Wise Investoren, die ihr Geld behalten wollen, halten sich normalerweise von Penny Stocks fern. Aber ab und zu kann ein Penny den Jackpot knacken. Ford Motor Co. (F FFord Motor Co12. 33-0. 24% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und American Airlines Group Inc. (AAL AAL Amerikanische Airlines Group Inc47. 51 + 0, 13% , erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), zum Beispiel, begannen beide als Penny Stocks und befinden sich nun auf dem Blue-Chip-Ende des Handelsspektrums. Investoren, die bereit sind, der volatilen und leicht regulierten Welt der Penny Stocks zu trotzen, können wichtige Finanzkennzahlen untersuchen, um Risiken zu mindern und möglicherweise sogar eine gute Investition zu tätigen.

Was sind Penny-Aktien?

Penny Stocks, wie von der US Securities and Exchange Commission definiert, sind Wertpapiere, die normalerweise von kleinen Unternehmen begeben werden und mit weniger als 5 USD je Aktie gehandelt werden. Einige Experten entscheiden sich für einen niedrigeren Cut-Off-Wert von 1 USD pro Aktie. Diese Aktien werden an außerbörslichen Märkten gehandelt. Im Gegensatz zu herkömmlichen Börsen wie der NASDAQ oder der New York Stock Exchange halten die Over-the-Counter-Märkte Unternehmen nicht an Mindeststandards, um an der Börse zu bleiben. Dies können Unternehmen sein, die keine nachgewiesene Erfolgsbilanz, unvorhersehbare Umsätze oder Gewinne, ein wackliges Management und sehr wenig Offenlegung über ihre Geschäftstätigkeit haben. Andere Aktiengesellschaften sind in unbewiesenen Wirtschaftszweigen tätig oder haben Produkte oder Dienstleistungen, die noch auf dem Markt getestet werden müssen.

Penny Aktien sind attraktiv, weil sie billig sind. Investoren träumen davon, diesen zukünftigen Ford Motor oder American Airlines zu finden und die Früchte des exponentiellen Wachstums zu ernten. Dennoch sind diese niedrigen Aktienkurse oft mit erheblichen Verbindlichkeiten verbunden. Penny-Aktien sind sehr volatil und verfügen nicht über ausreichende Liquidität. Das bedeutet, dass selbst bei steigenden Aktienkursen die Anleger möglicherweise nicht in der Lage sein werden, Aktien zu verkaufen, bevor die Kurse wieder fallen. Die spekulative Natur von Penny Stocks erfordert Sorgfalt und Analyse, um die Investition in diese Wertpapiere etwas anderes als ein reines Glücksspiel zu machen.

Wie man die Risiken von Penny Stocks senkt

Eine Möglichkeit, das mit der mangelhaften Offenlegung von Penny Stocks verbundene Risiko zu reduzieren, besteht darin, von Unternehmen in der OTCQX-Klasse des Over-the-Counter zu wählen. Märkte. OTCQX hat strengere finanzielle Standards für die börsennotierten Unternehmen. Diese Unternehmen müssen die US-amerikanischen Wertpapiergesetze einhalten und im Vergleich zu den beiden anderen OTC-Marktstufen OTCQB und OTC Pink höhere operative Standards erfüllen. Anleger sollten gegenüber in OTC Pink notierten Unternehmen besonders vorsichtig sein, da sie nicht bei der SEC eingereicht werden müssen und daher nicht reguliert sind.

Verwenden Sie grundlegende Analysen, um Faktoren zu identifizieren, die das Unternehmen beeinflussen, und um die Stärke seiner Geschäftstätigkeit zu bewerten.Bedenken Sie jedoch, dass bei Penny Stocks, der Mangel an zeitnahen und sachdienlichen öffentlichen Informationen eine gute Fundamentalanalyse erschweren kann.

Finanzkennzahlen

Bei angemessener finanzieller Offenlegung können wir einige der gleichen Analysemethoden anwenden, die wir für größere Unternehmen verwenden, um zu bestimmen, ob ein bestimmter Penny Stock unsere Investitionshöhe wert ist. Starke Zahlen und ein positiver Trend in der Bilanz, der Gewinn- und Verlustrechnung und der Kapitalflussrechnung sind wichtig, da ein Großteil des Werts der Penny Stocks auf zukünftigen Leistungserwartungen basiert. ( Eine Liste der Finanzkennzahlen und ihrer Berechnungen finden Sie unter Tutorial zur Finanzkennzahl.)

Liquiditätskennzahlen: Liquiditätskennzahlen (z. B. aktuelle Kennzahl, schnelle Kennzahl, Cash-Ratio, operatives Cashflow-Verhältnis) ) sind die ersten Ratios, die ein Investor für Penny Stocks berechnen sollte. Oft sind Penny Stocks nicht in der Lage, ihre kurzfristigen Verbindlichkeiten in einem bestimmten Zeitrahmen zu decken. Niedrigere Liquiditätskennzahlen (sagen wir weniger als 0,5) sind ein gutes Indiz dafür, dass das Unternehmen Schwierigkeiten hat, im Geschäft zu bleiben oder seine Geschäftstätigkeit voranzutreiben.

Leverage Ratios: Eine weitere wichtige Untergruppe von Kennzahlen sind Leverage Ratios. Sie ähneln den Liquiditätskennzahlen, da sie sich auf die Fähigkeit des Unternehmens konzentrieren, Schulden zu decken. In diesem Fall sind es die langfristigen Schulden, die uns Sorgen bereiten. Zwei wichtige Verschuldungsquoten sind die Verschuldungsquote und die Zinsdeckungsquote.

Hier suchen wir nach Trends, etwa wenn die Schuldenlast schrumpft oder sich ausweitet. Wenn es expandiert, sollte es nur aus einem Grund sein, zukünftige Wachstumschancen und Geschäftsentwicklung zu unterstützen.

Der Zinsdeckungsgrad wird berechnet, um zu bestimmen, ob die Schuldenlast beherrschbar ist und ob das Unternehmen angemessene Erträge für die Bedienung seiner ausstehenden Schulden erzielt.

Die Zahlen für das höhere Zinsdeckungsverhältnis sind besser. Alles, was weniger als zwei ist, signalisiert Schwierigkeiten bei der Bedienung langfristiger Schulden in der Zukunft.

Performance Ratios: Leistungsquoten (wie Bruttogewinnmarge, Betriebsgewinnmarge, Nettogewinnmarge, Kapitalrendite und Eigenkapitalrendite) helfen bei der Quantifizierung des auf jeder Ebene der Gewinn- und Verlustrechnung des Unternehmens erzielten Betrags. Die Herausforderung besteht darin, dass die Gewinnspannen von Penny Stocks in frühen Wachstumsphasen oft sehr klein sind. Ein gesundes und beständiges Wachstum der operativen Erträge ist im Zusammenhang mit den Penny Stocks kritischer.

Bewertungskennzahlen: Schließlich helfen uns Bewertungskennzahlen, die Attraktivität der Aktie zum aktuellen Kurs zu messen. Penny Aktien können stark überbewertet werden. Der häufigste Verhältnismesswert ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV).

Im Allgemeinen bedeutet ein niedrigeres P / E-Verhältnis einen besseren Wert pro Dollar des Gewinns. Dieses Verhältnis wird jedoch bedeutungslos, wenn die Unternehmensgewinne nicht vorhanden oder negativ sind, was bei Penny Stocks häufig der Fall ist. Ein besserer Maßstab für den Aktienwert ist das Kurs-Gewinn-Gewinn-Verhältnis (PEG), das die jährliche Gewinnwachstumsrate des Unternehmens in die obige Gleichung einbezieht.Sie ergibt sich aus der Division des P / E-Verhältnisses durch die erwartete jährliche Wachstumsrate des Gewinns pro Aktie (EPS). Vorausgesetzt, dass die Schätzung der Wachstumsrate zuverlässig ist, ist das PEG-Verhältnis ein nützliches Maß für den Wert von Penny Stocks, da ein Großteil ihres Wertes in dem erwarteten zukünftigen Wachstum der Unternehmensgewinne liegt.

Wie oben erwähnt, sind P / E- und PEG-Verhältnisse nutzlos, wenn die Unternehmensgewinne null oder negativ sind. In diesem Szenario können wir die Preis-zu-Verkaufs- und Preis-Cashflow-Verhältnisse verwenden, die in Bezug auf Penny Stocks weitaus effektiver sind.

Ein Preis-Umsatz-Verhältnis von zwei oder weniger gilt allgemein als ein guter Anteilswert.

Das Preis-Cashflow-Verhältnis ist eine Variation des Preises zum Umsatz. Es ist besonders nützlich zu berechnen, ob die Qualität des Einkommens in Frage steht.

Sobald diese Finanzkennzahlen berechnet sind, können wir sie mit den gleichen Kennzahlen für die vorherigen Berichtsperioden oder Prognosequoten in der Zukunft vergleichen. Wir können diese Kennzahlen auch mit denen der direkten Wettbewerber und des Marktes vergleichen, um nützliche Einblicke in die Leistung und den Wert des Unternehmens zu erhalten.

The Bottom Line

Penny Stock-Aktien steigen und fallen auf der Grundlage der Handelsnachfrage und hängen oft nur lose mit den Fundamentaldaten des Unternehmens und der Bilanz zusammen. Es ist oft nicht möglich, den korrekten intrinsischen Wert eines Penny Stocks zu berechnen. Ihre Preise sind sehr unvorhersehbar und spiegeln das wahrgenommene Potenzial über dem tatsächlichen Wert wider. Die Offenlegungsebene des Unternehmens ist bestenfalls mittelmäßig und oft nicht existent. Aktien, die auf OTCQX gehandelt werden, erfordern eine periodische und genaue Offenlegung der Fundamentaldaten des Unternehmens. Anleger, die mit Penny Stocks handeln möchten, sollten sich an den OTCQX-Markt halten und eine Finanzkennzahlenanalyse einsetzen, um Risiken zu mindern.