellen enthalten sind, können ziemlich komplex werden und zu einer Erweiterung des ursprünglichen Problems führen, das im obigen Abschnitt erwähnt wurde.

Nehmen Sie zum Beispiel eine einfache Trendlinienstrategie, bei der zwei oder mehr Preispunkte die Trendlinie berühren. Der Trader mag diese Strategie und hat herausgefunden, dass es gut funktioniert hat, um Geld zu verdienen, wenn er so lange geht, wie die Kurse von der aufsteigenden Trendlinie abprallen, oder wenn der Kurs unter die Trendlinie fällt. Dann kommt eine Zeit, in der die Trendlinie nicht mehr adäquat zu den Daten passt. Der Markt ist abgehackt und die Preise ziehen sich nicht auf die Trendlinie zurück, dann durchbrechen die Preise die Trendlinie, bewegen sich aber schnell wieder darüber. Der Trader zeichnet immer wieder neue Trendlinien und verliert weiterhin Geld, da der Markt sein Peitschenmuster fortsetzt.

Das Problem ist, dass der Händler eine Strategie auf dem Markt erzwingt. Der Markt bewegt sich nicht mehr in einem Trend, sondern erstreckt sich jetzt. Der Trader versucht, eine bevorzugte Handelsmethode zu verwenden, selbst wenn der Markt anzeigt, dass diese Art von Strategie nicht verwendet werden sollte. Grundsätzlich werden die Preisdaten manipuliert, um der Trendlinie zu entsprechen, obwohl die Preisdaten anzeigen, dass derzeit kein Trend vorliegt.

Wird es schlimmer?
Unglücklicherweise kann dieses Problem sehr komplex werden, und während sich die obigen Beispiele auf technische Aspekte konzentrieren, verwenden viele Händler auch Fundamentalanalysen in ihrem Handel. Ein Händler kann eine technische Strategie verwenden, die anzeigt, dass er lange am Markt sein sollte, aber weil er einen Analyst früher am Nachmittag hörte, dass die Wirtschaft bald auf einen Abschwung zusteuerte, zögerte der Händler über den Handel und verpasste die Gelegenheit. Mit so vielen Theorien und Strategien kann ein Händler leicht mit Informationsüberflutung konfrontiert werden. Um dies zu vermeiden, müssen sie sich auf eine Strategie oder Theorie konzentrieren und sie ständig auf den Markt übertragen. (Weitere Informationen zu den Erwartungen der Analysten finden Sie unter Analysten prognostizieren für einige Aktien ein Desaster.)

Ein weiteres Beispiel könnte sein, dass ein langfristiger Trader, der mit Fundamentaldaten handelt, glaubt, dass die Wirtschaft ihren Niedergang beendet hat. wird bald höher gehen. Dieser Händler kauft Aktien, weil sie die Theorie jetzt anwenden und auf den Markt bringen will. Mit zusätzlichen Untersuchungen konnte sie jedoch feststellen, dass das Geld noch nicht auf den Markt geflossen ist und die Aktien immer noch tiefer tendierten, was darauf hindeutet, dass die Wende in der Wirtschaft noch ein Stück weiter war. Die Händlerin hat nur nach Informationen gesucht, die es ihr erlauben, den Handel zu tätigen, und sie hat Informationen verworfen, die darauf hinweisen, dass sie warten oder eine bestimmte Strategie noch nicht umsetzen sollte. (Erfahren Sie mehr über den Geldfluss in Die Grundlagen des Geldflusses. )

Das Problem lösen
Die Beispiele und Zweige dieses Problems werden durch mehrere Faktoren erzeugt, die vermieden werden können, wenn man sich einige Zeit nimmt, um einige Richtlinien festzulegen.

• Erstellen Sie einen detaillierten Plan für den Handel.
  Unter anderem sollte klar definiert werden, wann eine bestimmte Strategie oder Theorie verwendet wird. Es wird erläutert, welche Faktoren vorhanden sein müssen, um die Strategie umzusetzen, oder wenn andere Faktoren vorhanden sind, wird die Strategie nicht umgesetzt. Kein Trader sollte sich überlegen, was er tun soll. Jeder Handel sollte das Produkt des Plans sein, der alle Eventualitäten berücksichtigt.
  

• Haben Sie Strategien für unterschiedliche Marktumgebungen (Ranging, Trends etc.) oder handeln Sie nicht, wenn die Umgebung nicht zu Ihrer Strategie passt .
  

• Handel in einem Vakuum .
  Es wird oft gesagt, dass jede Vorhersage, die über den Markt gemacht wird, wahr werden wird … schließlich. Also, egal was andere sagen, es ist letztlich Sie, die bestimmt, wann Sie ein- und aussteigen und warum. Tipps von einem Freund oder TV-Analysten enthalten keine Exit- oder Risikomanagementregeln. Mit anderen Worten, sie können es sich leisten, Recht zu haben, wann immer es geschieht, aber Sie können es sich nicht leisten, lange Zeit falsch zu liegen. Tauschen Sie Ihre eigenen Ideen aus und versuchen Sie so weit wie möglich äußere Einflüsse zu filtern, sobald Sie einen Plan erstellt haben.
  

• Überwachen und verfolgen .
  Ein Händler muss wissen, was funktioniert und was nicht. Verfolgen Sie Trades und warum Sie sie gemacht haben. Wenn etwas nicht funktioniert, fragen Sie sich, ob der Plan selbst fehlerhaft ist oder nur Ihre Implementierung. Behalten Sie den Überblick über Trades, die aufgrund von Tipps getätigt wurden oder Fehler waren. Selbst wenn Geld auf einem Tipp oder einem Fehler gemacht wurde, sollten Sie es getrennt von den Ergebnissen des Plans aufbewahren.
  
• Lassen Sie die Fakten diktieren, welche Theorie oder Strategie verwendet werden soll , , anstatt Fakten zu manipulieren, die einer Theorie entsprechen.

Schlussfolgerung
Es kann sehr leicht sein, in die Falle zu gehen, Daten oder Eingaben zu manipulieren, um eine Theorie oder Strategie zu berücksichtigen. Glücklicherweise können Händler diese Probleme überwinden, indem sie einen detaillierten Plan erstellen, wie und wann wir an den Märkten handeln werden, indem wir Außenmeinungen filtern, Handelsaufzeichnungen über Gründe und Ergebnisse für Trades halten und Tatsachen diktieren, welche Theorie oder Strategie sie verwenden.

Weitere Informationen finden Sie unter Anlagestrategien für volatile Märkte und in unserem Tutorial für Aktienauswahl-Strategien .